•
FELABAN proyecta para el con-
tinente un crecimiento superior al
4.4% este año.
A mayo de 2011, las utilidades del
sector sumaban $14,000 millones, según
una muestra de 12 países: Brasil, Chile,
Colombia, Venezuela, Paraguay, Bolivia,
Ecuador, Perú, Nicaragua, Costa Rica y
Uruguay. La rentabilidad sobre activos
(ROA) se ubicó en 0.6%, mientras que la
rentabilidad sobre patrimonio (ROE)
fue de 6.7%.
El análisis de FELABAN encuentra
una relación entre el crecimiento eco-
nómico y el desempeño bancario.
La banca podría respirar un buen
ambiente debido al aumento de las
exportaciones, el consumo interno, la
inversión privada y la disminución del
desempleo, que pasó de 8.55%, en 2009,
al 7.3% el primer trimestre del año, en
cifras de la Comisión Económica para
América Latina (CEPAL).
Esto explica por qué la cartera vencida
regional, como porcentaje de la cartera
total, fue de tan solo 2.5% en mayo.
ó
La misma lógica aplica para Centroa-
mérica. Según Medrano, en los países
con mayor crecimiento económico, la
banca tuvo mejor rendimiento.
Para muestra, polos opuestos. Pa-
namá, cuyo Producto Interno Bruto
(PIB) subió cerca 37% entre 2007 y 2011,
logró un incremento de activos bancarios
en 25%, a $60,000 millones en el mismo
período. Según Fitch, la brecha entre la
banca panameña y la del istmo se am-
pliará a medida que su economía man-
tenga una mayor demanda crediticia.
En el otro extremo, El Salvador, que
no logró ni siquiera un crecimiento
acumulado de 4% en el PIB durante el
referido período, se estancó en la va-
riación de los activos bancarios.
Un magro crecimiento económico no
solo afecta al tamaño del sistema ban-
cario, sino su calidad de cartera, dice
Medrano, de Fitch: “Los países que más
sufrieron el impacto económico son los
que más han notado el impacto en las
carteras”.
La banca salvadoreña vio el mayor
incremento en el indicador denominado
razón de morosidad de toda la región, con
casi 1.9%, seguido de Costa Rica, con 1.2%,
Nicaragua, 0.4%. Mientras tanto, descen-
dió en Panamá, Honduras y Guatemala.
Guatemala tuvo un cambio de razón
de morosidad de casi -2.4%, debido a las
reestructuraciones y saneamientos de
cartera, el control de indicadores de
morosidad, entre otros factores.
“El Salvador es el país que más ha
sufrido en términos de calidad de ac-
tivos, pero también es el sistema que
tiene más capacidad de absorber pér-
didas” debido a su cobertura, valora
Medrano.
El crédito se ha expandido en los
países del istmo en los últimos tres años,
a excepción de El Salvador y Nicaragua.
Según el estudio de Fitch de diciembre
de 2007 a junio de 2011, el crecimiento
acumulado del crédito fue negativo
(-5%) en el mercado salvadoreño; en
Nicaragua fue cero.
Lo que sí comparten El Salvador,
Panamá y Costa Rica es el fondeo con
ahorros de sus clientes, que sobrepasa el
80%, una masa crítica de recurso más
barato para prestar.
Mientras tanto, el fondeo externo
cayó dramáticamente durante los úl-
timos tres años en Costa Rica (-8.5%),
Guatemala (-4.9%), Nicaragua (-3.1%) y
Panamá (-3%).
En los últimos tres años, los de-
pósitos en la región están aumentando a
un ritmo entre 30% y 60% con ex-
cepción de los ahorros salvadoreños, que
solo avanzaron 4%.
Esa alta liquidez en el sistema -que en
el caso panameño sobrepasa al 60%-
prolongaría las bajas tasas de interés en
los próximos años.
También amarrará las expectativas
de las utilidades, incluyendo el cre-
cimiento mismo de la banca, al menos
durante dos o tres años más.
•
•
ñ ó
!
" #
Ñ