2 • El Economista www.eleconomista.net Octubre - Noviembre 2023 S ec tor banc ario resiliente 12 Los bancos de C.A. siguen creciendo en activos, créditos y depósitos, pese a las dificultades internacionales. Empresas 5 6 - 57 MANÉ CALVO El CEO de la atunera Calvo revive las condiciones que permitieron la instalación de su empresa en El Salvador. 66 Productos 100% chapines Chapinísima es la nueva plataforma que potencia la producción guatemalteca. Sostenibilidad 60APROVECHAR EL AIRE Y EL SOL Esta es la tendencia energética que ION Energy de Grupo CMI promueve. 68 El clima golpea con fuerza El 5% de la producción mundial se pierde debido a eventos climáticos extremos.. 70-71 CRISIS EN GUATEMALA La turbulencia política ha provocado millonarias pérdidas. 73 Disney cumple 100 años Un siglo del conglomerado mediático 76 Cultura “Pasión Picasso” en Nápoles 77 Literatura Otra mirada al “crash” de la crisis del 29. Í nd ice OCTUBRE - NOVIEMBRE 2023
4 • El Economista www.eleconomista.net Octubre - Noviembre 2023 Opinión EL ECONOM I STA José Roberto Dutriz CHAIRMAN & GROUP PUBLISHER GERENTE DE REDACCIÓN Christian Villalta [email protected] JEFA DE REDACCIÓN ECONÓMICA Irma Cantizzano-Chang [email protected] E DITOR A Karen Molina kmolina@ eleconomista.net E DITOR A Rosa María Pastrán [email protected] EQUIPO EDITORIAL Karla Alfaro, Enrique Canahuí EQUIPO WEB Ronald Erazo, Mariela Palma, Flor Ayala, Ana Beatriz Calderón, Arlen Cortez, Margarita Funes y Claudia Huete EQUIPO REDES Blanca Abarca, Luis Duarte, Leslie Hernández, Erick Coreas y Rocío Juarez DI SE Ñ O Jaime Montano INFOGRAFÍA Agustín Palacios EDITOR DE FOTOGRAFÍA Félix Amaya TELÉFONO REDACCIÓN EL ECONOMISTA: (503) 2241-2677 MARKETING SERVICES GGERENTE COMERCIAL Margarita Geoffroy [email protected] Tel.: (503) 2241-2920 JEFA REGIONAL DE REVISTAS Jenny Rivera [email protected] Tel.: (503) 2241-2930 EJECUTIVA DE REVISTAS Sandra Hernández/ [email protected] Tel.: (503) 2241-2326 JEFE PAÍS GUATEMALA: Alan Soto / [email protected] Tel.: (502) 5000-7694 REPRESENTANTES DE VENTAS COSTA RICA Y PANAMÁ Alan Soto / [email protected] Tel.: (502) 5000-7694 REPRESENTANTE DE VENTAS HONDURAS Y NICARAGUA Sandra Hernández/ [email protected] Tel.: (503) 70696436 DIRECCIÓN DE DISTRIBUCIÓN Luis Deramond Tel.: (503) 2241-2511 Y 2241-2515 SUSCRIPCIONES EN C. A. ANUAL $60 / DOS AÑOS $96 / Tel.: (503) 2241-2355 EL ECONOMISTA CENTROAMÉRICA Circula entre las empresas regionales más importantes y pisos ejecutivos de las principales cadenas de hoteles de la región. EL ECONOMISTA REGIONAL WWW.ELECONOMISTA.NET Es una publicación del Grupo LPG (503) 2241-2600 Es una marca registrada, prohibida su reproducción parcial o total sin autorización. Innovación para el crecimiento y el progreso en Centroamérica Hace más de cien años, con una visión bastante futurista, AT&T (American Telephone and Telegraph Company) se puso como meta conectar a todo el mundo bajo un solo sistema en el que cualquier persona, desde cualquier lugar del mundo pudiera comunicarse con otra, en cualquier momento y forma (verbal, escrita, visual). Tarea imposible en aquel entonces, pero hoy ya casi es un hecho, sino fuera por las desigualdades sociales. Para lograr esa meta, AT&T, que mantuvo su monopolio hasta la década de los setenta, utilizó gran parte de sus utilidades para crear los Laboratorios Bell, contratando más de veinte mil científicos e ingenieros con el encargo de investigar y desarrollar las tecnologías que hoy vemos tan normales, como el transistor electrónico, el radar, el satélite espacial para comunicaciones, la celda de silicón para energía solar y la telefonía celular, y que hicieron posible la revolución de las tecnologías de información y telecomunicaciones (ver el libro de Jon Gertner, “The Idea Factory”). Hace 61 años, el 12 de septiembre de 1962, el presidente de Estados Unidos, John F. Kennedy, ofreció su famoso discurso con el que se propuso enviar al hombre a la luna y traerlo a salvo de regreso a la tierra antes que finalizara la década. Esta meta inspiró a la nación norteamericana, alineó todos los esfuerzos económicos, educativos y científicos, que permitieron el desarrollo de la era espacial, que el primer hombre pusiera su pie en la luna en 1969, y se desarrollaran aún más las tecnologías que transformarían la economía en Estados Unidos. En la actualidad, con la pandemia del COVID-19, los avances en biotecnología, epidemiología y medicina permitieron que en menos de un año se desarrollaran las vacunas para inmunizar contra el virus; esto fue un récord si se compara con el desarrollo de vacunas anteriores que necesitaron muchos años para desarrollarse, y es por tanto uno de los mayores logros en la historia de las ciencias de la salud. Al 5 de octubre de 2023 se han administrado 13.5 miles de millones de dosis en el mundo, según la Organización Mundial de la Salud (OMS). La innovación y el desarrollo de nuevas tecnologías y procesos descritos anteriormente requirieron de enormes esfuerzos y recursos financieros y humanos, específicamente en las ciencias, ingeniería, matemática, tecnología, y en actividades que promueven la creatividad, como el arte, y de colaboración entre los sectores públicos, privados y académicos. Todos estos ayudaron a empujar lo que metafóricamente se conoce como la frontera tecnológica. Para países pequeños y de renta media o media baja, como los centroamericanos, este tipo de innovación en la frontera tecnológica está fuera del alcance en el corto plazo (tal vez haya alguna excepción). Sin embargo, dado que la tecnología y el conocimiento están disponibles y más cercanos que nunca –por las comunicaciones, el internet, el comercio internacional, y los viajes– es factible que, aplicando innovación local, se pueda entrar en una fase de crecimiento productivo acelerado, pasando de un bajo desarrollo tecnológico a un nivel más cercano a la frontera. Para ello, es necesario orientar recursos hacia este esfuerzo y colaborar entre sectores público, privado y academia, lo cual también requiere de un cambio cultural en la forma de relacionarnos unos con otros. • Fundación Salvadoreña para el Desarrollo Económico y Social (FUSADES) http://fusades.org
6 • El Economista www.eleconomista.net Octubre - Noviembre 2023 Editorial Una banca resistente y fortalecida LA BANCA CENTROAMERICANA HA RESISTIDO CON CRECES UN AÑO COMPLEJO, DONDE HA TENIDO QUE AFRONTAR NUMEROSOS RETOS, SOBRE TODO POR EL ALZA DE LAS TASAS DE INTERÉS A NIVEL GLOBAL , QUE HA LLEVADO A UN ENCARECIMIENTO DEL FINANCIAMIENTO ; YA LA DESACELERACIÓN DEL CRECIMIENTO ECONÓMICO. La Reserva Federal de Estados Unidos (FED) ha continuado con el incremento de las tasas de interés, de referencia a escala global, para frenar de alguna manera la inflación en EUA. Recientemente el presidente de la FED Jerome Powell, aseguró que seguirán con esta medida hasta que la tasa de inflación llegue a la meta de 2%. •"La prueba que vemos claramente es que la economía está manejando unos tipos mucho más altos, al menos por ahora, sin dificultad, lo que nos puede indicar que el tipo neutral ha subido o que no hemos tenido los tipos lo bastante altos durante el tiempo suficiente", dijo. •En Centroamérica el incremento de las tasas ha llegado con rezago y no con la misma fuerza de Estados Unidos, aunque los expertos aseguran que no ha afectado la rentabilidad. •Esto implica que en medio de este panorama no ha existido un deterioro de los activos bancarios, se mantiene un buen nivel de liquidez en los mercados y la rentabilidad ha sido positiva. Asimismo, la otorgación crediticia crece en todos los países del istmo, a un ritmo distinto, salvo en Costa Rica, donde el factor de la apreciación del colón ha incidido fuertemente en sus resultados. •En general, la banca ha sabido maniobrar en un contexto adverso internacional, pero en cada mercado también hay presiones de diferentes tipos que han incidido en los resultados. •Po r ejemplo, en Honduras, los bancos enfrentan presiones en el margen de interés. En El Salvador, la presión viene del lado fiscal pues los bancos locales se han convertido en el principal prestamista del gobierno, ante la falta de acceso a los mercados internacionales. Esta situación ha llevado a restringir la liquidez, según señalan analistas y banqueros que explican que los privados compiten con el Estado por esos fondos. •En Guatemala, la incertidumbre política que se mantiene al cierre de esta revista podría generar un fuerte impacto para finalizar el año, a pesar que al primer semestre la demanda del crédito se mantuviera creciendo a doble dígito. •El panorama no es tan bonancible para todos los mercados, pero la banca ha sabido afrontar los retos y sigue con solvencia trabajando en empujar la bancarización con una fuerte apuesta digital; y enfocando sus esfuerzos financieros en la inclusión y los créditos sostenibles. • En general, la banca ha sabido maniobrar en un contexto adverso internacional, pero en cada mercado también hay presiones de diferentes tipos que han incidido en los resultados.
NOTICIAS TENDENCIAS FINANZAS INDICADORES sto ck 8 • El Economista www.eleconomista.net Octubre - Noviembre 2023 GRUPO CALLEJA COMPRARÁ ÉXITO El Grupo propietario de Súper Selectos llegó a un acuerdo para la compra de la colombiana. El grupo de distribución francés Casino Guichard ha llegado a un preacuerdo con la compañía salvadoreña Grupo Calleja, dueña de Súper Selectos para la venta de la totalidad de su participación accionaria en la cadena colombiana Almacenes Éxito a través de una oferta pública de adquisición (OPA), en la que reembolsará $400 millones. Almacenes comunicó la información al mercado. El 34.05% del capital social de la compañía se encuentra en manos de Grupo Casino. Una vez se ejecute esta OPA, Grupo Calleja pasará a controlar el 100% de las acciones en circulación de la empresa colombiana. Además, Grupo Pão de Açucar (GPA), filial brasileña de Casino, que posee el 13.31% de las acciones del Grupo Éxito, también forma parte de este preacuerdo y ha acordado vender su participación accionaria mediante la misma operación. Este preacuerdo forma parte del plan de reestructuración de Grupo Casino que anunció el pasado verano, en el que incluía vender sus supermercados en América Latina, Almacenes Éxito y GPA. La cantidad total de la oferta asciende a $1,175 millones por el 100% de las acciones en circulación, equivalente a $0.9053 por acción. De estos, $400 millones y otros $156 millones para GPA. La transacción será pagada por Calleja en efectivo. • C ambios 19 8 habitaciones del nuevo Hilton han sido completamente renovadas, acorde a los estándares. •La transacción se espera se cierre este año. EL ECONOMISTA/ARCHIVO LA CADENA HILTON LLEGA A SAN SALVADOR La cadena hotelera Hilton regresa nuevamente a El Salvador tras siete años de ausencia en el mercado. Grupo Agrisal realizó una alianza con la marca hotelera estadounidense para convertir al Crowne Plaza en el nuevo Hilton San Salvador. Para ello, Agrisal ha invertido $3.5 millones con los que ha renovado totalmente el lobby principal, mejorado acústica e iluminación de salones. Nueva imagen para avianca La aerolínea colombiana avianca espera abrir 30 nuevas rutas en los próximos dos años como parte de su plan de crecimiento en América Latina, , dijo, manifestó el presidente de la aerolínea, Adrián Neuhauser, con motivo de la presentación de la nueva imagen de la marca en la que la letra "A" inicial pasó de estar en mayúscula a minúscula. La aerolínea hoy tiene en promedio 600 vuelos diarios y subirá a 750 vuelos diarios a fin de año. •La compañía aumentará su número de vuelos. EL ECONOMISTA/CORTESÍA •Una de las mayores ventajas es la resolución. EL ECONOMISTA/CORTESÍA •La compañía coreana presentó su nuevo Neo QLED QN90C 4K, el televisor para juegos que está disponible en versiones de 43, 50, 55 y 65 pulgadas. La Gaming TV cuenta con un Procesador Neuronal Quantum 4K con Inteligencia Artificial y 20 redes neuronales. Este es el equipo que brinda la mejor experiencia de visualización al realizar el proceso de escalado de cualquier contenido a una resolución cercana a 4K. TV PARA LOS GAMERS
sto ck C or to PROBLEMAS EN FRONTERAS Visado entre Costa Rica y Honduras genera altos costos y atrasos en el comercio El visado entre Costa Rica y Honduras, vigente desde el pasado 10 de octubre, está provocando atrasos y altos costos sobre el comercio en la región centroamericano, denunció la Cámara de Industrias de Costa Rica (CICR). La CICR determinó mediante un sondeo a empresas que operan, que el 73% de las compañías consultadas indicó tener retrasos en sus operaciones comerciales, el 53% tiene cargas retenidas en ruta, un 47% reporta costos adicionales generados por la situación y un 27% reportó faltante de materia prima. “Según nuestro sondeo, más del 60 % de las empresas ya reportan el incumplimiento de los plazos de entrega, de continuar esta situación el nivel y tipo de afectaciones seguirán creciendo en perjuicio del sector productivo. Una contracción en el comercio regional puede tener un impacto en el empleo”, dijo el presidente de la CICR, Sergio Capón. El pasado 10 de octubre Costa Rica comenzó a exigir visa consular a los hondureños por motivos de "seguridad nacional"; la visa tenía como excepciones a los transportistas, personas que hacen escala aérea en Costa Rica y quienes tuvieran la visa de Estados Unidos. Honduras respondió de manera recíproca ese mismo día solicitando visa a los costarricenses, pero lo hizo sin aplicar excepción alguna.• •El impacto en es en el comercio regional y la integración, señalan empresarios. EL ECONOMISTA/ARCHIVO PROPIEDADES EN FLORIDA SE REVALORIZAN UN 25% Fue la tendencia en 2022 y en 2023 siguen así. La inversión ha aumentado. Las propiedades residenciales en el estado de Florida, en Estados Unidos, se revalorizaron un 25% en 2022 y esa tendencia se mantiene en 2023, según el sitio Statista.com. Beatriz Acevedo, salvadoreña radicada en Miami y experta en inversiones inmobiliarias, ha retomado este dato para mostrar el potencial de apreciación del valor de los inmuebles y la oportunidad de invertir en esa zona en los próximos años . El turismo, los beneficios fiscales, la alta demanda de vivienda, entre otros, son factores muy atractivos para la inversión inmobiliaria en Florida. Beneficios fiscales y flujo de efectivo son algunas de las ventajas. •Invertir en propiedades en Florida se ha vuelto una buena opción. EL ECONOMISTA/CORTESÍA SALVADOREÑA LLEGA A LA OMC La directora general de la Organización Mundial del Comercio (OMC), Ngozi Okonjo-Iweala, anunció el nombramiento de la salvadoreña Johanna Hill, como nueva directora general adjunta. El nombramiento de Hill se produce tras la salida de la costarricense Anabel González, quien sirvió como directora general adjunta durante dos años. Hill fue viceministra de Economía de El Salvador en el periodo comprendido entre el 14 de septiembre de 2007 al 31 de mayo de 2009, también fue directora ejecutiva de la Cámara de Telecomunicaciones de El Salvador y miembro de la junta directiva del Banco Azul. En la actualidad, Hill ocupa el cargo de socia directora y fundadora de la Oficina de San Salvador de CA Trade Consulting Group. NACE NUEVO GRUPO DE MINEROS DE BITCÓIN Dos empresas relacionadas con el manejo de bitcóin en El Salvador, de las que poco se conocen sus operaciones, anunciaron la creación de un grupo llamado Lava Pool que reunirá a “mineros” de esta criptomoneda para obtener bitcoines con energía renovable. Las empresas Volcano Energy, cofundada por el bitcoiner y asesor del presidente Nayib Bukele, Max Keiser, y la estadounidense, Luxor Technologies, han lanzado este grupo que se dedicará a minar bitcoines de forma colectiva. Al unir sus recursos, los mineros aumentan su posibilidad de generar una criptomoneda a un menor costo. “Much a s personas no invierten porque desconocen como funciona el proceso, pero en realidad es muy fácil.” BEATRIZ ACEVEDO, Experta en inversiones 10 • El Economista www.eleconomista.net Octubre - Noviembre 2023
P ORTA DA RANKING DE BANCOS Y SEGUROS 12 • El Economista www.eleconomista.net Octubre - Noviembre 2023 UNA BANCA El sistema bancario regional ha logrado absorber el impacto de la inflación y el aumento en las tasas de interés internacionales. Sus niveles de liquidez siguen siendo buenos y sus créditos y depósitos se mantienen en números positivos. KAREN MOLINA
El Economista www.eleconomista.net Octubre - Noviembre 2023 • 13 Los bancos de la región han demostrado en 2023 que son resistentes a las tensiones económicas que surgieron después de la pandemia. Aunque actualmente cada país afronta retos específicos de acuerdo a su economía, la banca centroamericana ha sabido mantener su nivel de liquidez y lograr números positivos tanto en sus créditos como en sus depósitos. La elevada inflación que afectó a la región en 2022 y que obligó a la Reserva Federal de Estados Unidos a aumentar las tasas de interés no se ha traducido en un deterioro de los activos y la rentabilidad de los bancos. Tampoco ha afectado su nivel de liquidez, que al tener excedentes, ha mantenido el financiamiento, según analizan las agencias crediticias Fitch Ratings y SCR filial de Moody's Local. Rolando Martínez, director Senior de bancos de América Latina en Fitch Ratings, afirmó que “en general, 2023 ha sido positivo para la banca centroamericana, ya que las rentabilidades se mantienen altas, la calidad de la cartera controlada y las métricas de solvencia son estables”. De acuerdo a su análisis, en la mayoría de los países estudiados, los bancos están utilizando los excedentes de liquidez para financiar el crédito sobre todo porque estos se mantienen positivos. “Los niveles de liquidez continúan siendo buenos en todos los países”, señaló. Por su parte, la agencia SCR Riesgo destaca que las entidades bancarias reforzaron sus perfiles crediticios mediante una mayor asignación de reservas, sólidos niveles de capital y el fortalecimiento de la liquidez así como márgenes adecuados de intermediación. “Los sistemas bancarios en la región han demostrado ser resistentes a las tensiones económicas posteriores a la pandemia”, señaló la ag encia. Fitch también confirma que los niveles de liquidez continúan siendo buenos en todos los países de la región. Al ver su comportamiento a través de los créditos, todos los mercados, a excepción de Costa Rica, tuvieron un incremento en su colocación de créditos. Honduras alcanzó un crecimiento del 20%, Nicaragua tuvo un aumento del 19% y Guatemala, un crecimiento del 15%. El Salvador y Panamá registraron tasas de crecimiento más moderadas, con variaciones de 7% y 6% respectivamente. Solo Costa Rica ha tenido un decrecimiento del 11% (en dólares) en su cartera de crédito como consecuencia de la apreciación del tipo de cambio en sus saldos de carteras expuestas a una alta proporción de 19 % 2 .9 % es el rango más elevado de Rentabilidad sobre Patrimonio (ROE) que tiene la banca regional. Su rango menor es de 14%. Guatemala es la que tiene mayor nivel, según Fitch Ratings. de aumento en créditos es lo que registró, en promedio, la banca regional respecto a los créditos de 2022. Los bancos de la región han demostrado en 2023 que son resistentes a las tensiones económicas que surgieron después de la pandemia.
préstamos en dólares. De hecho, SCR advierte que el crecimiento de los préstamos podría ralentizarse debido al periodo de desaceleración en la economía global, especialmente en Estados Unidos, que es el principal socio comercial de las economías de la región. En cuanto a los depósitos bancarios, estos tampoco se han visto afectados en el primer semestre de 2023, pese a que la región tuvo un 2022 con altas tasas de inflación. “Los efectos sobre los depósitos no han implicado la contracción en el ahorro, sino una desaceleración en el crecimiento de los mismos”, opinó SCR. Fitch detalla que los depósitos han seguido un comportamiento similar al del crédito, pero en algunos países, ha estado influenciado, en buena medida, por la mayor liquidez de mercado y la recepción elevada de remesas, mientras que “la influencia de la inflación ha sido menor”, según detalló. Y en Costa Rica, en particular, el saldo de sus depósitos se ha visto afectado por la apreciación del tipo de cambio, dada la proporción relevante de depósitos en dólares, lo que ha ocasionado que el saldo se redujera en 3%. Tasas de interés Una de las grandes preocupaciones desde 2022 ha sido el incremento en las tasas de interés aprobadas por la Reserva Federal de Estados Unidos, una medida que ha repercutido en el sistema financiero regional, pero que según las agencias, no han representado un impacto significativo. De acuerdo con Martínez, “el alza en las tasas de interés internacionales se ha trasladado con rezago a Centroamérica, sin embargo, desde el segundo semestre de 2022 observamos alzas en las tasas de interés locales. Estas alzas se han materializado tanto en depósitos como en créditos, de modo que no ha impactado de forma relevante en el margen de interés neto de los bancos”, afirmó. SCR reconoce que estas modificaciones han encarecido el crédito, pero los bancos han contrarrestado este efecto con ajustes de acuerdo a las condiciones de mercado. En general, la banca ha sabido maniobrar en un contexto adverso internacional, pero también enfrentan presiones propias de cada país y su economía. En Honduras, los bancos enfrentan presiones en el margen de interés dado el incremento en los costos de financiamiento y deben sostener crecimientos crediticios altos sin que eso implique un deterioro futuro de los préstamos. En El Salvador, su elevada exposición a la deuda soberana y la desaceleración de la dinámica económica también afecta el crédito, según explicó Martínez. Mientras que en Guatemala y Nicaragua, el reto principal es sostener el buen desempeño financiero en un “entorno de incertidumbre política” que podría desacelerar la demanda crediticia. Rentabilidad Las agencias también sostienen que en general, los bancos de todos los países de la región tienen buenos niveles de solvencia patrimonial y liquidez. Sin embargo, es el desempeño de los bancos en Guatemala, Honduras y Nicaragua el más elevado, favorecidos por una alta demanda de crédito que ronda entre el 15 y 20% interanuales y condiciones económicas estables, según señala Martínez, de Fitch. La rentabilidad sobre patrimonio, conocida como ROE por sus siglas en inglés se ubican entre el 14% y 19%, siendo Guatemala el que tiene el nivel más alto. Y en términos de rentabilidad sobre activos, ROA, la banca más rentable ha sido la de Nicaragua. SCR señala que el sistema bancario centroamericano mantiene una tendencia a la mejora continua. “Los bancos han demostrado ser el catalizador por excelencia para intermediar recursos a la economía real. Han sido resilientes a los efectos económicos causados por las diversas crisis y se encuentran en una senda de estabilidad”, puntualizó SCR. • 14 • El Economista www.eleconomista.net Octubre - Noviembre 2023 “Los bancos han demostrado ser el catalizador por excelencia para intermediar recursos a la economía real. Han sido resilientes a los efectos económicos causados por las diversas crisis y se encuentran en una senda de estabilid ad”. SCR FILIAL DE MOODY'S LOCAL “La banca centroamericana ha superado los efectos de la pandemia y más bien está afrontando retos adicionales específicos de cada pa í s. ” ROLANDO MARTÍNEZ, F itch Ratings P ORTA DA RANKING DE BANCOS Y SEGUROS
ACTIVOS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 POSICIÓN BANCO Panamá Guatemala Panamá Panamá Costa Rica Panamá Guatemala Costa Rica Panamá Panamá Costa Rica Panamá Guatemala Costa Rica Honduras Honduras Panamá Honduras El Salvador Guatemala Honduras Guatemala Panamá Panamá Guatemala BAC Internacional Bank Inc. Banco Industrial Banco General, S.A. Bancolombia Panamá, S.A. BNCR Bancolombia Nacional de Panamá Banco de Desarrollo Rural BCR Banitsmo S.A. BLADEX BAC San José Global Bank Corporation G&T Continental Popular Ficohsa Bancatlán Caja de Ahorros Bancocci Bancoagricola Agromercantil BAC Credomatic Banco de América Central Multibank Inc. Banesco (Panamá) De los Trabajadores 10.7 6.62 -1.26 4.0 22.2 -10.7 5.57 20.1 2.7 13.5 20.9 0.14 2.3 21.3 8.0 7.7 19.12 12.57 -1.22 16.27 10.63 11.51 0.96 6.0 14.45 PAÍS Fuente: SIB, SSF, CNBS, SIBOIF, SUGEF y Superintendencia de Bancos de Panamá 31,868.1 18,600.0 18,147.6 16,878.2 14,809.6 14,137.6 13,268.9 10,876.3 10,589.5 10,134.0 9,478.6 8,412.9 8,150.4 7,320.1 6,931.8 6,536.2 6,060.9 5,710.1 5,678.0 5,630.0 5,494.1 5,487.6 5,030.1 4,902.2 4,814.0 VARIACIÓN INTERANUAL % Estos son los 25 mayores bancos de la región ordenados por cantidad de activos. Juntos suman un total de activos de $254,946.8 millones al segundo trimestre de 2023. Esto representa un crecimiento del 7.48% comparado con el mismo periodo del año pasado. Sube Baja Entra En millones de dólares Datos a junio de 2023 Los 25 mayores bancos de la región por activos Ranking bancario de Centroamérica 16 • El Economista www.eleconomista.net Octubre - Noviembre 2023
Davivienda crece en C.A. con una apuesta en innovación Javier Suárez Esparragoza, presidente de Davivienda, comparte cómo está la operación en los países de la región, una década después de su llegada a Centroamérica y su apuesta digital. P OR : IRMA CANTIZZANO • EL SALVADOR Davivienda tiene ya más de 10 años de haber llegado a Centroamérica desde Colombia al haber adquirido los activos de HSBC y se ha convertido hoy en día en uno de los bancos más fuertes en los mercados donde tiene presencia: El Salvador, Honduras, Costa Rica y Panamá. “A la fecha nuestra operación en Centroamérica representa la cuarta parte de los activos de Davivienda”, explica a El Economista Javier Suárez Esparragoza, presidente de la entidad. Suárez Esparragoza tiene más de 35 años de trayectoria en el Grupo Bolívar, casa matriz de Davivienda, y desde enero de 2022 es presidente del banco; él estuvo en esa etapa de la transacción de compra del banco inglés y considera que la estrategia de internacionalización ha sido “muy exitosa”. “Esta estrategia nace posterior a la crisis del mercado hipotecario en Colombia en los años 90 y se basaba en diversificar la operación a otras economías con monedas diferentes y características económicas distintas a las nuestras”, recuerda. Iniciaron con la compra del banco estatal colombiano Bancafé, que no solo estaba en Colombia sino en Panamá y tenía una sucursal en Miami, después siguieron con la compra de la operación de HSBC en Centroamérica. En enero de 2012 que se anunció la adquisición de las operaciones de HSBC en El Salvador, Honduras y Costa Rica, la transacción implicó más de $800 millones, en ese momento los activos de estos tres mercados rondaban los $4,300 millones. Hoy, hasta agosto 2023, los activos de Davivienda en la región suman $10,563 millones, “lo que representa desde 2013 un crecimiento de casi 2 veces”, comparte Suárez. Para Suárez, esta década les ha permitido no solo complementar y ampliar su estrategia de internacionalización, sino que les ha permitido llevar el aprendizaje del desarrollo del mercado en Colombia a Centroamérica y tomar igualmente mejores prácticas para Colombia, en lo que él llama “una perfecta sinergia”. “El desarrollo de nuestros negocios se ha basado siempre en el conocimiento profundo de los mercados a los cuales llegamos, donde nuestros colaboradores locales (centroamericanos) y su profesionalismo han sido fundamentales... lo anterior unido a nuestra experiencia y conocimiento como líder referente e innovador en nuestro mercado natural, nos ha permitido potenciar, ganar escala y rentabilizar las operaciones de forma relevante en esta década”, explica. Comportamiento del mercado Este año, Suárez considera que se ha dado una aceleración de la 18 • El Economista www.eleconomista.net Octubre - Noviembre 2023 $10, 563 millones suman los activos de Davivienda en la operación de Centroamérica (El Salvador, Honduras, Costa Rica y Panamá). P ORTA DA RANKING DE BANCOS Y SEGUROS
actividad económica en los países de la región donde operan. “Costa Rica ha presentado una mejora significativa de las finanzas estatales mejorando la percepción de riesgo país, situación que ha propiciado un importante flujo de inversión extranjera directa, que unido a la importante recuperación del turismo, ha soportado el fortalecimiento del colón frente al dólar. Adicionalmente, esa mejora en la percepción de riesgo ha dado más acceso a mercados de capitales y recursos de la banca corresponsal y entes multilaterales”, explica. Asimismo, este dinamismo económico se refleja en el crecimiento de la cartera en general de la región, agrega, el cual oscila entre el 6% y el 19%, este último presentado en el mercado hondureño. “Puntualmente la cartera de consumo presenta •Javier Suárez Esparragoza es presidente de Davivienda desde enero de 2022. un crecimiento del 29%. Por su parte la rentabilidad patrimonial viene fortaleciéndose de forma importante, en alrededor de 200 puntos básicos en los últimos dos años, lo anterior permite hablar de la fortaleza y solvencia del sistema bancario”, agrega Suárez. En la región, la cartera ha crecido a una tasa compuesta del 8% desde el 2013, y a agosto esta llegó a los $6,726 millones de los cuales Costa Rica representa el 39.9%, El Salvador 35.2% y Honduras un 24.9%. “De la región nuestro mercado más grande es Costa Rica, seguido por Honduras y El Salvador”, añade. En Costa Rica son el segundo banco entre los bancos privados y con una participación del mercado del 17.8% y una participación en el mercado total del 7.5%; en El Salvador son el cuarto banco del país, con una participación de mercado del 14.8% y en productos de banca de personas con una participación del 17%; en Honduras son el sexto banco de la plaza con una participación de mercado del 7.8% y muy fuerte presencia en el mercado del crédito de consumo con el 24%. En Panamá aún la presencia de Davivienda es baja, con una participación de mercado del 1.2%, comparte el presidente. Los retos que afrontan Para llegar a estos buenos resultados, han tenido que afrontar retos, sobre todo por la coyuntura global que presiona el margen de intermediación, por el alto costo del financiamiento, por las altas tasas de interés. “En una coyuntura de tasas de interés al alza, la expansión del negocio debe ser prudente, buscando atender las necesidades de los clientes, tanto de las empresas como de las personas, mientras se cuidan los niveles de riesgo que permitan preservar la sanidad del sector”, dice Suárez. A pesar de ese contexto a julio de 2023 “el impacto en el sistema bancario de los mercados en los que operamos es positivo, ya que si bien el costo financiero aumentó entre 50 y 120 puntos básicos, en general el margen financiero logró preservarse incluso después del reconocimiento de las provisiones que los bancos deben hacer para cubrir potenciales impactos relacionados con el riesgo de crédito”, explica. Por otra parte, aunque a nivel global se habla de problemas de liquidez, Davivienda no ha tenido que afrontar esta situación en los mercados donde opera. “Costa Rica por su actual coyuntura se ha mantenido con unos excedentes importantes incluso en dólares. El mercado hondureño está presentando una reducción en sus excedentes de liquidez que presentó en gran parte del año anterior, situación explicada en su mayoría por el importante dinamismo de la cartera de crédito. En El Salvador se han sentido un poco más las restricciones de recursos externos, explicado principalmente por la percepción de riesgo del El Economista www.eleconomista.net Octubre - Noviembre 2023 • 19 EL ECONOMISTA/CORTESÍA
20 • El Economista www.eleconomista.net Octubre - Noviembre 2023 4 ,278 colaboradores tiene Davivienda en la región centroamericana. país dada su calificación crediticia, situación que ha venido mejorando como resultado de las noticias positivas que se han generado en las últimas semanas de cara a la situación fiscal del país”, comenta. Apuesta digital Suárez explica que desde antes de la pandemia habían venido trabajando en Centroamérica una estrategia centrada en la transformación digital. “Los resultados a la fecha nos permiten sentirnos muy orgullosos, en Centroamérica cerca del 68% de nuestros clientes son digitales y realizan sus transacciones a través de canales digitales, ATM y POS de forma muy activa, es así como el 89% de las transacciones se realizan a través de estos medios”, señala. Esta transformación de servicios financieros digitales no se detiene y lo que buscan es crear ecosistemas que faciliten la vida de los clientes. “Somos pioneros en productos digitales en la región, reconocidos por Euromoney Awards for excellence 2023, como el 'Mejor banco digital de América Latina', actualmente nuestras ventas digitales de banca personas representan más del 43% del total, así mismo, logramos disminuir nuestra transaccionalidad en oficinas físicas a solo el 11%, el restante de transacciones las suplimos a través de canales digitales, ATM o POS. La región se adapta a una gran velocidad a estas nuevas tecnologías, lo que nos reta a continuar innovando”, agrega. Parte de esa innovación, Davivienda realizó recientemente el lanzamiento de Apple-pay y G-pay en Costa Rica, y próximamente lo estarán replicando en los demás países. Mientras tanto, Suarez también comparte que los ojos de Davivienda siguen buscando oportunidades para continuar la expansión. “Nuestra estrategia de internacionalización sigue viva y constantemente estamos atentos a nuevas oportunidades y evaluando continuamente los mercados y sus oportunidades, queremos continuar brindando valor a nuestros clientes”, finaliza. “ El impacto en el sistema bancario de los mercados en los que operamos es positivo, ya que si bien el co st o financiero aumentó el m a rge n financiero logró preservarse...” JAVIER SUÁREZ, Presidente de Davivienda P ORTA DA RANKING DE BANCOS Y SEGUROS ¿Cómo ha impactado la inflación y la tasa de cambio? •“Para la región el impacto de la inflación y la tasa de cambio es diferente a otros países latinoamericanos, primero por el descenso que se presentó desde 2022 en la inflación, segundo en materia de tipo de cambio, debido al comportamiento del colón costarricense, que se apreció de manera significativa en el último año, y a la estabilidad del lempira en Honduras”, dice Suárez. •La inflación anual en la región empezó su descenso hacia mediados del 2022 y esta dinámica se mantuvo en el año 2023, logrando llegar en el caso costarricense a ubicarse por debajo del rango meta de inflación (3%) y en el caso de Honduras, El Salvador y Panamá en niveles inferiores a los registrados a cierre de 2022, agrega. •El Banco Central de Costa Rica empezó a normalizar su política monetaria con reducciones de su tasa de referencia en marzo, ante la reducción de la inflación y sus expectativas, en este sentido, la tasa de intervención de Costa Rica pasó de ubicarse en el 9% a principios del año, y a inicios de octubre en 6.50%. Otro factor importante para la economía costarricense fue el comportamiento de su moneda, el colón, que desde mediados de 2022 registra una tendencia a fortalecerse frente al dólar, explic a. •En el caso de Honduras la tasa de política monetaria se mantuvo en 3%, su mínimo histórico. •Para Honduras, El Salvador y Panamá, los gobiernos tomaron medidas para controlar la inflación durante el 2022 y una parte del 2023, como subsidios y controles a los precios, lo que generó un alivio a la población, añade.
El Economista www.eleconomista.net Octubre - Noviembre 2023 • 21 A junio de 2023 En millones de dólares Ranking de bancos Panamá Créditos Activos Patrimonio Depósitos BAC Internacional Bank Inc. Banco General, S.A. Bancolombia Panamá S.A. Bancolombia N. de Panamá BANITSMO S.A. BLADEX Global Bank Corporation Caja de Ahorros Multibank Inc. Banesco Panamá Banco Aliado S.A. The Bank of Nova Scotia Bank of China Limited I.C. Bank of China Limited ASB Bank Corp. Credicorp Bank B.I. de Costa Rica St. Georges Bank & Company Metrobank S.A. Capital Bank Ink Banco de Bogotá S.A. Banco Davivienda Panamá Popular Bank Ltd. Inc. Mercantil Banco S.A. Citibank N.A. Suc. Panamá 31,868.1 18,147.6 16,878.2 14,137.6 10,589.5 10,134.0 8,412.9 6,060.9 5,030.1 4,902.2 3,940.6 3,816.5 3,376.7 2,575.1 2,064.9 1,954.3 1,900,3 1,869.8 1,753,9 1,723,3 1,695.7 1,684.9 1,407,2 1,389.9 1,344.7 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 BAC Internacional Bank Inc. Bancolombia Panamá S.A. Banco General, S.A. BANITSMO S.A. BLADEX Bancolombia N. de Panamá Global Bank Corporation Caja de Ahorros Multibank Inc. Banesco Panamá The Bank of Nova Scotia Bank of China Limited Banco Aliado S.A. I.C. Bank of China Limited B.I. de Costa Rica St. Georges Bank & Company Credicorp Bank Capital Bank Ink Metrobank S.A. Mercantil Banco S.A. Popular Bank Ltd. Inc. Bi-Bank, S.A. Banco La Hipotecaria, S.A. Bancolombia S.A. Banco Davivienda Panamá 21,130.9 11,450,4 11,218,0 7,675,1 6,761,9 6,353,1 6,074.0 4,207.4 3,548.4 3,411.8 2,902.4 2,776.5 2,437.2 2,025.2 1,489.5 1,263.6 1,238.6 1,112.3 1,094.8 1,002.3 905.0 788.1 767.1 765.3 740.3 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 BAC Internacional Bank Inc. Banco General, S.A. Bancolombia Panamá S.A. Bancolombia N. de Panamá BANITSMO S.A. BLADEX Global Bank Corporation Banesco Panamá Banco Aliado S.A. Banco de Crédito del Perú Multibank Inc. Caja de Ahorros Popular Bank Ltd. Inc. Bank of China Limited Credicorp Bank B.I. de Costa Rica ASB Bank Corp. Metrobank S.A. Capital Bank Ink Banco Davivienda Panamá The Bank of Nova Scotia Mercantil Banco S.A. Banco de Bogotá St. Georges Bank & Company Towerbank International, Inc. 3,244.3 2,775.4 2,345.9 1,272.7 1,234.5 1,127.5 711.7 406.7 404.7 398.1 370.7 361.8 350.9 325.1 320.1 254.4 220.2 217.9 157.4 157.1 153.2 120.9 119.3 112.0 108.3 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 BAC Internacional Bank Inc. Banco General, S.A. Bancolombia Panamá S.A. Bancolombia N. de Panamá BANITSMO S.A. Global Bank Corporation Caja de Ahorros BLADEX Banesco Panamá The Bank of Nova Scotia Multibank Inc. Bank of China Limited Banco Aliado S.A. ASB Bank Corp. St. Georges Bank & Company Banco de Bogotá Banco Davivienda Panamá Capital Bank Ink Credicorp Bank Metrobank S.A. Citibank N.A. Suc. Panamá Mercantil Banco S.A. GNB Sudameris Bank, S.A. Popular Bank Ltd. Inc. Bi-Bank, S.A. 24,111.7 12,918.0 12,873.2 11,042.2 7,227.8 5,288,4 4,921.1 4,074.4 3,756.9 3,559.7 3,103.7 2,992.4 2,895.9 1,761.7 1,589.1 1,561.6 1,424.0 1,345.4 1,326.2 1,234.4 1,187.7 1,166.5 1,157.2 1,001.5 979.8 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 Fuente: Superintendencia de Bancos de Panamá Bajo crecimiento del país repercute en la banca La economía de Panamá no ha crecido como en años anteriores, lo que ha repercutido en el desempeño de sus bancos y su rentabilidad. P OR : KAREN MOLINA • CENTROAMÉRICA Panamá sigue siendo uno de los sectores bancarios más sólidos de la región, con números positivos que van de la mano con el crecimiento económico en general. Sin embargo, al comprar la cartera de crédito que ha acumulado al primer semestre de 2023 con la de los demás países vecinos, esta vez se ha quedado atrás de otros mercados como Nicaragua, Guatemala u Honduras, que han alcanzado tasas de dos dígitos en indicadores de crecimiento como la cartera de crédito, donde Panamá solo creció 7% al primer semestre del año. En un análisis de Standard and Poor’s elaborado por Ricardo Grisi Rodríguez, señala que la desaceleración económica del país ha repercutido en el desempeño de la banca, que se espera que se mantenga así por los próximos dos años. “Tras un fuerte repunte económico en los dos últimos años, esperamos una ligera desaceleración en el crecimiento para los años siguientes. En 2022, el PIB de Panamá creció alrededor de 10% gracias a los ingresos provenientes de la minería del cobre, a las operaciones resilientes del Canal de Panamá y a la reapertura de la economía”, explicó Grisi. Sin embargo, dijo que para 2023, este crecimiento del PIB solo promediaría 4.2% ante una actividad mundial más débil. “Proyectamos un crecimiento de 4.5% a mediano plazo. Por lo tanto, esperamos que el crecimiento del crédito esté en línea con el del país, con una tasa promedio de un dígito en los próximos dos años”, afirmó el analista. Por su parte Rolando Martínez, director Senior de bancos de América Latina en Fitch Ratings, afirma que en Panamá la recuperación del perfil crediticio de los clientes ha sido más lenta que en el resto de la región y eso se refleja en que algunos bancos aún enfrentan presiones de deterioro de cartera y niveles elevados de préstamos reestructurados. La Superintendencia de Bancos de Panamá informó recientemente que la cartera de préstamos de la banca comercial se expandió un 5.3%, alcanzando un saldo de $59,614 millones. Por otro lado, S&P señaló que la rentabilidad de la banca panameña se recupera gradualmente, pero el posible aumento de las provisiones para pérdidas crediticias podría afectar los resultados netos de los bancos en los próximos 12 meses. “La rentabilidad mejorará gradualmente, pero persistirán los riesgos de mayor aprovisionamiento”, apuntó Grisi. • 5.0 % Es el porcentaje estimado de crecimiento en la cartera de créditos.
El Salvador Panamá
24 • El Economista www.eleconomista.net Octubre - Noviembre 2023 Prudencia permite mejorar solidez de la banca guatemalteca Continuar con el típico modelo de negocios de la banca internacional enfocado a segmentos de consumo, comercio y vivienda, permite a las entidades financieras del país, adaptarse a nuevas tecnologías y necesidades de intermediación. Las proyecciones de cierre de la banca guatemalteca, son estables. Para el año siguiente se visualiza un escenario aún más conservador, por lo que aparte de mejorar la solidez del sistema bancario, se observa una actitud para actuar con prudencia, dado el escenario recesivo que se avista en Estados Unidos y en el mundo, según analistas. El sistema financiero del país está integrado por 89 instituciones, más las entidades fuera de plaza (off shore), de las cuales, la banca guatemalteca representa aproximadamente el 93.0% de los activos totales del sistema en su conjunto. A su vez, estas firmas operan integradas en 10 grupos financieros, lo que les permite realizar economías de escala. A los anteriores se agrega el banco estatal, Crédito Hipotecario Nacional. A junio pasado, los activos de la banca de Guatemala totalizaron aproximadamente $64,155.0 millones, un 10% más que lo registrado en el mismo periodo del año previo. El crecimiento de la cartera crediticia registró más del 14.8%; los activos fijos más del 15.9% y las disponibilidades en más del 11.8%. Aproximadamente el 62.4% de estos activos se concentran en el Banco Industrial; Banco de Desarrollo Rural y Banco G&T Continental. De igual manera, son los que poseen el 68.7% de las utilidades netas del sistema en general. Esto consolida la solidez del sistema financiero guatemalteco, que mantiene su esencia conservadora, por lo que no se prevén cambios importantes en los niveles de participación de mercado, ni se visualizan posibles consolidaciones o fusiones que pudieran modificar la composición del sector, mas que la integración hasta ahora del primer banco digital que entró a formar parte del sistema bancario. Al referirse al Nexa Banco, en su intervención en el XXIII Conferencia sobre Intermediación Financiera, el Superintendente de Bancos, Saulo de León Durán, indica que estos nuevos actores en el ecosistema financiero “vienen a dinamizar y agilizar toda la actividad bancaria, como son los neo bancos. Experiencias digitales en banca y el futuro con inteligencia artificial. Verdaderamente estamos siendo testigos y principalmente protagonistas de una transformación del sector financiero sin precedentes”, subraya. El Nexa Banco, fue autorizado a principios de 2023, y es el primer banco moderno en versión digital (neobanco), sin agencias físicas. Un modelo adaptable El modelo de negocio que siguen las entidades bancarias, es el típico de la banca universal, enfocado a segmentos de consumo, comercio y vivienda, lo cual permite que los productos y servicios se adapten a las nuevas tecnologías y necesidades de intermediación. De ahí que la cartera crediticia bruta, la cual, a la fecha indicada, totaliza alrededor de $36,387.0 millones, se expanda interanualmente en 14.6%, concentrando el 56.7% del total del activo. En este contexto, los créditos empresariales registran el $64 ,155 millones sumaron los activos de la banca guatemalteca a junio. P ORTA DA RANKING DE BANCOS Y SEGUROS P OR : ENRIQUE CANAHUI • GUATEMALA
El Economista www.eleconomista.net Octubre - Noviembre 2023 • 25 51.3% del total otorgado al cierre del primer semestre de 2023. Impulsados por los créditos a la industria manufacturera, establecimientos financieros, servicios y comercio. El crédito para el consumo y para la vivienda, creció interanualmente en un 21.2%. De acuerdo con un análisis de la Calificadora de Riesgo (SCRiesgo) de Moody´s Local, los sectores económicos demandan recursos para capital de trabajo y nuevos proyectos de inversión. No obstante, los altos niveles de inflación, así como el endurecimiento de las condiciones financieras globales y procesos recesivos que se prevén en las grandes economías, principalmente de Estados Unidos, podrían limitar el crecimiento del crédito bancario. De igual manera, una posible desaceleración de las remesas familiares podría repercutir en un deterioro de la calidad de la cartera. Sin embargo, la banca guatemalteca ha demostrado solidez ante efectos globales, gracias a una estable base de depósitos, indicadores de morosidad controlados, cobertura de reservas amplias, adecuados niveles de rentabilidad, solvencia y liquidez para responder ante cambios en el mercado. La posición patrimonial, refleja la capacidad de absorción de pérdidas inesperadas de los bancos. Gracias a la estabilidad macroeconómica que caracteriza al país, producto de la implementación de políticas monetarias y fiscales prudentes, el dinamismo de la banca local se ha visto favorecido. La afluencia hasta ahora positiva de remesas, como el buen ritmo económico, han contribuido a mantener altos niveles de consumo. Para este año, el Fondo Monetario Internacional (FMI), proyecta para el país, un crecimiento económico del 3.2%. No obstante, la crisis política actual podría disminuir la confianza de los inversionistas y repercutir en una contracción de la inversión extranjera directa, dificultando ese crecimiento. La inestabilidad jurídica, el aumento en la percepción de corrupción, altas tasas de pobreza, desigualdad y la existencia de una población en su mayoría rural e indígena empleada en el sector informal, son algunos de los desafíos que enfrenta Guatemala, según el SCRiesgo. Ante la coyuntura política y social, el turismo es uno de los sectores económicos más sensibles. Un sector estratégico para la generación de divisas en la economía. De tal manera que, los candidatos electos para asumir los cargos públicos de gobierno el próximo 14 de enero, deberán implementar acciones precisas para mantener la dinámica de negocios y una continuidad en la agenda de atracción y facilitación de la inversión. “Dependiendo de cuanto se mantenga el clima político actual, el efecto económico va a ser moderado o, por lo contrario, va a impactar en una pérdida en la demanda de crédito y en números más conservadores para cierre de año. Ahora, en el entorno internacional, la tasa de interés es hacia el alza, lo cual va a ir influenciando ese apetito de crédito”, comenta Miguel Gutiérrez, analista del Centro de Estudios Económicos Sociales (CEES). Siendo la población guatemalteca mayoritariamente joven, se le facilita adaptarse al uso de tecnología en los diferentes procesos de negocio, lo cual también es un reto de la banca. Incrementar la agilidad en los servicios, reducir costos y facilitar una mayor inclusión financiera son algunos de los desafíos que enfrenta la banca en términos de eficiencia. La apertura del primer banco plenamente digital en el país y la región centroamericana, está marcando el inicio de la digitalización financiera. • “Dependiendo de cuanto se mantenga el clima político actual, el efecto económico va a ser moderado o, por lo contrario, va a impactar en una pérdida en la demanda de crédito...”. JMIGUEL GUTIÉRREZ, analista del CEES. Cifras en millones de dólares (cambio a Q 7.84576x $1) al 30 de junio 2023 Ranking de bancos de Guatemala Activos Industrial De Desarrollo Rural G&T Continental Agromercantil De América Central De los Trabajadores Promerica Internacional Crédito Hipotecario Nacional City Bank N.A. Suc. Guatemala Ficohsa Inmobiliario Azteca De Antigua INV S.A. Vivibanco Credicorp. S.A. Nexa, S.A. 18,600.0 13,268.9 8,150.4 5,630.0 5,487.6 4,814.0 3,154.0 1,696.3 998.1 464.0 575.2 352.5 324.2 225.3 126.5 97.4 155.0 37.0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Industrial De Desarrollo Rural Agromercantil G&T Continental De América Central De los Trabajadores Promerica Internacional Vivibanco Crédito Hipotecario Nacional Ficohsa Azteca Inmobiliario De Antigua INV S.A. Nexa, S.A. Credicorp. S.A. City Bank N.A. Suc. Guatemala 9,838.2 5,474.0 4,074.4 3,941.2 3,869.0 3,006.2 2,284.0 1,153.0 455.0 423.4 397.2 221.0 191.0 145.4 61.0 17.5 8.2 3.0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Industrial De Desarrollo Rural G&T Continental De los Trabajadores De América Central Agromercantil Promerica Internacional Crédito Hipotecario Nacional Ficohsa Azteca Inmobiliario City Bank N.A. Suc. Guatemala De Antigua Nexa, S.A. Vivibanco INV S.A. Credicorp. S.A. 1,409.0 1,400.0 732.0 730.0 486.2 477.0 327.0 183.0 99.3 54.2 53.4 49.0 37.1 25.0 23.4 20.1 16.1 9.1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Fuente: Elaboración propia con datos de la Superintendencia de Bancos. Patrimonio Industrial De Desarrollo Rural G&T Continental De América Central Agromercantil De los Trabajadores Promerica Internacional Crédito Hipotecario Nacional City Bank N.A. Suc. Guatemala Ficohsa Inmobiliario Azteca De Antigua Credicorp. S.A. INV S.A. Vivibanco Nexa, S.A. 13,787.02 10,956.0 6,502.0 4,414.0 4,179.3 3,824.1 2,393.0 1,410.0 697.0 411.4 382.3 293.0 224.2 175.5 132.0 105.5 69.0 13.0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Depósitos Créditos
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