20 • El Economista www.eleconomista.net Junio - Julio 2023 Guatemala sale a los mercados por fondos El país colocó $1,000 millones en Bonos del Tesoro en el mercado, a la mayor tasa pagada hasta la fecha que fue de 6.6% , a un plazo de 12 años. P OR : ENRIQUE CANAHUI • GUATEMALA El gobierno de Guatemala contrató recientemente deuda por $1,000 millones en Bonos del Tesoro de la República en el mercado internacional. Simultáneamente, el Ministerio de Finanzas, (Minfin), a cargo de este tipo de operaciones, llevó a cabo el proceso de propuesta para la aprobación del Presupuesto de Ingresos y Gastos de la Nación para el periodo 2024, del cual, poco más del 16% se destina para el pago de la deuda pública. La negociación de los denominados Eurobonos, confiada al Banco Santander, se hizo a un plazo de 12 años, pagando una tasa de rendimiento anual de 6.60%, la más alta que el Estado paga con respecto a experiencias pasadas al mismo plazo y por menor cuantía. Según la cartera del tesoro, la operación se llevó a cabo en condiciones altamente favorables, considerando el complejo entorno económico internacional que enfrentan muchos países. “Guatemala logró colocar los Bonos del Tesoro en el mercado internacional con una tasa de interés baja, derivado de las recientes calificaciones otorgadas por las Calificadoras de Riesgo Fitch Ratings y Standard and Poor’s”, aseguró el ministro de Finanzas, Edwin Oswaldo Martínez Cameros. En dicha negociación, participaron 169 inversionistas internacionales, cuya demanda llegó a alcanzar los $3,200 millones, “lo cual refleja la confianza en los títulos de valores soberanos que emite el Estado de Guatemala”, indicó la entidad ministerial en un comunicado. Para el analista macroeconómico de la Asociación de Investigación y Estudios Sociales (Asies), Erick Coyoy, considerando que, usualmente estas emisiones suelen ser de 20 a 30 años para evitarse el renegociar antes, en condiciones que pueden obligar a pagar tasas más altas ante la premura de cumplir con ese compromiso, el plazo es muy corto y la tasa también está elevada. “Ciertamente las tasas internacionales han subido, pero ésta es más alta que otras colocaciones” agrega, el también ex viceministro del Minfin. Las experiencias previas De acuerdo con la Dirección de Crédito Público, desde 1997, año en que tiene registro de las colocaciones de los denominados Eurobonos, en dos oportunidades se han colocado a plazo de 12 años. En 2020 fue el primero, con una emisión de $500 millones a una tasa de 5.375%; la segunda fue en 2021, igual con una emisión de $500 millones a 3.70%, la tasa más baja negociada en la historia de los eurobonos con ese plazo. Ambas operaciones fueron realizadas por Bank of América. No obstante, en emisiones recientes en países de la región, las tasas están entre el 6.0% y 7.0% a plazos similares, lo cual indica que el financiamiento externo se ha encarecido, por lo que “es de esperar que Guatemala se endeude a tasas más elevadas”, comentó Mynor Cabrera, analista de la Fundación, Economía y Desarrollo (Fundes). Hasta abril pasado, la deuda pública ascendía a $22,593.4 millones, de la cual la deuda externa sumaba $11,010.4 y de ésta, el saldo en Eurobonos ascendía a $6,130 millones, según registros del Minfin. • CAPITAL COLOCACIÓN DE DEUDA •La negociación de los bonos fue confiada al Banco Santander. EL ECONOMISTA/ARCHIVO “ Guatemala logró colocar Bonos en el me rcado internacional con una tasa de interés baja, derivado de las recientes calificaciones otorgadas”. EDWIN O. MARTÍNEZ, ministro de Finanzas
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