2 • El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2023 El temor vuelve a merc ados 40 El colapsodel SiliconValley Bank, uno de los mayores en la historia de EUA, ha generado nerviosismo. Empresas 62 INDUSTRIA AÉREA Iberia con nuevos planes en la región. 36 Bursátil El mercado integrado de valores de Centroamérica cuenta con un nuevo integrante. 38 E nt rev i st a “Vemos aún con cautela el 2023” Empresas 54 INVERSIÓN Centroamérica es una región atractiva para las empresas españolas. 56 Guatemala Nuevas empresas se expanden y dinamizan la economía Tendencias tecnológicas 64 CLAVE GERENCIAL Inteligencia artificial puede mejorar el clima laboral en las organizaciones. 75 Turismo Las Joyas de Centroamérica. 78 Literatura La industria del libro se queda sin papel en Egipto. 80 Mo d a 1997, el año del “Big B ang” Í nd iceMARZO - ABRIL 2023
Opinión 4 • El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2023 EL ECONOMISTA José Roberto Dutriz CHAIRMAN & GROUP PUBLISHER CONSEJO CONSULTIVO EDITORIAL Alejandro Botrán (GUA), Jaime Alemán (PAN), Roberto Boyd (PAN), Rafael Castellanos (ESA), José Roberto Dutriz (ESA), David Escobar Galindo (ESA), Dionisio Gutiérrez (GUA), Hugo Holmann Chamorro (NIC), Carlos Federico Monge (CRC), Eduardo Montealegre (NIC), Guido Martinelli (PAN), Ernesto Rohmoser (CRC). GERENTE DE REDACCIÓN Christian Villalta [email protected] JEFA DE REDACCIÓN ECONÓMICA Irma Cantizzano-Chang [email protected] EDITORA Rosa María Pastrán [email protected] COORDINADORA Evelyn Machuca [email protected] EQUIPO EDITORIAL Karla Alfaro, Enrique Canahuí COORDINADORA WEB Ivonne Díaz [email protected] COMMUNITY MANAGER Lissette Moisés [email protected] DI SE Ñ O Jaime Montano INFOGRAFÍA Agustín Palacios EDITOR DE FOTOGRAFÍA Félix Amaya DISEÑO DE PORTADA Florence Natsumi TELÉFONO REDACCIÓN EL ECONOMISTA: (503) 2241-2677 MARKETING SERVICES GERENTE COMERCIAL Margarita Geoffroy [email protected] Tel.: (503) 2241-2920 JEFA REGIONAL DE REVISTAS Jenny Rivera [email protected] Tel.: (503) 2241-2930 EJECUTIVA DE REVISTAS Sandra Hernández/ [email protected] Tel.: (503) 2241-2326 JEFE PAÍS GUATEMALA: Alan Soto / [email protected] Tel.: (502) 5000-7694 EJECUTIVA DE VENTAS GUATEMALA: Katherine Tabin / [email protected] Tel.: (502) 5637-4075 REPRESENTANTES DE VENTAS COSTA RICA Y PANAMÁ Alan Soto / [email protected] Tel.: (502) 5000-7694 Katherine Tabin / [email protected] Tel.: (502) 5637-4075 REPRESENTANTE DE VENTAS HONDURAS Y NICARAGUA Sandra Hernández/ [email protected] Tel.: (503) 70696436 DIRECCIÓN DE DISTRIBUCIÓN Luis Deramond Tel.: (503) 2241-2511 Y 2241-2515 SUSCRIPCIONES EN C. A. ANUAL $60 / DOS AÑOS $96 / Tel.: (503) 2241-2355 EL ECONOMISTA CENTROAMÉRICA Circula entre las empresas regionales más importantes y pisos ejecutivos de las principales cadenas de hoteles de la región. EL ECONOMISTA REGIONAL WWW.ELECONOMISTA.NET Es una publicación del Grupo LPG (503) 2241-2600 Es una marca registrada, prohibida su reproducción parcial o total sin autorización. Los subsidios a los combustibles fósiles y la sostenibilidad del planeta Los combustibles fósiles provienen de la descomposición de materia orgánica; en un ciclo que tarda millones de años en completarse: petróleo, gas y carbón. De acuerdo con la Organización de las Naciones Unidas, la producción y uso de energía son los responsables de aproximadamente dos tercios de las emisiones de dióxido de carbono en el mundo; y cerca del 80% de la demanda actual de energía corresponde a combustibles fósiles. Este organismo ha advertido que, de continuar con la misma proporción de este tipo de combustibles en la demanda energética, esta casi se duplicará en 2050, y el nivel de emisiones que se generaría tendría consecuencias climáticas desastrosas para el planeta. El cambio climático se convierte en una gran amenaza, pero, al mismo tiempo, se necesita el acceso a la energía para asegurar una mejor calidad de vida y el desarrollo económico. En tales circunstancias, se requiere un uso más eficiente, mayor utilización de renovables, y tecnologías para reducir las emisiones; y, aunque no se excluye el uso de combustibles fósiles, ciertamente no se pretende incentivar su uso, sino reducir su participación. Sin embargo, durante varios años, lo que se observa en el ámbito mundial es la existencia de subsidios al consumo de estos combustibles. Estos precios subsidiados –que en algunas ocasiones están, incluso, por debajo del valor del mercado– son un estímulo al consumo de este tipo de energía, y un tropiezo en la transición hacia energías menos contaminantes. Para enfrentar la crisis económica y de salud de 2020 y con la invasión de Rusia a Ucrania en 2022 –que disparó el precio del petróleo y el gas–, la respuesta de los gobiernos en varios países fue introducir o aumentar los subsidios a la energía. Esto permitió salvaguardar la economía de los hogares, pero mantuvo artificialmente competitiva la energía fósil. De acuerdo con la más reciente estimación de la International Energy Agency (IEA), los subsidios a estos combustibles sobrepasaron el billón de dólares en 2022. Es un reto comenzar a eliminar o reducir estos subsidios, por el costo político que esto implica. En El Salvador, la respuesta fue fijar el precio de la gasolina y diésel, y del gas; en 2022, estos dos subsidios representaron un costo adicional de alrededor de US$308.3 millones y US$108.9 millones, respectivamente; también se congeló el precio de la energía eléctrica. En los últimos años, se había avanzado en el proceso de focalizar mejor el subsidio del gas y la electricidad; pero a partir de 2020 esto se revirtió. Las condiciones particulares de 2020-2022, explican, en parte, este aumento de los subsidios para proteger contra el alza en el precio, aunque no su generalización, ya que lo ideal es focalizar con criterios técnicos. Hacia el futuro, es importante que se retome el camino para que estos subsidios no se vuelvan permanentes y generalizados, sino para que lleguen a quienes en efecto lo necesitan. No solo es difícil mantener indefinidamente este costo fiscal, sino que, se debe tener siempre presente que los subsidios a los combustibles fósiles aumentan el peligro del cambio climático y, por tanto, atentan contra la vida misma, por lo que debe reducirse la dependencia de los mismos. • Fundación Salvadoreña para el Desarrollo Económico y Social (FUSADES) http://fusades.org
6 • El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2023 Editorial La confianza a prueba LA CRISIS BANCARIA QUE SE DESATÓ ENESTA D OS UNIDOS Y QUE GE - NERÓ PÁNICO A NIVEL MUNDIAL , A MEDIADOS DE MARZO, SOLO VUEL - VE A REFORZAR QUE , EN MATERIA FINANCIERA , LA CONFIANZA ES LA FUERZA VITAL . ¿Qué pasó? Silicon Valley Bank (SVB) colapsó, cuando temerosos depositantes retiraban miles de millones de dólares de la institución en cuestión de horas, obligando a los reguladores bancarios federales a cerrar de manera urgente el banco a mitad de la jornada laboral para evitar el pánico bancario. •El gran error de SVB fue comprar bonos a largo plazo cuando la Reserva Federal estaba a punto de aumentar las tasas de interés, y al quererlos vender para poder responder a los clientes las necesidades de liquidez, estos se tuvieron que vender más baratos, es decir con pérdidas , esto asustó a los mercados, en especial después de que varias grandes firmas de capital de riesgo, incluida la que dirige el influyente magnate Peter Thiel, recomendaran a sus compañías sacar sus fondos del banco. • ¿Y qué pasa cuando en un solo día se quieren retirar del banco $42,000 millones? el banco colapsa. •Este es el segundo peor colapso bancario en la historia de Estados Unidos, sólo detrás del de Washington Mutual durante el punto más alto de la crisis financiera de 2008. Tal como explica la agencia AP, Silicon Valley Bank era una criatura única en el mundo bancario. El décio sexto banco más grande del país ofrecía servicios principalmente a startups tecnológicas, empresas de capital de riesgo y empleados bien pagados de la industria tecnológica, como lo implica su nombre. Debido a esto, la gran mayoría de los depósitos en el Silicon Valley Bank eran en cuentas empresariales con saldos muy por encima del límite asegurado de $250,000. •El pánico se extendió a otras firmas y en dos días se llevó también al Signature Bank, con sede en Nueva York y con un fuerte enfoque en el sector de las criptomonedas; y ese mismo temor azotó a las Bolsas y acciones bancarias de todo el mundo. El miedo de todos era volver a vivir lo que había sucedido en 2008 con el crac bancario que llevó a la llamada “gran recesión” moderna. • Fue tal el terror que la misma Casa Blanca salió a calmar a los mercados para señalar que esto no “era 2008”. •Y mientras en Estados Unidos, la calma se asomaba levemente en la esquina, en Europa se avecinaba también una tormenta. • Credit Suisse, el segundo mayor banco de Suiza por valor de mercado y uno de los 20 más grandes de Europa, atraviesa su peor momento en 167 años de historia, y sin visos de recuperación, señalaban las agencias noticiosas. En este banco en concreto, su caída no ha sido tan repentina, pero sí muy fuerte. Atravesaba problemas financieros desde 2019 y a eso habrá que sumarle varios escándalos en materia de reputación. El Banco Nacional de Suiza inyectó liquidez, pero no se sabe si será suficiente para contener lo que se avecina. • ¿Y qué pasa cuando en un solo día se quieren retirar del banco $42,000 millones? el banco colapsa. Este es el segundo peor colapso bancario en la historia de EUA, sólo detrás del de Washington Mutual en 2008.
NOTICIAS TENDENCIAS FINANZAS INDICADORES sto ck 8 • El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2023 CAOBA CON DESTELLOS DORADOS, EL NUEVO RON ZACAPA 23 “LA ARMONÍA” Lleva un proceso de añejamiento Solera a 2,300 metros sobre el nivel del mar. Zacapa 23, La Armonía, es la tercera edición de la colección Heavenly Cask, de Ron Zacapa Centenario que ya está en el mercado. Un color caoba con destellos dorados a la vista, un aroma con notas a vino, acentuado con bayas caramelizadas y pastel de nuez de avellanas, acompañan el exquisito sabor a frutos del bosque caramelizados, frutos secos y jerez de esta edición limitada. Es una experiencia al paladar que se logra, gracias al proceso de añejamiento Solera a 2,300 metros sobre el nivel del mar en “La casa de las nubes”, en las montañas de Quetzaltenango, al occidente de Guatemala. “Estamos profundamente orgullosos de la singularidad y complejidad que ofrece Zacapa 23 y The Heavenly Cask Collection que nos permite enfatizar aún más estas características, al añejar el líquido y empujar los límites con fascinantes combinaciones de sabores”, comparte Lorena Vásquez, Master Blender de Ron Zacapa durante más de 36 años. El nombre de La Armonía honra precisamente la armonía de la mezcla de rones de reserva añejados de 6 a 24 años que han experimentado un año adicional en barricas de vinos ex- Jerez Oloroso, lo cual le da a esta edición, un ritmo de sabores y fragancias balanceado. • Competencia 21 empresas de 8 países compitieron por los contratos que fueron ganados por Mallol & Mallol Arquitectos y por Manhattan PM Panamá INC. •La Armonía es la mezcla de rones de reserva añejados de 6 a 24 años. EL ECONOMISTA/CORTESÍA CAF CONSTRUIRÁ HUB NORTE EN PANAMÁ CAF –banco de desarrollo de América Latinafirmó los contratos correspondientes para la puesta en marcha de los trabajos de construcción de un emblemático edificio en Panamá, el cual atenderá a los países de la Región Nor te.El presidente ejecutivo de CAF, S ergio Díaz-Granados, explicó que “este Hub Norte tiene la consideración de integrar a América Latina y el Caribe”. Toyota lanzará bus ecológico La prefectura de Fukuoka, Commercial Japan Partnership Technologies Corporation (CJPT) y Kyushu Railway Company (JR Kyushu) anunciaron que llegaron a un acuerdo para realizar pruebas de un pequeño autobús eléctrico de celda de combustible que funciona con hidrógeno, una próxima generación ecológica. Se trata de un sistema de autobús de tránsito rápido cuyo lanzamiento está previsto para el verano de este 2023. •El objetivo es lograr la neutralidad de carbono. EL ECONOMISTA/CORTESÍA •Capacitaciones generaron 87 empleos el año pasado. EL ECONOMISTA/CORTESÍA •El Centro de Liderazgo Inclusivo y Sostenible (CELIS) de INCAE y Corporación Bi lanzan la segunda edición en conjunto del programa LEADS ACADEMY FOR WOMEN 2023, el cual beneficiará a un grupo de 40 empresarias centroamericanas con una beca del 100% para aprender a acelerar sus negocios. LEADS ACADEMY FOR WOMEN es una plataforma educativa de INCAE, creada para facilitar el networking regional. LEADS GRADÚA A 40 EMPRESARIAS
sto ck C or to El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2023 • 9 LLEGA RENO 7 ÚNICO SMARTPHONE CON CÁMARA MICROSCÓPICA Ya llegaron a Guatemala y pronto estarán en El Salvador y Costa Rica. POR: ENRIQUE CANAHUI • GUATEMALA Dirigido a un mercado joven de entre 18 y 34 años, la marca OPPO fabricante de dispositivos inteligentes a nivel mundial, y la marca Sony, lanzaron su Smartphone serie Reno 7, cuya característica entre otras novedades, es que está equipado con una cámara triple IA de 64 MP, una cámara de profundidad de 2MP y una lente microscópica de 2 MP, la primera de su tipo en Latinoamérica, la cual cuenta con un aumento de 15x o 30x. La cámara selfie frontal de 32 MP funciona con el primer sensor IMX709 del mundo, desarrollado conjuntamente por OPPO y Sony. Reno 7 viene completo de impresionantes funciones de imagen que incluyen Retrato Bokeh Flare, Selfie HDR, Paleta IA para imágenes ultra claras de 108 MP, mejora de escena IA, foto instantánea y otras, con calidad profesional. Es un celular dinámico, estilizado, de gama media alta, entra a Centroamérica por el mercado guatemalteco. Aparte de la cámara microscópica con aumento hasta de 30x, tiene un sistema de cámara dual, de manera que puede estar tomando video normalmente y a la vez tomarse una selfie. Además de estar construido con un material que no permite dejar impregnada las huellas de la mano, aparte de que es resistente a los rayones. • •El Reno 7 está dirigido a un público joven y amante de la fotografía. EL ECONOMISTA/ENRIQUE CANAHUI BAC LANZA BIO, LA PRIMERA TARJETA BIODEGRADABLE Está compuesta, en un 82 %, por un material derivado de maíz. BAC lanzó en la región la primera tarjeta que no está hecha a base de plástico: BIO, compuesta en un 82 % por un material derivado de maíz no comestible llamado PLA (ácido poliláctico) y en un 18 % por materiales reciclables (chip, banda, antena y diseños con tinta a base de agua). El lanzamiento es parte de su estrategia Neto Positivo para disminuir su huella de carbono. Según detalló la directora de sostenibilidad de BAC, Gisela Sánchez, todos los componentes no electrónicos serán luego compostados mediante alianzas con productores locales. Con la emisión de esta tarjeta, la primera de su tipo en el mundo, BAC busca reducir un 66 % su huella de carbono. •La tarjeta está disponible en toda la región. EL ECONOMISTA/CORTESÍA 11 MINORISTAS LATINOS DESTACAN EN EL ‘TOP 250’ Once minoristas latinoamericanos se ubicaron en el ‘Top 250’ de la edición 2023 del estudio Las potencias globales del comercio minorista, elaborado por Deloitte Global. Estas compañías tuvieron el 1.8 % de la participación en los ingresos minoristas globales, siendo la departamental mexicana El Puerto de Liverpool el minorista de la región que tuvo el más rápido crecimiento, con un incremento en sus ingresos minoristas interanuales de 35.5%. En los resultados de este año, las mexicanas Grupo Comercial Chedraui, S.A.B. de C.V. Mexico (27) y Grupo Coppel Mexico (43) destacaron como parte del top 50 de los minoristas de más rápido crecimiento. Walmart lidera los 10 minoristas globales, junto con Amazon, uno de lo minoristas digitales que se beneficiaron de los cambios en el comportamiento de los consumidores hacia las compras digitales. DESARROLLAN VIDRIO BIODEGRADABLE Una familia de vidrios ecológicos fabricados a partir de aminoácidos o péptidos de origen biológico, que son biodegradables y biorreciclables, ha sido desarrollada por un equipo de investigadores chinos. Este tipo de vidrio molecular puede ser la base de una tecnología de vida verde para un futuro sostenible, aunque aún está en fase de laboratorio y “lejos de la comercialización a gran escala”, señaló el coordinador del equipo Yan Xuehai, de la Academia China de Ciencias. Science Advances ha publicado un estudio en el que detalla esta posible futura alternativa al vidrio persistente y no biodegradable. “Tiene una durabilidad de 4 a 5 años y luego s e rá compostada en 90 días. BAC espera colocar unas 200,000 solo este año”. GISELA SÁNCHEZ directora de sostenibilidad de BAC.
sto ck LANZAN DOS NUEVOS SAMSUNG GALAXY Con pantalla más brillante, una cámara más avanzada y una batería que dura dos días. PSamsung Electronics presentó los modelos Galaxy A54 5G y Galaxy A34 5G, dos innovadores smartphones que prometen experiencias móviles impresionantes. Estas incorporaciones buscan ayudar a los usuarios a grabar videos estables y nítidos, ver con claridad incluso en condiciones de mucha luz, con una batería con una duración superior a dos días. “Las experiencias móviles de vanguardia son cada vez más esenciales en la vida cotidiana”, dijo TM Roh, Presidente y Director de Mobile eXperience Business en Samsung Electronics, a través de un comunicado de prensa. Ya sea para tomar la selfie perfecta o para conectarse a través de videollamadas de gran fluidez, Galaxy A54 ofrece un nivel de detalle asombroso gracias a su cámara frontal de 32 MP. Los nuevos smartphones producen videos con una claridad asombrosa, combatiendo el temblor y el desenfoque con estabilización óptica de imagen (OIS) y estabilización digital de imagen de video (VDIS) mejoradas. Incluso con las manos temblorosas o cuando se graba sobre la marcha, los usuarios pueden estar seguros de capturar contenidos increíbles. Para las aventuras al anochecer y en condiciones de poca luz, el modo Nocturno ayuda a los usuarios a capturar más detalles ampliado el tamaño de los píxeles de la cámara. Ambos dispositivos garantizan hasta cuatro generaciones de actualizaciones del sistema operativo y cinco años de actualizaciones de seguridad. • Empre sas 70 8 empresas fueron incluidas en la categoría Top 5% del S&P Global Sustainability Yearbook 2023, entre 7,800 evaluadas. •Prometen las mejores fotos al anochecer o en condiciones de poca luz. EL ECONOMISTA/CORTESÍA ACER ES INCLUIDA EN TOP 5 % Acer Inc. fue incluida en la categoría Top 5% del S&P Global Sustainability Yearbook por sus prácticas comerciales sostenibles, por tercer año consecutivo, que para 2023 incluyó solo 708 empresas de las más de 7,800 evaluadas por prácticas comerciales sostenibles. La categoría Top 5 % antes era conocida como distinción “Clase de plata”. El Salvador con usuarios de Uber entre los mejores calificados Los salvadoreños usuarios de Uber han sido reconocidos en el puesto número 8 como uno de los 10 países con los usuarios mejor calificados en Latinoamérica. Liderando este ranking se encuentra Honduras, seguido por Puerto Rico, Paraguay, Jamaica y Argentina. “El sistema de calificación de Uber es esencial para mantener un alto nivel de servicio y mejorar la experiencia general tanto para los socios conductores como para los usuarios", expresó Manuela Bedoya, gerente de Comunicaciones de Uber en C.A. •Usuarios de Santa Ana tienen la mejor calificación. EL ECONOMISTA/ARCHIVO •El evento tuvo lugar el 16 demrazo. •SANDBOX (SNBX), el primer Hub de Innovación Corporativa de El Salvador, realizó “THE SNBX SUMMIT 2023”. El evento tiene como objetivo realizar en El Salvador un cambio de perspectiva, dejando atrás la comodidad de hacer lo mismo y abrirle las puertas a la innovación. Además, SNBX busca generar el espacio para conectar la innovación y emprendimiento del país, acercándose a las tendencias del futuro. SANDBOX, MÁS INNOVACIÓN EL ECONOMISTA/CORTESÍA 10 • El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2023
P ORTA DA RANKING DE BANCOS Y SEGUROS 12 • El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2023 BA NC A CRECE PERO SEGUIRÁ PRESIONADA Los créditos a escala regional subieron en $25,357.5 millones, experimentando un alza del 14.1 % con respecto a 2021, pero las alzas de tipos por parte de la Fed podrían afectar desempeño 2023. EVELYN MACHUCA LLos principales indicadores que miden el crecimiento del sistema bancario resultaron positivos al cierre de 2022: activos, créditos y patrimonio. La banca centroamericana, sin duda, siguió creciendo sin dar un paso atrás. Para 2023, sin embargo, seguirá presionada, advierte la calificadora de riesgo Fitch Ratings. Los créditos a escala regional, experimentaron un alza del 14.1 % con respecto a 2021: tomando en cuenta todos los bancos de Guatemala, El Salvador, Honduras, Nicaragua, Costa Rica y los 25 principales bancos de Panamá. La cartera crediticia subió de $179,365.5 millones en diciembre de 2021 a $204,723 para diciembre de 2022, de acuerdo con los datos recopilados de las Superintendencias del Sistema Financiero de cada país. Honduras destaca con un crecimiento en préstamos del 33.3 %, pasando de $15,211.9 millones a $20,283.6 millones en el referido período. Por el contrario, el país que menos creció en materia de préstamos fue El Salvador, que pasó de $13,710 millones a $15,142.5 millones, es decir, un alza del 10.4 %. En segundo lugar, Guatemala y Nicaragua crecieron un 14.6 %: sus créditos subieron de $29,026.9 millones a $33,265.6 millones y de $3,444 a $3,914, respectivamente, mientras que Panamá creció un 12%: de $89,312 millones a $110,113.2 millones. Y solo un peldaño por encima de El Salvador, Costa Rica registró un incremento en el otorgamiento de créditos del 11.6 %, pasando de $28,660.6 a $32,004.1. Sin embargo, para la calificadora de riesgo Fitch Ratings, esta es
El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2023 • 13 150 % ha crecido el otorgamiento de créditos en la región en el último quinquenio: pasando de $81,940 millones en 2018 a $204,723 millones en 2022. 33 % crecieron los créditos en Honduras en 2022, la mayor tasa registrada en C.A.. Todos los países al medir los créditos en dólares, crecieron a doble dígito. la nación que menos creció en el rubro crediticio, debido a la apreciación de la moneda. “Al convertirlo en moneda local, mostró un ritmo de crecimiento menor a 2021, con un 3.2 % frente a un 5.5% en 2021, el más bajo de la región”, valoró la directora de Instituciones Financieras de Fitch Ratings, Adriana Beltrán. Aunque todos los países crecieron a doble dígito demostrando que continúa con un buen ritmo de recuperación después de los efectos de las medidas de alivio y la contracción económica que provocó la pandemia por covid-19 desde 2020, en opinión de Beltrán, no hay que bajar la guardia, porque la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) no ha anunciado todavía el cese de incrementos en los tipos. “A pesar del incremento en las tasas de referencia internacionales, el costo de los pasivos se mantuvo relativamente estable, con moderados aumentos en Costa Rica y El Salvador; pero podría mostrar un incremento en 2023 y presionar la banca a incrementar sus tasas activas, desacelerando el ritmo de la generación de negocios”, anotó la directora analista de Fitch Ratings. Esto indica que si suben los intereses, los créditos se vuelven más caros y menos atractivos; por ende, podría bajar el fondeo de los bancos, que suele provenir principalmente de los depósitos o de adquirir deuda, porque endeudarse les implicaría pagar intereses más altos, por un lado, y por el otro, también le implicaría pagar más intereses a sus clientes. Aunque los bancos se fondean en menor medida de financiamiento externo y en mayor medida de depósitos locales; y a pesar
14 • El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2023 de que el impacto del alza de las tasas de interés internacionales impulsadas por las medidas de la Fed para frenar la inflación en Estados Unidos sobre la banca regional ha sido moderado; sí ha habido un aumento en las tasas de interés en el istmo. Los analistas señalan que ha habido un efecto de rezago en el traslado de ese incremento debido a las políticas monetarias de cada país en su propia lucha por controlar las presiones inflacionarias; sin embargo, Fitch Ratings espera que “para 2023, las tasas de interés locales, tanto activas como pasivas, continúen ajustándose al alza de forma moderada en todos los países”. Aunque, “este aumento estaría limitado por la competencia entre bancos y por el objetivo de no afectar la capacidad de pago de los clientes”, explicó Beltrán. La agencia calificadora también prevé que se estabilicen los crecimientos de los préstamos del sistema bancario centroamericano, tras haberse expandido a doble dígito en 2022, en sintonía con las proyecciones de desaceleración del Producto Interno Brutos (PIB) para los países de istmo. Además de afectar el crecimiento crediticio, el alza de las tasas internacionales podría afectar también los márgenes de interés neto, es decir, los ingresos totales de cada entidad financiera. Buen margen de reservas Con la pandemia por covid-19, los bancos en los diferentes países incrementaron sus reservas para créditos vencidos en un afán por prepararse ante los potenciales deterioros de la cartera crediticia, dada la incertidumbre que imperaba y el impacto que ocasionarían las medidas de alivio otorgadas a sus clientes. A ese comportamiento prudente, que evitó pérdidas relevantes, se sumó un mejor dinamismo de los negocios en comparación a 2021, estofavoreció la capacidad de pago de los deudores. “Las reservas se mantuvieron en niveles mayores al promedio de los últimos cuatro años”, destaca Fitch Ratings, indicando que la cautela del sistema bancario centroamericano persiste sobre todo en un marco global donde las presiones inflacionarias no disminuyen los riesgos de poner en aprietos las economías e incidir en los desempeños financieros. Nicaragua, Honduras y Guatemala sobresalen en este indicador, al tener coberturas de reservas superiores al 200 %, mientras que Panamá, Costa Rica y El Salvador se encuentran entre 120 %y 170 %, apunta la agencia calificadora. • $2,13 5 millones creció en activos el Banco Industrial de Guatemala, un 13 % respecto a 2021. El que más creció en la región (sin Panamá) y llegó a los $18,426 millones. P ORTA DA RANKING DE BANCOS Y SEGUROS
ACTIVOS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 POSICIÓN BANCO Panamá Panamá Guatemala Panamá Panamá Costa Rica Guatemala Panamá Costa Rica Panamá Costa Rica Panamá Guatemala Honduras Costa Rica Panamá Honduras El Salvador Guatemala Guatemala Honduras Panamá Honduras Panamá Guatemala BAC International Bank Inc Banco General S.A. Banco Industrial Bancolombia Banco Nacional BNCR Banco de Desarrollo Rural Banistmo S.A. BCR Bladex BAC San José Global Bank Corporation G&T Continental Ficohsa Popular Caja de Ahorros Banco Atlántida Bancoagrícola BAC Credomatic Banco Agromercantil Bancocci (de Occidente) Multibank Inc. BAC Credomatic Banesco S.A. Banco de los Trabajadores 10.6 -2.0 13.3 13.4 -4.6 7.6 4.8 7.1 8.6 15.5 21.9 2.4 2.1 -0.3 6.0 21.0 3.7 5.3 10.9 20.5 11.3 5.1 2.9 6.3 10.5 PAÍS Fuente: SIB, SSF, CNBS, SIBOIF y Superintendencia de Bancos de Panamá 31,049.9 18,426.5 18,193.3 16,113.5 14,598.3 13,392.6 12,964.0 10,964.7 10,403.0 9,284.3 9,195.8 8,464.0 8,033.0 6,861.9 6,592.5 6,143.3 6,114.7 5,596.2 5,512.0 5,358.5 5,261.7 5,132.0 5,116.3 4,793.3 4,435.0 VARIACIÓN INTERANUAL % En 2022 los activos de los 25 mayores bancos de la región llegaron a los $252,494.3 millones, un 9.6 % más que en 2021. Los panameños siguen dominando 10 casillas, le siguen los guatemaltecos con 6; Costa Rica y Honduras tienen 4 cada uno, mientras que El Salvador se agencia también un lugar en el ranking. Sube Baja Entra En millones de dólares Al 31 de diciembre de 2022 Los 25 mayores bancos de la región por activos Ranking bancario de Centroamérica El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2023 • 15
18 • El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2023 Banca guatemalteca sin preocupaciones ante la coyuntura La confianza de los depositantes aunado a una macroeconomía ordenada, se percibe en buenos crecimientos post pandemia que experimenta el sistema financiero. P OR : ENRIQUE CANAHUI • GUATEMALA El sector financiero de Guatemala que en los últimos tres años ha tenido tasas de crecimiento de dos dígitos, estaría creciendo este año un 6.5 %, en medio de un comportamiento de poco dinamismo económico. La solidez macroeconómica de la que forma parte, así como la confianza de los depositantes en dejar sus capitales en el país, suman para obtener estos resultados. De acuerdo con diferentes entidades que hacen análisis macro para invertir en el país, que incluye el balance, respaldo de la moneda, situación de los bancos, liquidez y deuda entre otros, encuentran que Guatemala tiene la macroeconomía más ordenada de Latinoamérica. Ante el estancamiento económico y la inflación histórica por la que atraviesa la economía global (estanflación), los países pasan por una etapa de restricción monetaria por parte de los bancos centrales que están subiendo las tasas de interés de referencia. No obstante, la percepción es que los tipos de interés en Guatemala no van a subir mucho; de igual manera, el tipo de cambio se va a mantener, no se prevé un endeudamiento excesivo por parte del Estado, ni necesidad de subir impuestos. El quetzal es la moneda más estable de los últimos 20 años en América Latina, con una estabilidad de 88 sobre 100 puntos. “La liquidez de los bancos se ha logrado estabilizar en torno al 10 %, una buena tasa de crecimiento, tanto en depósitos a la vista como los de ahorro han venido creciendo al 12 % y 13 %, lo cual refleja que hay creación de riqueza y confianza en la banca”, expone Paulo de León, director del Central American Business P ORTA DA RANKING DE BANCOS Y SEGUROS Cifras en millones de dólares (cambio a Q 7.85222x $1) al 31 de diciembre 2022 Ranking de bancos de Guatemala Activos Industrial De Desarrollo Rural G&T Continental De América Central Agromercantil De los Trabajadores Promerica Internacional Crédito Hipotecario Nacional Ficohsa City Bank N.A. Suc. Guatemala Inmobiliario Azteca De Antigua Credicorp. S.A. INV S.A. Vivibanco 18,196.3 12,964.0 8,033.0 5,512.0 5,358.5 4,435.0 2,885.0 1,701.2 753.2 501.2 412.0 311.6 307.0 219.3 126.0 121.1 100.0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 Industrial De Desarrollo Rural G&T Continental De los Trabajadores Agromercantil De América Central Promerica Internacional Crédito Hipotecario Nacional Azteca Ficohsa Inmobiliario City Bank N.A. Suc. Guatemala De Antigua Vivibanco INV S.A. Credicorp. S.A. 1,400.3 1,362.0 727.0 680.1 488.1 470.0 260.6 178.0 78.4 69.6 52.0 47.0 40.0 21.3 20.1 17.0 8.2 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 Industrial De Desarrollo Rural Agromercantil G&T Continental De América Central De los Trabajadores Promerica Internacional Ficohsa Crédito Hipotecario Nacional Azteca Inmobiliario De Antigua INV S.A. Vivibanco City Bank N.A. Suc. Guatemala Credicorp. S.A. 9,615.3 5,181.0 3,971.0 3,726.4 3,653.3 2,670.0 2,069.0 1,089.0 336.6 331.0 200.3 175.3 141.0 57.1 45.0 2.3 2.0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 Fuente: Elaboración propia con datos de la Superintendencia de Bancos. Créditos Patrimonio
El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2023 • 19 “Este se ha convs”. Ricardo Álvarez, pre Intelligence (CABI) en un foro realizado por banco Promerica, el cual en el 2022 reportó activos por alrededor de $2,885 millones. Años de crecimientos sorpresivos Según Luis Lara, presidente de la Asociación Bancaria de Guatemala (ABG), Los últimos 3 años, han sido sumamente buenos. En 2020, los depósitos crecieron alrededor de $5,384.6 millones. “Anteriormente, un empresario mantenía sus ahorros en algún banco de Estados Unidos y en Guatemala solo dejaba el capital de trabajo. Sin embargo, en el año del covid, los depósitos crecieron más. De igual manera fue el comportamiento de los créditos; sin duda, el reflejo de confianza en la banca guatemalteca se ve en los depósitos. Y algo importante es que no fue por la tasa de interés”, agrega. El crédito al sector privado está creciendo casi el 16 %, con tasas de interés que aún no se han elevado. Los créditos empresariales mayores (6.39%), los empresariales menores (9.63%), el hipotecario para la vivienda (8.95%) y el consumo, a febrero mantenían tasas de interés de largo plazo sin incrementos. Hasta ahora, Guatemala que conforme al PIB real de $100,000 millones, se constituye en la economía más grande de Centroamérica, posee la tasa de referencia más baja (4.25%), por debajo de Costa Rica (9 %) y Panamá (7%), indica Tito Ramírez, jefe del Departamento de Estadística de la Secretaría de Integración Económica Centroamericana (SIECA), en su participación en el XII Foro Económico Regional realizado por la ABG. El crecimiento en la cartera de créditos que equivale a alrededor de $4,712 millones, demuestra que las personas están invirtiendo, la economía se está moviendo. Por ejemplo, la facturación de tarjetas de crédito a cargo del operador VisaNet, que tiene el 60 % del mercado, creció más del 35 % en 2022, con respecto al 2021, indica Lara en su presentación en un foro sobre expectativas macroeconómicas. La recaudación de la SAT es una clara muestra de que la economía va muy bien. El incremento de remesas familiares, son $18,000 millones que en entran dispersos en toda la economía del país, enviados por 2 millones de guatemaltecos migrantes, con una remesa promedio de $500 mensuales. “Lo que tenemos que hacer es seguir trabajando para que la banca tenga un mayor acceso en el interior del país, para que más gente pueda tener acceso al crédito e iniciar sus negocios”, agrega Lara, también CEO del Banco Industrial. La demanda En ese sentido, el Banco de Guatemala planifica realizar una encuesta enfocada en la demanda del mercado para conocer las necesidades y cómo podrían tener acceso a mejores niveles de inclusión financiera, indica José Alfredo Blanco, vicepresidente del Banco Central. De acuerdo con el funcionario, el sistema financiero es un pilar fundamental de la actividad económica de un país: canaliza los recursos monetarios de los ahorrantes a los sectores productivos. Gracias a esa macroeconomía ordenada, ante el clima económico global que prevalece, se prevé que este año el sistema financiero crezca un 6.5%. “Es el sector que más va a crecer. En los últimos dos años ha posibilitado tasas de crecimiento de dos dígitos. Facilita y aumenta la intermediación financiera y garantiza la solidez y la estabilidad del sistema”, subraya. En el 2022 se rompieron todos los récords que se habían dado, fue un año muy bueno en todos los aspectos y, aunque hay una coyuntura económica internacional que en Guatemala todavía está rezagada, va a ser un buen año; ya enero fue extraordinario, comparte Enrique Rodríguez, CEO de banco G&T Continental. “Según el impacto de la coyuntura internacional, será la tendencia en el mercado guatemalteco, pero somos optimistas, Guatemala macroeconómicamente está fortalecida y tenemos una posición privilegiada ante muchos de los países de América Latina”, añade. • “En el año del covid, los depósitos crecieron más. De igual manera fue el comportamiento de los créditos; sin duda, el reflejo de confianza en la banca guatemalteca se ve en los depósitos”. LUIS LARA,, presidente de la Asociación Bancaria de Guatemala 6.5 % se espera que crezca este año el sector financiero guatemalteco.
Panamá afrontaría créditos más caros La agencia Moody’s Local advirtió en febrero que Panamá podría experimentar un freno en las colocaciones de su cartera crediticia, si no logra un mayor fondeo. Los activos de los 25 bancos más grandes del sistema bancario panameño fueron los que crecieron menos en Centroamérica al cierre de 2022: un 6 %, frente al 10 % de Guatemala, que fue el país que más creció en este rubro; sin embargo, sus activos superan por lejos los del resto de países dada la actividad bancaria en esa nación. Las tres instituciones financieras que este año encabezan el ranking de activos panameños son BAC International Bank Inc., Banco General y Bancolombia Panamá. El primero, que además ocupa el puesto número uno en el ranking regional de los 25 bancos más grandes del istmo, sumó activos por $31,049 millones, con un crecimiento del 10.6 % en comparación a los $28,065 millones que sumó al cierre de 2021. Banco General, por su parte, conserva el segundo lugar que ocupó al cierre de 2021, pero su crecimiento interanual con relación a activos fue negativo: -1.9 %, pasando de $18,800 millones a $18,426.5 millones, mientras que Bancolombia subió del cuarto puesto al tercero, desbancando al Banco Nacional de Panamá. Bancolombia sumó $16,113.5 millones en activos, un alza del 13.3 % frente a los $14,215 millones que tenía al cierre del año anterior. Un informe que la agencia Moody’s Local realizó en febrero destaca que el sistema panameños, “se ha caracterizado por mantener altos indicadores de liquidez respecto a los mínimos solicitados por la Superintendencia de Banca de Panamá (SBP), lo cual resulta positivo considerando que Panamá no cuenta con un acreedor de última instancia que pueda dar soporte ante escenarios de estrés de liquidez”. La expectativas de la firma calificadora para 2023, si bien prevén que en promedio el ratio de liquidez del Sistema Bancario Nacional (SBN) seguirá manteniéndose en una posición adecuada respecto al mínimo establecido por el regulador, podría empezar a sentir una presión a nivel de aumento o encarecimiento del costo del fondeo, lo que potencialmente podría a llegar a afectar el ‘spread’ financiero, dependiendo de la velocidad con la que logren trasladar el aumento de las tasas a la cartera crediticia. • “Rentabilizar la liquidez por parte de la banca no s e rá sostenible en el mediano plazo si la cartera de créditos continúa con la misma dinámica de crecimiento.” INFORME, de Moody’s L ocal. 20 • El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2023 P OR : EVELYN MACHUCA • PA NA M Á P ORTA DA RANKING DE BANCOS Y SEGUROS A diciembre de 2022 En millones de dólares Ranking de bancos Panamá Créditos BAC International Bank Inc. Banco General, S.A. Bancolombia (Panamá), S.A. Banistmo, S.A. BLADEX Global Bank Corporation Banco Nacional de Panamá Caja de Ahorros Multibank Inc. Banesco (Panamá), S.A. The Bank Of Nova Scotia Banco Aliado, S.A. Bank of China Limited I.C. Bank of China Limited B.I. de Costa Rica. St. Georges Bank & Company Credicorp Bank, S.A. Metrobank, S.A. Capital Bank, Inc. Popular Bank Ltd., Inc. Mercantil Banco, S. A. Bancolombia, S.A. Banco La Hipotecaria, S. A. Towerbank International, Inc. Banco Davivienda (Panamá) 20,006.5 11,257.2 11,206.3 7,739.2 6,706.9 6,118.9 5,785.2 3,910.0 3,587.5 3,357.6 2,872.4 2,537.7 2,494.7 1,577.2 1,520.3 1,241.6 1,196.8 1,127.4 1,081.9 1,026.1 936.1 719.8 717.9 698.0 690.0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 Activos Patrimonio BAC International Bank Inc. Banco General, S.A. Bancolombia (Panamá), S.A. Banco Nacional de Panamá Banistmo, S.A. BLADEX Global Bank Corporation Caja de Ahorros Multibank Inc. Banesco (Panamá), S.A. Banco Aliado, S.A. The Bank Of Nova Scotia Bank of China Limited ASB Bank Corp. B.I de Costa Rica, S.A. I.C. Bank of China Limited St. Georges Bank & Compan. Credicorp Bank, S.A. Metrobank, S.A. Capital Bank, Inc. Banco Davivienda (Panamá), Banco de Bogotá, S.A. Popular Bank Ltd., Inc. Mercantil Banco, S. A. Citibank, N.A. Sucursal Panamá 31,049.9 18,426.5 16,113.5 14,598.3 10,964.7 9,284.3 8,464.0 6,143.3 5,132.0 4,793.3 3,863.5 3,774.1 2,935.4 2,170.8 1,996.5 1,982.9 1,934.0 1,896.4 1,746.1 1,686.0 1,540.0 1,500.9 1,376.8 1,304.3 1,139.1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 BAC International Bank Inc. Banco General, S.A. Bancolombia (Panamá), S.A. Banistmo, S.A. Banco Nacional de Panamá BLADEX Global Bank Corporation Banco Aliado, S.A. Banesco (Panamá), S.A. Banco de Crédito del Perú Multibank Inc. Popular Bank Ltd., Inc. Caja de Ahorros Credicorp Bank, S.A. Bank of China Limited B.I. de Costa Rica, S.A. Metrobank, S.A. ASB Bank Corp. Capital Bank, Inc. Banco Davivienda (Panamá) The Bank Of Nova Scotia Banco de Bogotá, S.A. Mercantil Banco, S. A. Towerbank International, Inc. Banco Prival, S.A. 3,027.7 2,578.6 2,170.5 1,161.7 1,141.5 1,069.1 770.8 397.1 392.2 390.7 361.9 330.8 329.4 302.8 289.9 248.5 210.6 196.3 156.6 149.9 138.2 111.2 109.5 108.5 104.2 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 Fuente: Superintendencia de Bancos de Panamá
La banca con menor crecimiento La apreciación de la moneda ha terminado influyendo en el crecimiento real de su cartera crediticia al convertirla a moneda local, valoró Fitch Ratings. “Costa Rica fue la que tuvo el menor crecimiento de los países de Centroamérica”, respondió la directora de Instituciones Financieras de Fitch Ratings, Adriana Beltrán, consultada sobre los resultados de crecimiento de la banca regional al cierre de 2022. “El crecimiento de los créditos fue moderado”, añadió. Los datos oficiales revelan que subieron de $28,660.6 millones a $32,004.1 millones, un alza del 11.6 % en dólares, pero la realidad dice otra; ante ello Beltrán hizo una salvedad: “Su crecimiento se vio influenciado por la apreciación de la moneda y al convertirlo a la moneda local mostró un ritmo de crecimiento menor a 2021, el más bajo de la región”. Y la banca no fue la única que sufrió, Fitch Ratings apuntó que su sector asegurador registró deterioro en su índice combinado, y también experimentó una reducción considerable en su ingreso financiero neto. La perspectiva de Fitch Ratings para su sector asegurador se mantiene en “Neutral”, según indicó el director senior de Seguros de esa agencia calificadora, Eduardo Recinos. Tras los efectos de la pandemia por covid-19, la banca regional continuó mostrando un crecimiento a doble dígito, sin embargo, el incremento de las tasas internacionales por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) hizo que Costa Rica mostrara un moderado aumento en el costo de sus pasivos, y podrían mostrar un aumento aun mayor para 2023, presionando aún más a la banca a incrementar sus tasas activas, lo que podría ocasionar una desaceleración en el ritmo de la generación de negocios, según indicó Beltrán. La rentabilidad de la banca costarricense, sin embargo, “exhibió una mejora, pero a diferencia de Guatemala y El Salvador, fue más leve; con un ROAA de 0.9 % respecto a un promedio de 0.7 % en los últimos cuatro años, soportado por un mejor margen de interés neto y menores cargos por provisiones, los cuales muestran una tendencia decreciente”, señaló la analista, quien también detalló que, por ejemplo, el ROAA de Guatemala se ubicó en 2 % frente a un 1.5 % en los últimos cuatro años. • “ Su crecimiento se vio influenciado por la apreciación de la moneda... mostró un ritmo de crecimiento menor a 2 02 1”. ADRIANA BELTRÁN, directora de Instituciones Financieras de Fitch Ratings. 22 • El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2023 P ORTA DA RANKING DE BANCOS Y SEGUROS P OR : EVELYN MACHUCA • COSTA RICA Cifras en millones de dólares (cambio a ¢ 594.2x $1) al 31 de diciembre 2022 Activos Fuente: SUGEF Ranking de bancos de Costa Rica BNCR BCR BAC San José Popular Davivienda Scotiabank Promerica CMB BCTSA Lafise Improsa Banco General BANHVI Prival 13,392.6 10,403 9,195.8 6,592.5 4,242.0 3,501.3 2,391.3 1,151.5 908.6 908.2 636.5 411.5 317.1 128.4 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 Patrimonio Popular BNCR BCR BAC San José Scotiabank Davivienda BANHVI Promerica BCTSA CMB Improsa Lafise Banco General Prival 1,455.8 1,245.3 1,054.3 949.0 458.9 375.0 209.3 156.5 101.4 87.7 79.7 61.4 59.4 46 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 Créditos BNCR BAC San José BCR Popular Davivienda Scotiabank Promerica BCTSA Improsa Lafise Banco General BANHVI CMB Prival 7,650.2 5,819.3 5,364.7 4,627.5 2,515.8 2,434.3 1,487.7 481.6 397.9 396.6 295.9 284.5 194.5 53.6 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
La liquidez bancaria está bajo presión El Fondo Monetario Internacional ha recomendado a El Salvador subir sus reservas de liquidez, que en la actualidad rondan el 13 % de los depósitos. El Salvador comenzó 2023 siendo el país con la calificación de riesgo más baja de Centroamérica, y también estando entre las calificaciones más bajas de toda América Latina, luego de que durante 2022 sufriera la degradación de su nota por parte de las tres calificadoras que suelen evaluarlo. Tanto Fitch Ratings como Moody’s y S&P coincidieron en que es la nación con peor capacidad de pago, lo que implica una alta probabilidad de incumplir sus compromisos financieros, incluidos los vencimientos de deuda con el sistema bancario nacional. Moody’s fue la primera agencia en bajarle a El Salvador la calificación de Caa1 a Caa3, en el mes de mayo; al mes siguiente, S&P Global Rating se la degradó a CCC; y Fitch Ratings anunció a mediados de septiembre que se la bajaba de CCC a CC. Este año en febrero, Fitch y Moody's, reafirmaron esa calificación. Dado que la nota soberana afecta a la banca, el Fondo Monetario Internacional (FMI) llamó a la banca salvadoreña a aumentar sus colchones de liquidez. “Los requerimientos de reserva se han reducido a la mitad desde 2019 y los colchones de liquidez de todo el sistema han disminuido. Como resultado, la exposición de los bancos a (la deuda del) Gobierno ha aumentado, alcanzando el 11.1 % del total de activos bancarios”, señaló el FMI en la declaración del artículo IV. Consultado al respecto, el vicepresidente Financiero de Bancoagrícola, Alex Pinilla, destacó que es necesario traer a cuenta que la pandemia por covid-19 dejó como saldo serios problemas fiscales en muchos países, problemas de los cuales no se han recuperado; sin embargo, a su juicio, el informe del Fondo también destaca la dinámica económica de El Salvador, el desarrollo del sector turismo, y el crecimiento de los ingresos fiscales. En proceso “Por supuesto, hay retos y desafíos que tienen que ver con la deuda local y con la recuperación de las reservas de liquidez, pero nosotros confiamos en que, en la medida en que sigan creciendo los ingresos tributarios y siga desempeñándose la economía como se ha venido desempeñando desde 2021, paulatinamente puedan seguirse recuperando las reservas de liquidez”, apuntó. Pinilla detalló que antes de la pandemia, en 2019, las reservas de liquidez del sistema bancario salvadoreño, que salen de sus depósitos, rondaban el 20 %, pero para 2023 rondan el 13 %, pero ese porcentaje sufrió una reducción más profunda durante pandemia, cuando rondó el 9 %. “En la medida en la que continúen creciendo los depósitos, seguramente más adelante se reconstituirán los niveles de las reservas de liquidez. Creo que vamos por buen camino, la economía ha dado buenas señales, los datos al cierre de 2022 son muy buenos”, pronosticó. En cuanto a la deuda local del Gobierno, Pinilla destaca el que el informe sobre el Artículo IV “señala claramente que las tasas y los precios internacionales son imposibles en este “No se pueden subir las reservas de liquidez de un solo, p orq ue entonces todo ese dinero que ahora está invertido en préstamos e inversiones se va a asentarse en el Banco Central”. JOSÉ LUNA, director ejecutivo de Banco Cuscatlán. 3.3 % es el crecimiento que experimentaron los depósitos del sistema bancario salvadoreño al cierre de 2022, sumando $16,140.9 millones; en 2021 cerró con $15,616.8 millone s . 24 • El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2023 P ORTA DA RANKING DE BANCOS Y SEGUROS P OR : EVELYN MACHUCA • EL SALVADOR
momento, con lo cual lo que ha pasado es que se ha mantenido la deuda local y lo que hemos visto es un ‘rollover’ de esa deuda, por lo que, en general, el sistema tiene una exposición que se ha mantenido, no hemos visto un cambio profundo”, agregó. Para el director ejecutivo de Banco Cuscatlán, José Eduardo Luna, subir estas reservas debe ser un proceso pau- •Tres calificadoras de riesgo degradaron el año pasado la calificación de El Salvador y dos la reafirmaron para este 2023. latino. “Lo que pasa es que reserva es dinero asentado en el banco, guardado por cualquier emergencia. Claro, entre más se tiene, mejor, pero ese dinero no está trabajando; entonces tiene que haber un balance, no pueden ser tan altas porque desincentiva el crecimiento de las carteras de crédito”, valoró. “No se pueden subir las reservas de liquidez de un solo, porque entonces todo ese dinero que ahora está invertido en préstamos e inversiones se va a asentarse en el Banco Central (de Reserva); entonces, todo eso tiene que irse haciendo paulatinamente”, reiteró. Los depósitos del sistema bancario salvadoreño sumaron al cierre de 2022 un total de $16,140.9 millones, un crecimiento del 3.3 % con respecto a los $15,616.8 con los que cerró en 2021. • EL ECONOMISTA/ARCHIVO El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2023 • 25 Bancoagrícola Banco Cuscatlán BAC Davivienda Banco Hipotecario Promérica Atlántida Banco Azul Banco Industrial BFA Citibank Abank 5,596.2 3,918.8 3,110.6 3,028.1 1,732.9 1,309.7 970.7 824.4 573.1 465.5 177.9 153.9 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Bancoagrícola Banco Cuscatlán BAC Davivienda Banco Hipotecario Promérica Atlántida Banco Azul Banco Industrial BFA Abank Citibank 3,820.2 2,706.2 2,253.1 2,244.7 1,066.7 889.3 708.7 596.2 421.2 301.6 113.7 20.9 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Bancoagrícola Banco Cuscatlán Davivienda BAC Banco Hipotecario Promérica Banco Azul Atlántida Banco Industrial BFA Citibank Abank 657.2 426.1 347.2 327.6 173.0 120.0 118.9 108.1 68.9 57.6 33.1 30.7 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Bancoagrícola Banco Cuscatlán BAC Davivienda Banco Hipotecario Promérica Atlántida Banco Azul Banco Industrial BFA Citibank Abank 4,133.4 2,930.4 2,451.3 2,166.1 1,403.1 985.8 579.1 531.0 366.0 350.7 138.2 105.8 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Patrimonio Depósitos Créditos A diciembre de 2022 En millones de dólares Ranking de bancos El Salvador Activos Fuente: Superintendencia del Sistema Fiananciero * Banco Cuscatlán se fusionó con Scotiabank legalmente en octubre de 2020
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