2 • El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2022 Doscaras deC.A. 56 Los empresarios españoles identificandos subregiones enCentroamérica para hacer sus inversiones. Macro 46 IMPACTOGLOBAL El incremento internacional de los precios hará sentir sus efectos en la inflaciónde los países deCentroamérica. 49Apoyo financieropara Guatemala El BCIEhadestinadomillonesparadiversos proyectos yatender emergencias. Empresas 52 CAMINOALA ELECTROMOVILIDAD La región continúa avanzando en atender las necesidades de puntos de carga para autos eléctricos. 55 Enel suma energía renovable Ha construido 70plantas de generación de electricidad, especialmente solares. 43 TASASALTAS AFECTANLAS FINANZAS Los efectos del alza en los tipos de referencia de la Reserva Federal tendrán sus efectos. 59 Lasmejores playas Centroamérica rebosa de costas paradisiacas. 62 Literatura El problema ardiente deNicaragua, según Gioconda Belli. 63Moda Ralph Lauren retoma la pasarela. Índice MARZO-ABRIL2022
Opinión 4 • El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2022 EL ECONOMISTA José Roberto Dutriz CHAIRMAN&GROUPPUBLISHER CONSEJO CONSULTIVO EDITORIAL Alejandro Botrán (GUA), Jaime Alemán (PAN), Roberto Boyd (PAN), Rafael Castellanos (ESA), José Roberto Dutriz (ESA), David Escobar Galindo (ESA), Dionisio Gutiérrez (GUA), Hugo Holmann Chamorro (NIC), Carlos Federico Monge (CRC), Eduardo Montealegre (NIC), Guido Martinelli (PAN), Ernesto Rohmoser (CRC). GERENTE DE REDACCIÓN Christian Villalta [email protected] GERENTE EDITORIAL DE EL ECONOMISTA Alfredo Hernández Canales [email protected] EDITORAS Irma Cantizzano-Chang [email protected] Rosa María Pastrán [email protected] COORDINADOR Leonel Ibarra [email protected] COORDINADORAWEB Alejandra Mena [email protected] COMMUNITY MANAGER Ivonne Díaz [email protected] EQUIPO EDITORIAL Karla Alfaro EQUIPO DE CORRESPONSALES Y COLABORADORES GUATEMALA/Enrique Canahuí NICARAGUA/Amparo Aguilera HONDURAS/Luz Virginia Bueno DISEÑO Jaime Montano INFOGRAFÍA Agustín Palacios EDITOR DE FOTOGRAFÍA Félix Amaya DISEÑO DE PORTADA Florence Natsumi TELÉFONOREDACCIÓNELECONOMISTA: (503) 2241-2677 MARKETING SERVICES GERENTE COMERCIAL Margarita Geoffroy [email protected] Tel. : (503) 2241-2920 EJECUTIVA REGIONAL DE REVISTAS Ana María Cobar/ [email protected] Tel. : (503) 2241-2328 EJECUTIVA DE REVISTAS Sandra Hernández/ [email protected] Tel. : (503) 2241-2326 REPRESENTANTE DE VENTAS NICARAGUA [email protected] Tel. : (503)22412304 REPRESENTANTE DE VENTAS PANAMÁ Ana Teresa de Ayarza / [email protected] Tel. : (507) 6291-7109 REPRESENTANTE DE VENTAS COSTA RICA [email protected] Tel. : (503)22412304 REPRESENTANTE DE VENTAS HONDURAS Laura Elisa Ramos / [email protected] Tel. : (504) 2231 0202 Y (504) 9816 8947 DIRECCIÓN DE DISTRIBUCIÓN Luis Deramond Tel. : (503) 2241-2511 Y 2241-2515 OFICINAS GRUPO LPG GUATEMALA 18 CALLE 24-69 ZONA 10, EMPRESARIAL ZONA PRADERA Oficina 1005 Torre 1 ATENCIÓN AL CLIENTE GUATEMALA: Katherine Tabin / [email protected] Tel. : (502) 22617340 VENTAS GUATEMALA: Alan Soto / [email protected] Tel. : (502) 5000-7694 OFICINAS EN ESTADOS UNIDOS 386 Park Avenue South, Suite 1900 New York, NY 10016 USA ATENCIÓN AL CLIENTE EL SALVADOR Y C. A. Janeth Mijango / [email protected] / Tel. : (503) 2241-2921 SUSCRIPCIONES EN C. A. ANUAL $60 / DOS AÑOS $96 / Tel. : (503) 2241-2355 EL ECONOMISTA CENTROAMÉRICA Circula entre las empresas regionales más importantes y pisos ejecutivos de las principales cadenas de hoteles de la región. EL ECONOMISTA REGIONAL Es una publicación del Grupo Dutriz (503) 2241-2677 Es una marca registrada, prohibida su reproducción parcial o total sin autorización. PRINTED IN EL SALVADOR by Gráficos & Textos. Tel. : (503) 2241-2920 El Salvador el segundo país conmayor riesgode impagoenAméricaLatina Lo impensable hace unpar de años ocurrió el 9demarzopasado, el EMBI –el principal indicador de riesgopaís– de El Salvador (18.79) superó al deArgentina (18.74); solo después deVenezuela. Esas naciones, junto conEcuador, compartenhaber caído en impago en la última década, y El Salvador es ahoramás riesgosoque estos dos países. ¿Cómonos afecta? El alto riesgode los bonos salvadoreños demanda unamayor tasa de rendimiento, como compensaciónpor la alta probabilidadde impago. El elevado costodel financiamientodificulta que el sector públicoyprivado accedan a fondos externos, y sedesalienta la inversión –menos empleo–. Además, sedesvían recursos que podríanocuparse enprogramas sociales, hacia el pago crecientede la deuda. Losmercados financieros restringidos y la indisciplina fiscal, llevan a recurrir enexceso a deuda de cortoplazo –que ya se encuentra saturada–, ybuscar nuevas formas de financiamientoque son riesgosas. Se crea un círculo viciosoque incrementa el riesgo, sinque existan señales deque se abordarán las circunstancias internas quenos acercan cada vezmás a una crisis fiscal. Rápido aumentodel EMBI. El 4demarzode 2020, el EMBI deEl Salvador era 4.74, ligeramentepor encima del promediodeAmérica Latina (3.72); comenzó a subir por los efectos de la crisis del COVID-19. En lamayoría depaíses ocurrió lomismo, pero, enel casodeEl Salvador, hubo factores internos que aceleraronel incremento, ehicieron que se ampliara sustancialmente la brecha con respecto a otros países. Esta trayectoria semantiene imparable, a diferencia de lamayoría depaíses de la región, endonde el EMBI semantuvomás omenos estable en2021. El 10demarzode 2022, el riesgo país deEl Salvador estaba 14.6puntos por encima del promediodeAmérica Latina. ¿Cuáles factores internos han incidido? El deteriorode la situación fiscal por el altoendeudamiento, déficits altos, ydependencia de la deuda de cortoplazo –sin señales correctivas–, son factores importantes. Pero, también, han afectado significativamente: el debilitamientode la institucionalidady el ordendemocrático; la implementacióndel bitcóin comomoneda de curso legal –quemantiene suspendidoel acuerdo conel FondoMonetario Internacional (FMI)–; y el deteriorode las relaciones conEstadosUnidos, entreotros. Algunos sucesos puntuales claramentehan impactado, comenzando con la tomamilitar de laAsamblea Legislativa (9/2/20); y, a partir del cambiode legisladores enmayode 2021, seobservóun aceleramientoenel alza del riesgo, por varios sucesos políticos ymedidas depolítica pública que sehandado. Sedebe evitar una crisis. La restructuraciónde la deuda de cortoplazoy el acceso a canales no tradicionales de fondos, puede aliviar las apremiantes necesidades de cumplir compromisos depagos inmediatos, y facilitar elmanejode caja. Sinembargo, sinmedidas correctivas y unprograma de ajuste fiscal, el problema no se resuelve; al contrario, se agrava al aumentar la probabilidadde impago futuro. Tambiéndeben abordarse los otros factores que elevanel riesgopaís, y complican la calidadde vida de los salvadoreños. Unmayor compromiso con la sostenibilidad fiscal enviaría señales positivas; mejoraría la percepciónde los inversionistas ymercados internacionales, y ayudaría a abrir las puertas a créditosmás baratos. • FundaciónSalvadoreñaparael DesarrolloEconómico ySocial (FUSADES) http://fusades.org
6 • El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2022 Editorial Pilar de la recuperación DESPUÉS DE UNO DE LOS AÑOS MÁS DUROS DE LA HUMANIDAD Y LA DEBACLE ECONÓMICA , EMPEZÓ LA RECUPERACIÓN. Losmercados volvieronabrirse y, poco a poco, la vida a vuelto al ritmoque traía previo a la pandemia. El sistema financierono se escapa de esta realidad, y así, la banca dejó atrás el añodifícil -que a pesar de todono les trajonúmeros rojos- y empezarona abrir la llave del financiamiento, sobre todopara las empresas. • Así, se ve en la región crecimientos enotorgamientos de créditos que llegana dos dígitos enalgunas plazas y esosmontos son los que han servido para impulsar el crecimiento económico. • La banca regional mostró ser resiliente y afrontó el picode la pandemia, y el año 2021 apoyada en la digitalización. Las inversiones estuvieronenfocadas en la adopción nuevas tecnologías para llenar las necesidades del distanciamiento social, facilitar la vida de los clientes y ganar eficiencia en los procesos. •Los activos bancarios han tenido fuertes crecimientos. Por ejemplo, enelmercadohondureño superanel 35%. Además, se esperaba que lamora crediticia subiera demanera considerable, después que los gobiernos eliminaran lasmedidas de alivio; pero estono sucedió. La cartera enmora semantiene establey el promedio regional es de 2.24%, conalzasmoderadas enalgunas plazas. •Para este año, los expertos proyectan que ese ritmo vertiginoso enmateria de otorgamiento crediticio se ralentizará y la calidadde activos se debilitará en algunos países. Asimismo, las calificadoras advierten sobre los riesgos de los factores externos. •La inestabilidad social y política podría presionar la inversión, señala el informe dePanoramaBancariodeAmérica Latina, elaboradopor S&PGlobal. "Esto reduciría la demanda interna, desacelerando el crecimientodel crédito y debilitando la calidadde activos. Como resultado, el desempeño operativo de los bancos podría verse enproblemas", detalla. •Hay países para los cuales estos riesgos son mayores. En la región, las advertencias enesta materia vanmás dirigidas aNicaragua yEl Salvador. Enel caso salvadoreño, S&Pdestaca la solvencia de la banca local, pero señala que además del fuerte endeudamientopúblico, la adopción del bitcóinpodría afectar la estabilidadde la industria "si las regulaciones y los controles no son suficientemente sólidos para prevenir la evasión fiscal y el lavadode dinero, oparamitigar los riesgos de ciberseguridad y la volatilidaddel mercadode bitcóin", detalla. •S&P llama a una supervisiónmás sólida enalgunas plazas como Panamá y a incrementar la lucha contra la corrupciónenGuatemala, para poder incentivar unamayor inversióny unmayor crecimiento. • Las perspectivas para este año sondentro todo positivas, siempre y cuando la banca pueda sortear los riesgos quenonecesariamente depende totalmente de ella. • La banca regional mostró ser resiliente yafrontó 2021 apoyada en la digitalización. Las inversiones estuvieron enfocadas en la adopciónnuevas tecnologías.
NOTICIAS TENDENCIAS FINANZAS INDICADORES stock 8 • El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2022 REMESASPIERDEN VELOCIDAD Elmonto recibido enEl Salvador en febrero es un 10%mayor al del añopasado. Las remesas familiares a El Salvador sumaron $1,125 millones hasta febrero, lo que representa un crecimiento del 10.3% comparado con el mismo período del año pasado, informó el Banco Central de Reserva (BCR). Solamente en febrero se recibió $572.6millones. Es de notar que est crecimiento es menor al 17 % que se tuvo en 2021. Además, destaca la tendencia a la baja que mantienen los montos de dinero recibido mediante billeteras digitales de criptomonedas. Según el BCR, solamente en febrero se recibieron $9.4 millones en estas billeteras, lo cual es la ciframás bajadesdeoctubre del año pasado. Cabe recordar, según datos de la institución, luego de la entrada en vigencia de la Ley Bitcóin en El Salvador (en septiembre del año pasado) se recibieron $2.6 millones, luego subió a $29.7 millones en octubre. Sin embargo, desde entonces fue disminuyendo la cantidad bajando a $12.4millones en diciembre hasta los $9.4 millones delmes pasado. Así, en los primeros dos meses del presente año se recibieron $19.5 millones mediante estas billeteras y equivalen a 1.7%del total recibido. El BCR puso bajo secreto toda la información sobre las remesas recibidas mediante la billetera gubernamental Chivo Wallet. • Flujo 1.7% del total de remesas recibidas en El Salvador ($9.4 millones) fueron mediante billeteras de criptomonedas. •Losenvíosmediantebilleterasdecriptomoendas tambiénhanbajado. EL ECONOMISTA/CORTESÍA INTERENERGY GROUPINICIA PROYECTO Laconstrucciónde unageneradora eléctricaabasede gasnatural con inversiónde $1,000millones , a cargode InterEnergyGroup yAESPanamá, comenzóen Panamá. La GeneradoraGatún, situadaen la Isla Telfers, provincia caribeñadeColón, producirá670 megavatios (MW) utilizandocomo fuenteel gas natural yseespera queen2024haya finalizado. Conectividadde los Smart TV La familiade losSmartTVdeSamsungda funcionesqueaumentanel confort: al mismotiempopuedeactivarotros dispositivoscomoteléfono inteligente, tabletaocomputadora, enlazarlosyasí activar confluidezy facilidaduna interconexión. Por ejemplo, en los Smart TV QLED4Ky 8Kcompatibles de Samsung, la función Multi Viewpermite dividir la imagen endos para ver el contenidodel televisor y smartphone. •Haydiversasopcionesdisponibles. EL ECONOMISTA/CORTESÍA •El frasco estádiseñadoconuna túnicayalas deángel. EL ECONOMISTA/CORTESÍA •Scentia Perfumería lanzó en el mercado regional, su fragancia femenina Ángel, que es una mezcla de notas cítricas picantes y jugosa mandarina que aportan frescura y elegancia a la fragancia, lograndounamezclaconel ylangylang, unagrosella negra café tostado, coco y el caramelo cremoso. Esta fragancia fuecreadapor el perfumista francés David Chieze, que inició su trayectoria en L’Artisan Parfumeur. NUEVOPERFUME
stock Corto El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2022 • 9 MILLONARIA INVERSIÓN Coca-Cola es el primer exportador de la industria alimentaria deCostaRica. Ados años de la entrada en operación de la planta de concentrados y bases de bebidas de Coca-Cola enLiberia, la compañía ha invertidomás de $140millones. Desde laplantade concentrados ybasesdebebidasdeCoca-ColadeLiberia se exporta el concentrado a Centroamérica, CaribeyotrospaísesdeAméricaLatina. En las instalaciones se producen 164 fórmulas para diferentes bebidas propiedad de la compañía. Datos de la Promotora de Comercio Exterior (Procomer) ubican aCoca-Cola en el primer lugar en exportaciones de la industria alimentaria, así como el tercer exportador enCostaRica. Desde que arrancó sus operaciones en 2020, Liberia ha incrementado significativamente suproducción, en lamedidaque laplanta terminóde implementar su capacidad proyectada. En la planta laboran 130 personas de forma directa en roles que incluyen las operaciones de manufactura y logística, así como en las áreas de laboratorio y mantenimiento, finanzas y recursos humanos. “Esta es una planta modelo, por ser una de las más avanzadas tecnológicamente que la compañía ha construido en los últimos diez años en elmundo”, indicó William Segura, gerente de Asuntos Públicos y Comunicación de Coca-Cola paraCentroamérica. • •Laubicaciónproveeventajas logísticas. EL ECONOMISTA/CORTESÍA CAPACITACIÓNTÉCNICA PARAMUJERES Más de 500mujeres sehan formado en los cursos deAES. Desde 2016, AES El Salvador, a través de su eje de responsabilidad social empresarial AESMujer, en alianza con el programaCiudadMujeradscrito al Ministerio de Desarrollo Local, brinda capacitación técnica para la formación de mujeres electricistas a través del Curso de Instalaciones Eléctricas Residenciales. Este curso está dirigido a todas aquellas mujeres que deseen adquirir conocimientos teórico-prácticos para la realización de instalaciones eléctricas confiables, eficientes y seguras. A la fecha, AES ha brindado 27 cursosen losquehanparticipado 538 mujeres. De ellas, 510 han sido certificadas como Técnicas Electricistas de Cuarta Categoría. •Alafecha, sehanimpartido27deestoscursosenelpaís. EL ECONOMISTA/CORTESÍA KIMBERLY-CLARK REDUCESUHUELLA HÍDRICA La compañía Kimberly-Clark invierte $1.7millones anuales en procesospara reducir suhuellaaen su operaciónenEl Salvador, dondeha logrado reducir su huellahídricaenun 68%desde2015, esto equivalea425piscinas olímpicas anuales. SandroDe Ponte, líder de la planta paraKimberly-Clark El Salvador ubicada en el Sitiodel Niño, señalóque, actualmente, un89%del agua que proviene desde la planta de tratamiento se reutiliza y permiteminimizar la demanda de nuevas fuentes y sermás eficientes. Asimismo, la planta recicla alrededor de 20, 000 toneladas de papel al año, las cuales se incorporan comomateria prima para la fabricaciónde nuevos productos y favorece el modelode economía circular de la compañía. Y se ha iniciado el procesode inclusiónde plásticopostconsumo (PCR) en sus empaques. AUMENTANVÍCTIMASDE“MALWARE” La cantidadde víctimas de “malware” del tipo “infostealer”, que tiene como objetivo robar información del equipo infectado y enviarlo a los cibercriminales, experimentó un incremento el pasado febrero, según un reporte de ESETcompañíadedetecciónproactivadeamenazas. Este tipodecódigomalicioso, conocido en inglés como Infostealer malware, suele ser distribuido en mercados clandestinos de la “darkweb” por pocodineroparaqueotrosactoresmaliciosos loutilicenensus campañas. Anivel global, se registróun incrementodemás de 39,000 infecciones en febrero. “Nosotrasy muchasotras mujeresestamos cerrando la brechay abriendo caminos”. MARÍAJOSEFA ALVARADO, electricista graduada
12 • El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2022 BANCA INYECTA El mercado de crédito se dinamizó en Centroamérica de la mano de la recuperación económica en 2021, especialmente en Guatemala, mientras que los depósitos se desaceleraron. LEONEL IBARRA PORTADA RANKING DE BANCOS Y SEGUROS
El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2022 • 13 Luego del freno de la economía en 2020 el sistema bancario centroamericano se mostró, una vez más, sólido en 2021, favorecido por las reaperturas económicas y la fortaleza de liquidez de los sistemas financieros para atender la demanda. La recuperación del crédito avanzó en la medida que se levantaron las restricciones a la movilidad y se dio la reapertura de negocios, entonces la banca ayudó a impulsar el consumo y a proveer liquidez a las empresas para iniciar la recuperación de su volumen de negocios. “La recuperación del crecimiento crediticio fue posible una vez la banca tuvo mayor visibilidad del impacto de la pandemia en la capacidad de pago de sus clientes”, dice RolandoMartínez, director senior de instituciones financieras para Latinoamérica de Fitch Ratings, que explica que el comportamiento del crédito está “estrechamente relacionado” al de la actividad económica. El ritmo de recuperación es diferente en cada país de la región, pero, al cierre de 2021, el crecimiento en la cartera de créditos (medido en dólares) ha sido en promedio del 7.4 %; con Guatemala a la cabeza con un 14.1 %, Honduras con 12.8 % y El Salvador con un alza del 6.3 %. Paúl Caro, director de análisis de Pacific Credit Ratings, destaca que Guatemala mantiene una tendencia positiva debido a los menores impactos econó-
micos producto de la pandemia y que el comportamiento de los depósitos también fue favorable, con el ROE más alto de los últimos 5 años y una mora menor a la de los últimos años. Por otro lado, el crédito en Costa Rica tuvo un leve crecimiento de 1 % para 2021, por su mayor dependencia comercial y turística, enfrentó un impacto más marcado por la pandemia. Los depósitos tuvieron un comportamiento similar. “Los bancos han contribuido a la recuperación económica de la región otorgando créditos que han permitido dinamizar gran parte de los sectores productivos luego de la reapertura de las actividades económicas. No obstante, el aumento del riesgo crediticio de las empresas y personas, por la pérdida de ingresos y el desempleo, los ha llevado a ser más restrictivos en la colocación, reduciendo su exposición en algunos sectores de la economía como en el caso del turismo”, apunta Caro. Menosdepósitos Por otra parte, los depósitos bancarios han crecido en promedio en la región un 7 %, lo cual está por debajo del 10 % mostrado en 2020. Martínez de Fitch, considera que el crecimiento de los depósitos “se desaceleró naturalmente” luego de un crecimiento récord y estuvo determinado por el ahorro de las familias en el contexto de la crisis sanitaria y el freno del crédito. No obstante, Gary Barquero, gerente general de SCRiesgo, dice que la liquidez “se mantendrá fuerte” dada la necesidad de disponibilidad inmediata por los depositantes en periodos de crisis y lo conservadoras que se mostrarán las entidades bancarias debido al riesgo. “Concluimos que la liquidez y solvencia de la banca en la región son adecuados para resistir el estrés y la volatilidad del entorno operativo para este año”, dice Barquero. Por otra parte, de darse un incremento en las tasas de interés local, ante las presiones al alza de las tasas internacionales de la Reserva Federal de Estados Unidos, incentivaría el crecimiento de depósitos. De esta manera, los bancos continuarán con la estrategia de priorizar el crecimiento de cuentas corrientes y de ahorros, en lugar de depósitos a plazo, con el fin de evitar un impacto en sus costos de financiamiento. En cuanto a las medidas de alivio de préstamos implementadas y su impacto, los expertos estiman que fueron efectivas en proteger el perfil crediticio de los clientes, así como el perfil financiero de las instituciones bancarias. La duración de dichas medidas de alivio estuvo relacionada al impacto de la pandemia en la economía de cada país, y en este momento el conteo de la mora ya reinició en todos los países de la región. Debido a que algunos sectores económicos y clientes tuvieron un impacto severo, hubo una presión alta en la calidad de las carteras de préstamos, por lo que se esperaba un incremento de los índices de cartera vencida, sin embargo, en la mayoría de países el índice de créditos vencidos ha bajado, y en el peor de los casos, el aumento ha sido moderado y se mantiene a un nivel manejable. “Los indicadores de morosidad por país muestran una reducción con respecto al año de la pandemia, con excepción de Panamá que mantiene una tendencia creciente. Por tipo de crédito, consumo y pymes han sido los más afectados, obligando a las instituciones a realizar provisiones adicionales a las del 2020, incluso algunas han tenido que aportar capital porque la estimación de pérdida esperada impactaba en los niveles de solvencia”, dice Caro. Perspectivas Un reporte de la agencia S&P señala que la perspectiva para este año es que los bancos en América Latina “continúen teniendo un desempeño operativo resiliente” ya que “la sólida rentabilidad” ha permitido sortear los ciclos crediticios y las desaceleraciones económicas en el pasado, y de nuevo volvió a ayudarles durante la crisis económica que 14 • El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2022 6% fueel crecimiento promediode la carteracrediticia de losbancosde Centroamérica el añopasado. 8 es lanotaqueda S&Pal sistema bancariodeCosta Rica, El Salvador yHonduras en su indicador BICRA. 4.5% es laproyección del crecimiento de lacarterade créditosquehace SCRiesgopara finalesde esteaño. PORTADA RANKING DE BANCOS Y SEGUROS
generó la pandemia. En su Análisis de Riesgo de la Industria Bancaria por País (BICRA) se clasifican en grupos que van del 1 al 10, para indicar los que la agencia considera los sistemas bancarios con el riesgo más bajo y los que tienen el riesgo más alto. De acuerdo con esta metodología, los de mayor riesgo en la región son Costa Rica, El Salvador y Honduras (todos con 8) y los de menor riesgo son Guatemala y Panamá (7 y 5, respectivamente). La agencia indica en su reporte que los bancos de la región generan márgenes elevados debido a su capacidad para establecer precios acordes al riesgo y gracias a sus perfiles diversificados de negocios. “Esperamos que la rentabilidad continúe mejorando en 2022 en la mayoría de los sistemas bancarios de la región, reflejando menores necesidades de reservas debido a los niveles extraordinarios que los bancos lograron al inicio de la pandemia”, dice S&P. Estiman que el crecimiento del financiamiento se mantendrá “modesto” en 2022 y los riesgos claves para el sector que la agencia estará monitoreando son la inestabilidad social y política, ya que esto reduciría la demanda interna, desacelerará el crecimiento del crédito y debilitará la calidad de activos. Además, las “economías débiles” podrían presionar la sustentabilidad de algunas empresas y la cartera en mora podría aumentar por arriba de las expectativas, indica el reporte de S&P. Ranking En esta edición, revista El Economista presenta nuevamente los resultados del ranking general de los 25 mayores bancos por activos del istmo, con cifras al cierre de 2021. A escala regional, el BAC International Bank Inc, de Panamá, se ubica una vez más en primer lugar del ranking medido por su activos con $28,065 millones y registra una variación interanual de 11.3 %. Le sigue el Banco General de Panamá con $18,800 millones. Al tercer lugar llegó el guatemalteco Banco Industrial con $16,058 millones de activos, en el ranking de 2020 ocupaba el cuarto lugar de la plaza regional. El ranking de este año tiene tres integrantes nuevos, dos de ellos hondureños como BAC Credomatic y Bancocci; mientras que el otro banco que llega al top 25 es Banco de los Trabajadores de Guatemala. A continuación, encontrará información más detallada sobre los ranking por país, medidos por activos, depósitos, créditos y patrimonio. • El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2022 • 15
ACTIVOS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 POSICIÓN BANCO Panamá Panamá Guatemala Panamá Panamá Costa Rica Guatemala Panamá Costa Rica Panamá Panamá Guatemala Costa Rica Honduras Costa Rica Honduras El Salvador Panamá Honduras Panamá Honduras Guatemala Panamá Guatemala Guatemala BAC International Bank Inc. Banco General, S.A. Industrial Banco Nacional de Panamá Bancolombia (Panamá), S.A. BNCR De Desarrollo Rural Banistmo, S.A. BCR Global Bank Corporation Banco Latinoamericano de Comercio Exterior (BLADEX) G&T Continental BAC San José Ficohsa Popular Bancatlán Banco Agrícola Caja de Ahorros BAC Credomatic Multibank Inc. Bancocci De América Central Banesco (Panamá), S.A. Agromercantil De los Trabajadores 11.3 0.15 14.5 -8.8 1.9 2.8 13.2 -0.5 12.7 -0.9 27.3 10 8.4 46.2 -10.5 27.7 0.4 7.6 37.9 -2.1 42.8 6.5 -4.7 8.9 12.4 PAÍS Fuente: SIB, SSF, CNBS, SIBOIF y Superintendencia de Bancos de Panamá Salió del ranking: The Bank Of Nova Scotia (Panamá), Banco Aliado (Panamá) y Banco Cuscatlán (El Salvador). 28,065 18,800 16,058 15,303 14,215 12,449 12,376 10,234 9,584 8,265 8,039 7,868 7,546 6,880 6,218 5,898 5,317 5,076 4,974 4,881 4,731 4,712 4,509 4,447 4,015 VARIACIÓN INTERANUAL Rankingbancario deCentroamérica Las instituciones bancarias más importantes de la región acumulan activos por $230,460 millones al cierre de 2021. Esto es un crecimiento de 7 % comparado con la misma fecha del año pasado. Sube Baja Entra En millones de dólares Los 25mayores bancosde la regiónpor activos A diciembre de 2021 16 • El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2022
18 • El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2022 PORTADA RANKING DE BANCOS Y SEGUROS Más préstamos y depósitos Lamayoríade los depósitos bancarios de particulares pertenecena empresas, donde se registróuna tasade crecimiento anual del 6.5%. POR: LEONELIBARRA GONZÁLEZ PANAMÁ Luego de la debacle de la economía en 2020, la recuperación económica récord de Panamá se vio reflejada en los principales indicadores bancarios del país. Así, los préstamos nuevos y los depósitos de particulares en la banca panameña aumentaron en 2021 un 14% y un 7.4 %, respectivamente, en comparación con 2020, señala la Superintendencia de Bancos de Panamá (SBP). El regulador panameño indicó que el comportamiento positivo de estos indicadores se dio en el contexto de la reactivación económica del país y la recuperación del producto interno bruto (PIB) en un 15.3 % en el 2021, tras registrar en 2020 una caída del 17.9 % a causa del coronavirus. Los nuevos préstamos, reporta la SBP, totalizaron $16,844 millones en 2021, una señal de que la recuperación económica “ya empezó a impactar positivamente” a la mayoría de los sectores productivos, principalmente las actividades como del sector agropecuario, las hipotecas, el consumo y el comercio. Sin embargo, el superintendente de bancos, Amauri A. Castillo, llamó a un “optimismo prudente” en materia económica y financiera, dada la presencia de “múltiples riesgos y un marco de fuerte incertidumbre, acrecentada por el conflicto bélico en Ucrania”. Por su parte, Carlos Berguido, presidente ejecutivo de la Asociación Bancaria de Panamá (ABP) opina que el sector bancario “aún continúa tomando fuerzas, manteniendo una sólida liquidez por encima del doble del rango permitido por el regulador” y también se han recuperado más de 1,000 empleos en la fuerza laboral bancaria. “La banca ha sido un factor clave en la reactivación económica del país, muestra de esto es el aumento del 14 % en préstamos nuevos que impactan a los sectores productivos de nuestra economía, las actividades agropecuarias, hipotecas, consumo personal y el comercio, fueron las de mayor repunte en comparación al año anterior”, manifiesta Berguido. Cifras El año pasado, los depósitos de particulares aumentaron $3,328 millones (un 7.4 %), lo que, dijo el regulador, “denota la confianza del depositante en el Sistema Bancario Nacional”. El 60 % de los depósitos de particulares pertenecen a empresas, donde hubo una tasa de crecimiento del 6.5 %, mientras que el 40 % restante corresponde a personas naturales, con alza de 3.8 % respecto al 2021, precisó la información oficial. En cuanto a las cifras de la cartera modificada (aquellos préstamos que clientes económicamente afectados por la pandemia y que acordaron modificaciones a los términos y condiciones originalmente pactadas con los bancos), el $9,252 millones erael montode lacartera decréditos modificadaa diciembredel añopasado.
El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2022 • 19 regulador informó que después de un año, este segmento se ha reducido un 59 %, es decir, en $13,681 millones. Así, a diciembre de 2021, el total de la cartera modificada alcanzó $9,252 millones. El presidente de la ABP considera que el Sistema Bancario Nacional le queda todavía “un arrastre” en cuanto a los préstamos que fueron modificados de aquellos clientes que aún no han logrado ponerse al día por falta de solvencia económica regular o falta de empleo. Por ello, dice, el mayor reto de la banca panameña es precisamente reducir la carteramodificada protegiendo su solvencia y liquidez, una reactivación económica en movimiento ayudará a la generación de empleos que beneficia a su vez al cumplimiento de estos compromisos adquiridos por los clientes. “Confiamos poder seguir trabajando de la mano con todos los sectores para seguir impulsando el desarrollo del país y del Centro Bancario”, agrega Berguido. Los sectores con mayor nivel de traslado a la cartera regular corresponden al sector hipotecario, el cual disminuyó su cartera modificada en $4,178 millones o un 78 %, seguida del consumo personal con una reducción del 58 %. Los activos del Centro Bancario Internacional (CBI) alcanzaron un total de $133,351 millones en 2021, con un incremento de 2.3 % respecto al año anterior, dijo la Superintendencia. En 2021, los indicadores de solidez financieros se mantuvieron cercanos al doble del exigido por la legislación y regulación prudencial, agregó el ente regulador del sistema. Igualmente, en 2021 el sistema bancario panameño tuvo avances en materia de supervisión prudencial, de bancarización; así comomejoras enmateria de prevención de blanqueo de capitales y financiamiento del terrorismo. “Es prioridad dar continuidad a la estructuración del anteproyecto de Ley del Sistema Nacional de Pagos de Panamá, que permitirá ponernos al día y propiciar la transformación tanto a nivel legal, regulatorio, como en materia de administración y supervisión para el debido control y vigilancia de estos sistemas de pagos en el país”, puntualizó Castillo. Por su parte, Berguido estima que el país aún está en proceso de reactivación y espera una mayor generación de empleo, lo que seguramente generará más otorgamiento de nuevos préstamos. Se proyecta que el producto interno bruto (PIB) crecerá, al menos, un 5% en el 2022 impulsado por la construcción, la minería y el Canal. • El sector bancarioaún continúa tomando fuerzas, manteniendouna sólida liquidezpor encimadel dobledel rango permitidopor el regulador”. CARLOSBERGUIDO, presidenteejecutivode laAsociaciónBancaria dePanamá
22 • El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2022 Banca vuelve a las cifras positivas Los indicadores de activos y la carterade créditos experimentaronun crecimiento el añopasado. El panoramadel país augura buenos resultados para el sector. POR: LEONELIBARRA GONZÁLEZ COSTARICA Atrás quedaron los años en que la banca de Costa Rica registraba cifras negativas y las entidades obtuvieron en 2021 resultados positivos. Así los activos de los bancos sumaron $49,829 millones, lo que representa un crecimiento del 4.8 % comparado al año anterior. Un informe de estabilidad financiera del Banco Central de Costa Rica (BCCR) indica que las tendencias y perspectivas de recuperación de la producción y el empleo, así como lasmedidas excepcionales de apoyo a la liquidez, al crédito y la gestión de riesgos adoptadas por las autoridades financieras, mejoraron el entorno general en relación con 2020. La cartera de créditos llegó a $28,660 millones y creció ligeramente en 1 %, mostrando una recuperación importante si se toma en cuenta la reducción del 7 % que tuvo 2020. En cuanto a la morosidad, esta se redujo a 2.3 % (por debajo de 2020 y 2019) y los depósitos mantuvieron una tendencia positiva, con crecimientos de 6 % para 2020 y de 4 % para 2021. “El sistema de intermediación financiera ha logrado soportar las condiciones adversas del entorno y mantener indicadores de liquidez y solvencia adecuados, los cuales han presentado pocos cambios durante la pandemia”, señala el informe de la institución. Paúl Caro, director de análisis Pacific Credit Rating destaca el crecimiento del sistema, con un ROE de 6.3 % y considera que, en adelante, el principal reto para el sector es “mantener el crecimiento de sus colocaciones”, con una morosidad controlada y mejorar su nivel de rentabilidad, que en promedio es el más bajo de la región. Panorama Otro factor que jugó a favor de la banca costarricense fue en el contexto operativo con un crecimiento económico acelerado en 2021. El BCCR informó que el país registró un crecimiento económico del 7.6 %, muy superior al previsto, y que calcula que para el 2022 será del 3.9 %. En cuanto a la inflación, esta cerró 2021 con un 3.3 %, número que se encuentra dentro del rango meta oficial. “El notable desempeño de la economía nacional, después del profundo impacto por la pandemia, es testimonio del empeño y resiliencia de los hogares y trabajadores, y del dinamismo y diversificación del sector productivo, apoyados todos por políticas enfocadas en procurar la recuperación y afianzar a la vez la estabilidad macroeconómica y financiera”, dijo el presidente del BCCR, Rodrigo Cubero. Por su parte, Gary Barquero, gerente general de SCRiesgo, dice que el aumento de los ingresos fiscales favoreció la reducción de las necesidades de financiamiento en las finanzas del Gobierno. Asimismo, se tiene una expectativa 7.6% fueel crecimiento experimentado por el PIB costarricense el añopasado. PORTADA RANKING DE BANCOS Y SEGUROS
El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2022 • 23 favorable sobre el cumplimiento del programa con el Fondo Monetario Internacional (FMI) dado que se espera que se cumplan los objetivos fiscales planteados. “Las plazas destacarán según las condiciones propias de cada país. La resiliencia de los bancos a los ‘shocks’ internacionales, y el manejo interno de la pandemia será fundamental para la recuperación de los sectores. Entre los mercados que podrían mostrar un mejor desempeño está Costa Rica, favorecido por un entorno económico más estable”, proyecta Barquero. Proyecciones Para 2022 el panorama pinta nuevamente retador para las entidades financieras de Costa Rica. Un informe de la agencia S&P indica que el “lento crecimiento” del PIB y la pandemia afectarán la calidad de los activos, las altas reservas para pérdidas crediticias reducirán los resultados netos y rentabilidad de los bancos y “el debilitamiento más profundo” de la calidad de activos se verá “aún más afectado” durante primera mitad de este año. “Las condiciones crediticias seguirán deprimidas para 2022 con alto desempleo, lo que continuará obstaculizando las carteras de crédito al consumo”, detalla el documento. En efecto, Costa Rica se mantuvo en 2021 como uno de los países con más alto nivel de desempleo de la región. Según el informe Panorama Laboral 2021 de América Latina y el Caribe de la Organización Internacional del Trabajo (OIT), Costa Rica tuvo un promedio de 17.4 % en la tasa de desocupación en los tres primeros trimestres del año anterior. Para este 2022, se proyecta un desempleo del 17.1 % en el país centroamericano, casi el triple del resultado promedio esperado para el mundo, que es de 5.9 %. Aunado a esto, Barquero dice que la creciente inflación podría ser factor de riesgo para las entidades bancarias debido a la presión que se ejercería en el margen de intermediación. Asimismo, un crecimiento inesperado de las tasas de interés, puede debilitar la dinámica del crédito. El reporte de S&P, indica que espera que los activos improductivos continúen en máximos de 3.5 % (totalmente cubiertos por reservas) y que el costo del riesgo en el sistema costarricense se mantenga por encima de 1%durante los próximos dos años. “Dado el retiro de las medidas de apoyo del regulador y los bancos para ayudar a los clientes en la pandemia, consideramos que los activos improductivos aumentarán en la primera mitad de 2022 y se estancarán durante el resto del año. Esto ampliará los riesgos y las pérdidas crediticias, lo que presionará la flexibilidad financiera del sistema”, reza el documento. Debido a que se observa “una disminución constante” de la rentabilidad del sistema bancario, consideran que la rentabilidad “seguirá moderada” a medida que los bancos aumenten su costo de riesgo para mitigar los efectos en la calidad de activos. El tema de las finanzas públicas también tiene un efecto en la banca. Costa Roca tiene un déficit fiscal de 5 % y el monto de la deuda pública está por encima del 70 % del producto interno bruto. “La tendencia negativa del riesgo económico de la industria bancaria refleja las presiones en las trayectorias política, económica, fiscal y de deuda”, apunta S&P. • El país continúacon el procesode diversificaciónde la economía; locual, evidentemente beneficiaráal sector financiero”. GARYBARQUERO, gerentegeneral de SCRiesgo
26 • El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2022 Factores políticos retan a la recuperación La bancanicaragüense experimentóun fuerte crecimientode sus principales indicadores apesar del difícil contextopolíticoque experimenta laplazadesdehace años. POR: LEONELIBARRA GONZÁLEZ NICARAGUA Apesar del complicado contexto sociopolítico que vive Nicaragua bajo el régimen de Daniel Ortega, la economía del país y el sector bancario experimentaron el año pasado resultados bastante positivos. El producto interno bruto (PIB) de Nicaragua subirá entre un 5 % y un 7 % en 2021, el primer año de crecimiento después de tres años seguidos de cerrar con saldo rojo, según informó el Banco Central de Nicaragua (BCN). La entidad señalaba que se ha dado un crecimiento generalizado en todos los sectores de producción y en los sectores de gastos, incluido el gasto de consumo de los hogares, el de consumo del Gobierno Central, así como el consumo colectivo e individual. Además, se ve crecimiento tanto en el gasto de inversión pública, inversión privada y la formación bruta de capital fijo en general. En tanto, la inflación cerró el año entre un 6 % y 7 %, superior a la estimada que era entre un 5 % y un 6 %, y la más alta de la región. “Nuestro país se encuentra bien en términos económicos, se encuentra sano financieramente y además de eso se encuentra con generaciónde empleos y con inflaciónbaja ymoderada”, afirmó en un comunicado el titular del Banco Central, Ovidio Reyes. Otro factor favorable a la economía son las remesas familiares. En los primeros nueve meses de 2021 los nicaragüenses recibieron en concepto de remesas familiares $1,557 millones, un 16 % más que en el mismo período de 2020. En el acumulado a septiembre de 2021, los nicaragüenses recibieron $214.6 millones más que lo captado en el mismo período de 2020. Las remesas representan un 14.6 % del Producto Interno Bruto (PIB) del país, que cerró en 2020 en $12,621 millones. Resultados Como consecuencia de esta mejora en la dinámica económica en 2021, el desempeño del sistema bancario estuvo caracterizado “por altos niveles de liquidez, dinamismo en la captación de depósitos del público y el retorno a la senda de crecimiento del crédito”, dice el Informe del Sistema Bancario y Financieras, del BCN. Así mismo, el reporte agrega que se registraron “mejoras en los indicadores de calidad de la cartera de crédito y rentabilidad, mientras la adecuación de capital se mantuvo por encima de lo requerido”. $1,557 millones recibió Nicaraguaen conceptode remesas a septiembredel añopasado. PORTADA RANKING DE BANCOS Y SEGUROS
El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2022 • 27 Paúl Caro, director de análisis de la agencia Pacific Credit Rating, espera un crecimiento lento de las colocaciones en Nicaragua, influenciado por la recuperación económica de 2021 y el crecimiento proyectado para 2022. Sin embargo, los factores políticos podrán ser “una limitante” para la recuperación, apunta Caro. Ortega inició en enero de este año su quinto mandato de cinco años, cuarto consecutivo y segundo junto con su esposa, Rosario Murillo, como vicepresidenta, apoyado en China, Rusia, Venezuela y Cuba, y aislado de Estados Unidos y la Unión Europea (UE), que han sancionado a su mujer y a sus hijos. Recursos El informe del BCN menciona que, particularmente en el mes de diciembre, las principales fuentes de recursos de los bancos provinieron del aumento de las obligaciones con el público, de las obligaciones con instituciones financieras y del patrimonio. Dichos recursos se orientaron principalmente al aumento de las cuentas de efectivo, a la reducción de los otros pasivos, a honrar obligaciones con instituciones financieras y organismos internacionales y a las entregas netas de créditos. Por su parte, los activos registraron un crecimiento interanual de 7.2 %, finalizando con un saldo de $7,243 millones. Mientras que el patrimonio creció en términos interanuales 42 %. En línea con lo anterior, los depósitos crecieron 9.7 % interanual en diciembre y llegaron a $4,735 millones, y la cartera de crédito aumentó un 4.6 % y llegó a $3,444 millones. El BCN reporta que, por sectores, los resultados fueron mixtos, reflejando tasas positivas la cartera comercial, tarjeta de crédito, personal y agrícola. Además, la cartera en riesgo se ubicó en 12.8 %, mientras la cartera en mora fue de 2.4 %. Las carteras de crédito ganadera, industrial e hipotecaria registraron reducciones el año pasado. Gary Barquero, gerente general de SCRiesgo, concuerda que durante 2021, el sistema bancario nicaragüense presentó una perspectiva “estable”, caracterizado por altos niveles de liquidez producto de un dinamismo en la captación de depósitos a la vista y una recuperación del crédito personal y comercial. “La solidez del sistema registra un nivel de solvencia del capital del 21 % por encima de lo requerido (10 %) así como una cobertura de liquidez de las disponibilidades frente a las obligaciones del 44.6 %”, resalta Barquero. No obstante, un aspecto a tomar en cuenta es la creciente deuda externa nicaragüense que cerró en $14,308 millones al tercer trimestre de 2021, lo que equivale al 113.4 % del PIB. El BCN indicó que 53.2%del total del endeudamiento, $7,616 millones (60.3 % del PIB) corresponden al sector público y un 46.8 % al sector privado. La deuda externa total aumentó en $566.6 millones (4.1 %) respecto al segundo trimestre 2021, debido al aumento de la deuda externa pública de $474 millones, explicó la entidad. En tanto, el servicio de la deuda total fue de $608.7 millones, de los cuales $569 millones fueron pagos a capital y $39.8 millones pagos de intereses y comisiones. Del total del servicio pagado, el 86.8 % correspondió al sector privado. • Seesperauncrecimiento lentode las colocacionespara 2022, influenciadopor la recuperacióneconómicadel 2021 yel crecimientoproyectado. Sinembargo, los factorespolíticospodránseruna limitante para la recuperación”. PAÚLCARO, directordeanálisisdePacificCreditRating
28 • El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2022 Con buen rumbo hacia la recuperación Los bancos hondureños implementaronmedidas paramitigar posibles pérdidas crediticias a raíz de los efectos de lapandemiayde los desastres naturales. POR: LEONELIBARRA GONZÁLEZ HONDURAS El desempeño financiero de la banca de Honduras continúa en proceso de recuperación, acercándose a los niveles que tuvo prepandemia y las entidades mantienen un buen control de la calidad de las carteras de préstamos. Estos factores, junto a lamenor incertidumbre política luego de finalizado el proceso electoral, impulsaron la revisión de la perspectiva del entorno operativo bancario de “negativa” a “estable”, por parte de la agencia Fitch Ratings. Sin embargo, algunos bancos mantienen el reto de fortalecer su capital primario, de modo que el crecimiento esperado no presione sus índices de capitalización. El sector bancario de Honduras registró un crecimiento anual del 35 % de sus activos (equivalentes a $31,997 millones), impulsado por las inversiones financieras y dinamismo de la colocación crediticia, determinado principalmente por créditos de empresa y en menor medida consumo. Este empuje, hizo que dos bancos de esta plaza ingresaran al top 25 de los mayores bancos del istmo, sumando así cuatro entidades en el Ranking de El Economista. Un informe de la Asociación Hondureña de Instituciones Bancarias (AHIBA) señala que la reducción en el valor de la cartera enmora la colocó por debajo del monto de 2020, lo que condujo a una mejoría en el indicador que quedó en 2.7 %. Mientras, los depósitos continuaron mostrando altas tasas de crecimiento, al cierre de 2021 y se expandieron en 13 % (sumando $19,792 millones), favorecidos por el incremento en las captaciones de depósitos a la vista. Gary Barquero, gerente general de la agencia SCRiesgo, señala que el desempeño bancario de Honduras del año pasado se benefició de un mayor volumen de negocios en línea con la recuperación de la economía y continuó mostrando niveles de liquidez y de capital “adecuado”, aunque “inferiores” a las del resto de países. “Aunque la liquidez a diciembre 2021 es más elevada que al mismo mes del año anterior y notablemente superior a la del 2019, el extraordinario crecimiento registrado en 2020 ha perdido vigor”, concuerda la AHIBA. Además, persisten presiones en la rentabilidad debido al bajo margen de interés neto y elevados gastos operativos. “Los márgenes han sido sensibilizados por una tendencia al alza de las tasas pasivas y la dificultad de los bancos para 35% fueel crecimiento anual que tuvieron los activos bancarios en Honduras en dólares en2021. PORTADA RANKING DE BANCOS Y SEGUROS
El Economista www.eleconomista.net Marzo - Abril 2022 • 29 trasladar el efecto a los tipos de interés activos”, dice Barquero. Afavor A inicios de 2022, Honduras experimentó un proceso electoral general; lo cual ha sido positivo para el desempeño de las entidades bancarias. La capacidad de la nueva administración para lograr acuerdos con la oposición y llevar a cabo los principales puntos de su agenda será relevante para el país y generar confianza de inversionistas. Se espera que este año la dinámica del crédito estará en línea del desempeño económico; por consiguiente, el adecuado control de la pandemia y procesos más acelerados de vacunación serían deseables. El estudio de Panorama bancario de la agencia calificadora S&P advierte los persistentes desafíos en el sector. “No prevemos que la rentabilidad de los bancos regrese a los niveles previos a la pandemia en 2022 debido a la lenta y asimétrica recuperación de los segmentos minoristas en el país”, reza el informe. Además, consideran que los efectos de la pandemia y las tormentas tropicales experimentadas seguirán debilitando la calidad de activos del sistema, aunque “se mantendrá manejable”. Por un lado, el segmento de crédito al consumo seguirá más afectado por los efectos de la pandemia. Los bancos más grandes se centran en los préstamos comerciales que S&P espera “sigan una recuperación más rápida” que los segmentos de consumo y minorista, donde proyecta aún una baja demanda. Un factor a favor es que el país centroamerciano seguirá beneficiándose de la recuperación de la economía de Estados Unidos que representa el destino de un 38 % de sus exportaciones. Algunas de las principales industrias locales se recuperarán este año, pero S&P estima que el consumo aún deprimido “obstaculizará la demanda interna, lo que limitará la rentabilidad de los bancos”. Además, los bancos más grandes tienen una amplia base de depósitos minoristas que les proporciona un flexibilidad de liquidez. Estos podrían seguir un crecimiento constante dado el alto volumen de remesas y la reducida gama de productos de inversión. Perspectivas Para este año, los expertos proyectan que el crédito en general crecerá más lento que en 2021 a medida que baje el ritmo de recuperación económica. Los segmentos minorista y de consumo tendrán un crecimiento lento y probablemente su recuperación sea pausada en los próximos años. Aunado a esto, la economía débil y el aumento del desempleo afectarán la calidad de activos, particularmente de los bancosmás pequeños y aquellosmás expuestos a los consumidores y a las pequeñas y medianas empresas. Sin embargo, estos indicadores todavía son similares a los otros países de la región. Además, aumentará el índice de cobertura de los activos improductivos. Un aspecto positivo, resalta el documento de S&P, es que el Gobierno hondureño ha tomado medidas para aumentar su resiliencia económica y fiscal a largo plazo, lo que es fundamental para mejorar las condiciones de negocio del país y la sostenibilidad macroeconómica. • El sector bancariode Honduras registróuncrecimiento anual de sus activos, impulsadopor las inversiones financierasy elmayordinamismode la colocacióncrediticia, determinado principalmentepor créditosdeempresa”. GARYBARQUERO, gerentegeneral de SCRiesgo
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