El Economista - Agosto 2022

2 • El Economista www.eleconomista.net Agosto - Septiembre 2022 Buenas perspectivas 14 El sector asegurador ha iniciado el año con buenos pronósticos de crecimiento. ENCUESTALPGDATOS 38 LASFAVORITAS Los resultados de laXLIII encuestade marcas deLPGDatos revelan las tendencias en los gustos de los consumidores endiferentes categorías de productos y servicios. Además evalúa el impactodel costode la vidapara los salvadoreños. Macro 56 RECOMPRADEDEUDA El Salvador alista la compra anticipada de bonos 2023 y 2025. 60Entrevista Ariel Koll-Nescher, CEOdeGrupo Solid, comparte como se expanden en el Sur. 64 Impacto La sequía se apodera de los ríos de Europa. Capital 18 CAMBIOSENLEY Las empresas estadounidenses que recompren sus acciones tendrán que pagar un 1 %de impuesto a partir de enero 2023. 77 El encantode CinqueTerre El estemoda. 80Moda El adiós de Issey Miyake 81 Cultura La fotógrafa que ha estado 30años en la Casa Blanca, cuenta su experiencia. Índice AGOSTO-SEPTIEMBRE2022

El Economista www.eleconomista.net Agosto - Septiembre 2022 • 3 •net www.eleconomista.net Newsletter Unboletín renovado Renovamos nuestroboletín informativogratuito. Si aúnno seha suscrito lo invitamos a que ingrese susdatos y forme partedenuestrabasede suscriptores. Inscríbaseen: http://www.eleconomista.net/suscribase.html KioskoLPG Acceda a nuestros contenidos desde cualquier dispositivodigital (PCo tablet). En el casode las tablets, podrá descargarlos a través deGoogle Play (antes AndroidMarket) yApp Store. Lo invitamos a seguirnos y realizar sus consultas vía Twitter y Facebook e Instagram. CUENTAS OFICIALES Samsung lanza nuevos plegables conmateriales reciclados Las iniciativas de SamsungElectronics incluyen incorporarmateriales reciclados enproductos, crear empaques ecológicos y dar nueva vida a los dispositivos antiguos de SamsungGalaxy. http://eleconomista.net/eefoto Sequía histórica causa estragos en casi lamitadde Europa Este hecho sinprecedentes ha causado estragos en economías con fuertes sectores agrícolas, obliga a restringir el usodel agua, provoca incendios forestales y amenaza especies acuáticas. http://eleconomista.net/eefoto VIDEO: ¿AQUÉ PRECIOFUE SUBASTADO ELMEJORCAFÉDEHONDURAS? •El coste logradoen lasubastaelectrónica fuede$134por libra. Así el país llegó a sumejor precioensubasta internacional, con lavariedadGeisha. http://eleconomista.net/eevideo VIDEO: METACREAPRESENCIAENCENTROAMÉRICA •El Regional Manager META, Byron Cabrera, destacó que los dueños de negociosdeberíanconsideraral celularcomounmedio importantea lahoradeelegirel mixdemediosy lamaneraenquequierecontactar consusconsumidores. http://eleconomista.net/eevideo @Eleconomistanet facebook.com/eleconomista.net eleconomistanet

Opinión 4 • El Economista www.eleconomista.net Agosto - Septiembre 2022 EL ECONOMISTA José Roberto Dutriz CHAIRMAN&GROUPPUBLISHER CONSEJO CONSULTIVO EDITORIAL Alejandro Botrán (GUA), Jaime Alemán (PAN), Roberto Boyd (PAN), Rafael Castellanos (ESA), José Roberto Dutriz (ESA), David Escobar Galindo (ESA), Dionisio Gutiérrez (GUA), Hugo Holmann Chamorro (NIC), Carlos Federico Monge (CRC), Eduardo Montealegre (NIC), Guido Martinelli (PAN), Ernesto Rohmoser (CRC). GERENTE DE REDACCIÓN Christian Villalta [email protected] GERENTE EDITORIAL DE EL ECONOMISTA Alfredo Hernández Canales [email protected] EDITORAS Irma Cantizzano-Chang [email protected] Rosa María Pastrán [email protected] COORDINADORAWEB Ivonne Díaz [email protected] COMMUNITY MANAGER Ivonne Díaz [email protected] EQUIPO EDITORIAL Karla Alfaro EQUIPO DE CORRESPONSALES Y COLABORADORES GUATEMALA/Enrique Canahuí NICARAGUA/Amparo Aguilera HONDURAS/Luz Virginia Bueno DISEÑO Jaime Montano INFOGRAFÍA Agustín Palacios EDITOR DE FOTOGRAFÍA Félix Amaya DISEÑO DE PORTADA Jaime Montano TELÉFONOREDACCIÓNELECONOMISTA: (503) 2241-2677 MARKETING SERVICES GERENTE COMERCIAL Margarita Geoffroy [email protected] Tel. : (503) 2241-2920 EJECUTIVA REGIONAL DE REVISTAS Jenny Rivera/ [email protected] Tel. : (503) 2241-2930 EJECUTIVA DE REVISTAS Sandra Hernández/ [email protected] Tel. : (503) 2241-2326 REPRESENTANTE DE VENTAS NICARAGUA [email protected] Tel. : (503)22412304 REPRESENTANTE DE VENTAS PANAMÁ Ana Teresa de Ayarza / [email protected] Tel. : (507) 6291-7109 REPRESENTANTE DE VENTAS COSTA RICA [email protected] Tel. : (503)22412304 REPRESENTANTE DE VENTAS HONDURAS Laura Elisa Ramos / [email protected] Tel. : (504) 2231 0202 Y (504) 9816 8947 DIRECCIÓN DE DISTRIBUCIÓN Luis Deramond Tel. : (503) 2241-2511 Y 2241-2515 OFICINAS GRUPO LPG GUATEMALA 18 CALLE 24-69 ZONA 10, EMPRESARIAL ZONA PRADERA Oficina 1005 Torre 1 ATENCIÓN AL CLIENTE GUATEMALA: Katherine Tabin / [email protected] Tel. : (502) 22617340 VENTAS GUATEMALA: Alan Soto / [email protected] Tel. : (502) 5000-7694 OFICINAS EN ESTADOS UNIDOS 386 Park Avenue South, Suite 1900 New York, NY 10016 USA ATENCIÓN AL CLIENTE EL SALVADOR Y C. A. Janeth Mijango / [email protected] / Tel. : (503) 2241-2921 SUSCRIPCIONES EN C. A. ANUAL $60 / DOS AÑOS $96 / Tel. : (503) 2241-2355 EL ECONOMISTA CENTROAMÉRICA Circula entre las empresas regionales más importantes y pisos ejecutivos de las principales cadenas de hoteles de la región. EL ECONOMISTA REGIONAL Es una publicación del Grupo Dutriz (503) 2241-2677 Es una marca registrada, prohibida su reproducción parcial o total sin autorización. PRINTED IN EL SALVADOR by Gráficos & Textos. Tel. : (503) 2241-2920 Las remesas sedesaceleraron duranteel primer semestrede2022, disminuyendoen lasprincipales cabecerasdepartamentales En 2021 las remesas ascendieron aUS$7,517.1millones, creciendo 26.8%y representaronun 26.2%del PIB; al primer semestre de 2022 el monto acumulado fue de US$3,778.7millones, incrementaron en 3.5%, respecto a igual períododel año anterior, comportamientodescendente desde juniode 2021 cuando creció 22.3%en su variación anual punto a punto, decreciendo enmarzo y abril de 2022 a tasas de -0.7%y -0.2%, respectivamente, y 1.8%en junio, de acuerdo con cifras oficiales del BancoCentral deReserva (BCR). Del acumulado al primer semestrede 2022, los ingresos de remesas por destinogeográficoen los 262municipios del país –de los cuales 74% (193municipios) experimentó aumentos y 24% (62municipios) se contrajeron– destacaron conmayores caídas las cabeceras departamentales de: Usulután (-US$3.6millones), SanMiguel (-US$3.2millones), LaUnión (-US$3.2millones), SantaAna (-US$3.0millones); enel departamentode La Paz elmunicipiode Sensuntepeque (-US$2.9millones); enSanSalvador losmunicipios de Soyapango (-US$2.0millones), Mejicanos (-US$1.6millones), Apopa (-US$0.9 millones) y la cabecera departamental de Sonsonate (-US$0.8millones). Conesta segmentación, seobserva la vulnerabilidadde losmunicipios condependencia de los flujos de remesas. Lospagosal primer semestrede2022estuvieron respaldadospor empresas remesadorasconunaparticipaciónde62.1%(US$2,346.5millones) delmonto total; las instituciones bancarias34.4%(US$1,298.9millones), 1.7%enbilleterasdigitalesdecriptomonedas, 1.6% fueron trasladadosenefectivoy0.3%fuerona travésde recargasde teléfonomóvil. La desaceleraciónde las remesas familiares durante los primeros seismeses de 2022 está asociada con cinco condiciones económicas enEstadosUnidos, principal país desdedonde se envían las remesas a El Salvador. La baja actividadeconómica, medida a través del crecimientodel PIB; al primer trimestrede 2022decreció -1.6%, y, -0.9%enel segundo. Eliminacióndebeneficios a empresas ypersonas: reduccióndepagos de asistencia, subvenciones a gobiernos estatales ybeneficios sociales a los hogares. Restricciones en actividades debido al aumentode casos deCOVID-19 relacionados con la varianteÓmicron, generó interrupciones enestablecimientos en algunas partes del país. Alza en los precios al consumidor (IPC), conuna tasa de inflación a juliode8.5%, afectandoel poder adquisitivoen las familias. Medidas depolíticamonetaria, al incrementar las tasas de interés de referencia en marzo (0.25puntos porcentuales), mayo (0.50puntos porcentuales), junio (0.75puntos porcentuales) y julio (0.75puntos porcentuales) para disminuir la alta inflación, y buscar estabilizar los precios, loqueprovocóexternalidad al incrementar los costos de pedir dineroprestado, generando así una reducciónen la solicitudde créditos. Siendo las remesas familiares un componente fundamental de la demanda agregada enEl Salvador, sudesaceleración se verá reflejada en los indicadores de actividadeconómica del segundo semestrede 2022. • FundaciónSalvadoreñaparael DesarrolloEconómico ySocial (FUSADES) http://fusades.org

6 • El Economista www.eleconomista.net Agosto - Septiembre 2022 Editorial Las fintech son yauna realidad LA RELACIÓN ENTRE LA TECNOLOGÍA Y LAS EMPRESAS FINANCIERAS HA CAMBIADO PARA SIEMPRE . Las compañías del sector hanvisto cómo Internet y el sector empresas de tecnología financiera (fintech) ha ido adquiriendo cada vezmás peso, transformando la forma en la que las personas se relacionan conel dinero en su vida cotidiana. •EnAméricaLatina han crecidoun 118%de 2018 a 2021, segúnel estudiodel Banco InteramericanodeDesarrollo (BID). Centroamérica es considerada, en conjunto, como el cuartomercadodeAméricaLatina, después deColombia, conunas 250 fintech. •La principal característica de una fintech, es que noposee una estructura corporativa, sinoque depende de unprocesode levantamientode capital para poder llevar a cabo, el desarrollo y distribucióndel producto o servicioque ofrezcanpúblico. •Estos desarrollos pueden ser introducidos en los servicios financieros tradicionales y compaginarlos, o ir por su vía ofertando soluciones y servicios a la población, sobre todo a lanobancarizada. •Desde la bancamóvil pasandopor las compañías de seguros y por las aplicaciones de inversión, la tecnología financiera se ha convertido enuna industria enorme que seguirá aumentando en los próximos años. •La industria bancaria se enfrenta a una transformación inevitable tantopor la importancia de reinventarse comopor el cambiode hábitos de la sociedad en los últimos años. •La apariciónde las empresas fintech, han provocadoque las compañíasmás tradicionales debanenfrentarse anuevos retos parano terminar desapareciendo. •Sinembargo, la industria financiera está cada vezmás dispuesta a plantear asociaciones banca-fintechpara convertir estas nuevas compañías enaliadas, envez de hacerlo en enemigas. •La oportunidadque estenuevo sector ofrece a los clientes, que pueden realizarmultitudde operaciones y ver el rendimientode sudinero en tiempo real, es unode sus puntos fuertes. •EnGuatemala ya las fintechque operan, se concentra lamayoría enel sector de pagos digitales que agrupa un29%, créditodigital conun 23%y gestiónde finanzas empresariales conun 13%de participación. •El 45.2%de las Fintech que operanenGuatemala tiene algún tipode relación comercial conel sector bancario, desde proveer algún serviciohacia las entidades bancarias (56%); proporcionar algún tipode servicio vía la entidadbancaria al usuario final—como cliente del banco—(56%). Una tercera, es la de partnerships demarca (22%), en la cual, los bancos y las Fintech enuna alianza conjunta creanunproducto o servicioque lleve las dosmarcas. •EnEl Salvador se han identificado este último año 55 empresas fintech;mientras que los pagos digitales crecieronmás de 37%de 2020 a 2021. Sinembargo, es de los paísesmás atrasados conestas plataformas enCentroamérica. •Algunos expertos mencionanque una ventaja paraEl Salvador es la adopciónde las criptomonedas comomoneda de curso legal. •Lo cierto es que las fintech sonya una realidad. • EnAmérica Latina las fintechhancrecidoun 118%de 2018a 2021, segúnel estudiodel Banco Interamericano deDesarrollo (BID). Centroamérica es considerada, en conjunto, como el cuartomercadode América Latina,

NOTICIAS TENDENCIAS FINANZAS INDICADORES stock 8 • El Economista www.eleconomista.net Agosto - Septiembre 2022 LLEGAELNUEVO PORSCHE911GT3RS Hereda del 911 GT3Rde carreras sumotor atmosféricode altas revoluciones. PEl nuevo Porsche 911 GT3 RS no oculta sus intenciones: está diseñado para obtener el máximo rendimiento sin sacrificar nada. Estedeportivodealtas prestaciones, con 525 CV de potencia (386 kW) y homologado para su uso en carretera, se beneficia de los avances tecnológicos y conceptos desarrolladosenelmundodel automovilismo deportivo. Hereda del 911 GT3 R de carreras su motor atmosféricodealtasrevoluciones y su construcción ligera inteligente, aunque lo que conectamás directamente al 911 GT3 RS con su hermano de competición son los sistemas aerodinámicos y de refrigeración. Un elemento clave para aumentar significativamenteelrendimientoesel concepto de radiador central, una idea que fue utilizada por primera vez en el 911RSR, ganadorde sucategoría en las 24 Horas de LeMans, y posteriormente enel 911GT3R. Por lo que respecta a su interior, el deportivo tiene un acabado en el típico estilo RS: cuero negro, tejidoRacetexydetalles de acabado en carbono caracterizan el ambientede competición. El 911 GT3 RS está disponible con el paquete Clubsport sin costo adicional. Esto incluye una barra antivuelco de acero, un extintor contra incendios manual y arneses de seguridad de seis puntos para el conductor. Petróleo $529.5 millonesmás pagó El Salvador por la importación de crudo en el primer semestre de 2022. •Diseñadoparaobtener elmáximorendimientosinsacrificarnada. EL ECONOMISTA/CORTESÍA INFLACIÓNDEEL SALVADORESLA MÁSALTADELOS ÚLTIMOS25 AÑOS El Salvador alcanzó lospreciosal consumidormás altosde losúltimos 25añosen julio, cuando la tasade inflación llegóa 7.4%. En1997, el indicador sesituóen 7.8%, según lo señaladopor el Observatoriode PolíticasPúblicasde laUniversidad FranciscoGavidia (UFG), ensu segundo informe SituacióndePaís 2022. Enel documento, la UFGrelaciona la situación inflacionariaal "aumentodeprecio de los combustibles, así como laamplia disponibilidadde recursos especialmentepor el aumentodel crédito por las instituciones financieras". Nueva rutaparaSantoDomingo Arajet, lanuevaaerolíneadominicanade bajocosto,anuncióque a partir de septiembre ofrecerá un vueloque conectará El Salvador con RepúblicaDominicana. Por el iniciode sus operaciones, Arajet ofrece una tarifa conprecios que desde los $55 por trayecto y de $149 idea y vuelta, impuestos incluidos. El presidente deArajet, Víctor Pacheco, informó que enunperíodode cinco años proyectanmovilizar a sietemillones por año. •Losvuelos serán losmiércolesysábados. EL ECONOMISTA/CORTESÍA •Directivosde lacompañíaenEl Salvador. EL ECONOMISTA/CORTESÍA •El presidente de El Salvador, Nayib Bukele, sostuvo un encuentro con el presidente global de Consumo ElectrónicodeSamsung, JSLee, ensuprimeravisitaa El Salvador comopartede una gira que lo llevará por varios países de la región. En el encuentro, llevado a caboen la casapresidencial, seestrecharonaúnmás los lazos de relación con la empresa de tecnología, además de promover la ciudad coreana de Busan comocandidata aSedede laExpo2030. SAMSUNGREALIZAGIRA

stock Corto DELSUR PROYECTA INVERSIÓN prevé cerrar el 2022 conuna inversiónde $14.2millones en El Salvador. DELSUR, filialdelGrupoEPMde Colombia, anunció que prevé cerrar el 2022 con una inversión de $14.2millones enEl Salvador, un 30%más a lo ejecutado en 2021, cuando sumó $10millones. “Es lamayor inversiónenlahistoriade DELSUR. La inversión está en todo el territorio, lo que estamos haciendo es identificando las fallas en la calidad del servicio para potenciar cada vez más nuestra estructura, también estamos invirtiendo en tecnología para digitalizar nuestro negocioydarrespuestasmásrápidasyoportunas”,manifestóCarolinaQuintero,presidentaEjecutiva deDELSUR. Quintero adelantó que buscan incorporar nueva generación renovable para aportar a la transformaciónde la canasta energética deEl Salvador. “Hoy tenemos contratada toda la demanda pero estamos proyectando incorporar nuevos negocios... Estamos trabajando para atraer inversión, precisamente nuestro principal socio que es Empresas PúblicasdeMedellíntienenegociosdegeneraciónyestamosplanteandoquerealice inversionesenElSalvador.Estáenanálisis peroya tenemosunavancepositivo”, dijo. “Creo que hay una política clave de que queremos crecer en renovables. El cambio climático no es ajeno, hoy es un reto para nosotros en la operación, los vientos, las lluvias, los árboles que caen sobre nuestra red”, agregóQuintero. •GrupoEPMdetallóqueapuestapor lageneración deenergíasolar y lamovilidadeléctrica. EL ECONOMISTA/JAVIER APARICIO ELBCIECREAFONDO PARA INVERSIÓN EXTRANJERADIRECTA El FondoEspecial buscahabilitar la participacióndel sector privado. El Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE) anunció la creación del Fondo Especial para la Inversión Extranjera Directa con una disponibilidad de hasta $200millones. El objetivo del Fondo Especial es habilitar la participación del sector privado corporativo en el desarrollo de las economías y mercados de los países que integran el Sistema de la Integración Centroamericana (SICA), indicó el BCIE. “Con la creación de este Fondo ratificamos nuestrorol comoelBanco de la integración de la región centroamericana y el puente entre esta región y el mundo”, dijo el presidente ejecutivo del BCIE, DanteMossi. •Elobjetivoessuperar lasbarrerasdeaccesoal financiamiento. EL ECONOMISTA/CORTESÍA LABANCA DOMINICANA SERECUPERA El sistema financiero dominicano recuperó al cierrede juniode 2022 los 130,000 usuarios concrédito bancarioperdidos durante losmesesde confinamientopor la pandemiade covid-19 yalcanzó los 2.07 millones dedeudores, informó la Superintendenciade Bancos (SB). El titular de la institución, AlejandroFernándezW., expusoque el sistema financierodominicano “exhibe unode los niveles de riesgode créditomás bajos deCentroamérica, con lamayor cobertura de cartera vencida, menor morosidad y lamayor aceleración en el crecimientode provisiones de toda la región”. Al 30de juniopasado, la cartera de créditos se colocó en $28,200millones. TURISMOENGUATEMALACRECIÓCASI 200% La visita de turistas aGuatemala creció casi un 200%en el primer semestre de 2022, en comparación con el mismo período de 2021, según estadísticas del InstitutoGuatemaltecodeTurismo (Inguat). Entreeneroy juniodeesteaño, laentidadestatal contabilizó el ingresode 770,876 turistas, mientras que en 2021 la cifra ascendió a 257,873 personas, de acuerdo a datos del Inguat. El aumento de 513,003 turistas en el primer semestre de 2022 equivale auncrecimientodel 198.9%encomparaciónconel añoanterior. El informeoficial detalla además que lamayoría de turistas provinierondeCentroamérica. “Apoyaráa los potenciales inversionistasa superar las barrerasde accesoal financiamiento”. DANTEMOSSI, PRESIDENTEEJECUTIVO DELBCIE 10 • El Economista www.eleconomista.net Agosto - Septiembre 2022

stock LGCELEBRACON VINOSANTARITA Ambas empresas acordaronque LG sea el importador exclusivode vinos SantaRita. Licores de Guatemala (LG), el mayor productor y distribuidorde losmás finos rones añejos y otras bebidas espirituosas de alta calidad en el mercado guatemalteco ypara el mundo, incorpora a su portafolio de productos las marcas mas importantesdeViñaSantaRita, una de las bodegas vinícolasmás importantesde Chile. Ambas empresas acordaron que LG sea el importador exclusivo de vinos Santa Rita, por lo que el mercado guatemalteco contará con la oferta de las marcas 120; Secret Reserve; Medalla Real, así como el portafolio de Colección de Origen que incluye a Triple C; Pewën de Apalta y Bouganville, además del vino ícono, Casa Real ReservaEspecial. “Nuestro objetivo de seguir mejorando nuestro portafoliode productos de cara a nuestros clientes, alcanza hoy un nuevo hito con la incorporación de Viña Santa Rita. Estamos muy entusiasmados con la oportunidad de seguir desarrollando en nuestro país, marcas que son líderes en Chile y en el mundo”, comenta el CEO de LG, Luis Ibáñez. Viña Santa Rita fue fundada en 1880 por don Domingo Fernández Concha, que introdujo finas cepas francesas en los suelos del valle delMaipo. También fue de las primeras viñas en incorporar maquinaria especializada. Viña Santa Rita fue adquirida en 1980 por el Grupo Claro, bajo el cual ha cosechado los frutos de la constante inversión, consolidándose como una de las empresas más vanguardistas e innovadoras deChile. • Inversión $3,200 millones yaestán siendo invertidos enel Triángulo Norte comoparte del planAlianza para Centroamérica. •LicoresdeGuatemala incorporóasuportafolioaViñaSantaRita. EL ECONOMISTA/CORTESÍA AENACON11 AEROPUERTOS ENBRASIL El gestor aeroportuario español Aenase adjudicó la concesiónpara operar 11 aeropuertosen Brasil, incluyendoel de Congonhas (Sao Paulo), el segundocon mayor tráfico aéreoenel país, con 10millones depasajerosal año. Aena, la únicaempresa enpresentar unapropuesta por estas concesiones, ofreció$471 millonespor las licenciasde operación. TAGreactivavuelodirectoentre SanSalvador yRoatán Laaerolíneaguatemalteca, TAGAirlines reactivó la ruta aérea entre las ciudades de San Salvador yRoatán (Honduras). La compañía detallóque el vuelo ya está disponible para los viajeros, con atractivas tarifas, y permitirá ampliar las opciones de conectividad aérea que ofrece a los pasajeros en la región centroamericana. ”En sunueva era, TAGAirlines refrenda su compromiso con el desarrollode la aviación, los viajes y el turismo, que son importantes palancas para crecimiento”, dijo el CEOde TAGAirlines, JulioGamero. •TAGAirlinesopera27vuelosdiariosencincopaíses. EL ECONOMISTA/ARCHIVO •El 65%de laproducciónescompradaenAsia. EL ECONOMISTA/ARCHIVO •La firmaKyoceraAVX, dedicadaa laelaboración de capacitadores electrónicos, afirmó que este 2022 planea invertir $20millones para ampliar su capacidad de producción en El Salvador hasta en un 8 %. Alfredo Tovar, gerente general de AVX El Salvador, especificóque la inversiónesparaampliar su planta ubicada en la zona franca de San Bartolo, Ilopango, donde generan 4,500 empleos directos. El Economista www.eleconomista.net Agosto - Septiembre 2022 • 11 AVXAMPLIARÁPRODUCCIÓN

Seguros: haciauna transformacióny fortalecimiento La proyecciónde crecimiento delmercadoasegurador en la región centroamericana es positiva, peropodría enfrentar nuevos desafíos por el contexto actualmundial. POR: ZORAYAMELÉNDEZ • CENTROAMÉRICA Tras un año complicado para el mercado mundial de seguros en 2020, las proyecciones finales de 2022 muestran una senda de recuperación en la que la evolución del negocio en Latinoamérica y el Caribe luce más favorable. En las perspectivas de crecimiento de las primas reales de seguros en América Latina se prevé que al cierre del 2022 alcance un 4.4 %, después de contraerse un 3.4 % en 2020, destacándose así entre los mercados globales, según Swiss Re Institute. Si bien, el mercado asegurador en América Latina aún tiene un camino por recorrer tras la pandemia de covid-19, ha sido más resiliente a este suceso respecto a otros sectores productivos y promete continuar en la senda positiva. Según estudios, la resiliencia del sector asegurador mejoró en 2021, gracias al fuerte crecimiento de los seguros apoyado por el aumento de la concienciación sobre el riesgo por parte de los consumidores y el gasto sanitario de los gobiernos con motivo de la pandemia. Sin embargo, la resiliencia del sector aún no ha recuperado CAPITAL MERCADO ASEGURADOR •El mercado asegurador en América Latina aún tiene un camino por recorrer tras la pandemia de covid-19, ha sidomás resiliente respecto a otros sectores. 14 • El Economista www.eleconomista.net Agosto - Septiembre 2022 EL ECONOMISTA/ARCHIVO

Pronósticos globales rumbo al 2040 •Según las previsiones del Swiss Re Institute, se espera que las primas globales de los seguros de Daños (P&C, por sus siglas en inglés) se dupliquen con creces, hasta alcanzar los 4,3 billones de dólares, en2040. El ramodeDaños se volverámás riesgosoy complejo; habráoportunidades enun cambio fundamental de los seguros de automotor, degranvolumeny menor riesgo, al segmentodedaños, más expuestoa las catástrofes. •P&Cseráel segmentodemayor crecimiento: susprimascasi se triplicarán, pasandode los$450mil millonesdedólaresde2020a$1.3billonesdedólaresen2040, impulsadasporel efectodel desarrollo económicoyel cambioclimático. •El de lossegurosdeautomotor siguesiendoelmayordentrodel áreadeP&C, yestáprevistoque las primas sedupliquenhasta llegar a$1.4billonesdedólares en2040. los niveles pre pandemia o previos a la crisis financiera mundial, así lo muestra el reporte sobre el Índice de Resiliencia, de Swiss Re Institute. El cual señala que la brecha en la protección de seguros ante riesgos para la salud, la mortalidad y catástrofes naturales alcanzó un nuevo máximo de $1.42 billones en 2021. La industria aseguradora de la región de Centroamérica, también sigue en recuperación y ha empezado a retomar fuerza, ya que todos los mercados han crecido en la producción de primas por encima de los registrados anteriormente. Se estima que la cartera total de primas suscritas en dólares de la región (excluyendo a Panamá) creció entre 8 % y 9% al cierre de 2021 mientras en 2020 se contrajo el 0.2 %. De acuerdo con el Informe sectorial de seguros Centroamérica, de SCRiesgo, el mercado asegurador centroamericano registró un monto consolidado de $5,747.31 millones en concepto de primas netas emitidas, asociado a un incremento del 8 % anual, en contraste con la reducción del 1 % anual generado al corte de diciembre de 2020. Referente a la composición por país, Panamá y Costa Rica se sitúan como los de mayor producción de primas en Centroamérica con $1,611.17 y $1,395.13 millones respectivamente, y suman una representación el 52 % del total. Asimismo, Guatemala significó el 20 %, seguido de El Salvador con 14 %, Honduras con 9 % y Nicaragua con el 4 % restante. El análisis de SCRiesgo destaca que todos los países de la región tuvieron un buen desempeño y crecimiento inteEl Economista www.eleconomista.net Agosto - Septiembre 2022 • 15 5% 8% crecieron lasprimasenel mercadoasegurador centroamericano, que registró unmontoconsolidadode $5,747.31millonesenprimas netasemitidasen2021, segúnel Informesectorial de segurosCentroamérica, de SCRiesgo. subieron lospreciosde los seguros comercialesenLatinoaméricayel Caribe, según el InformedelMercadoMundial deSegurosdeMarsh. Estaalzaesunpuntoporcentualmenosqueel trimestre pasado. ranual en sus primas por su equivalente en dólares; no obstante, El Salvador y Guatemala registraron los mayores incrementos con 14 % y 13 % respectivamente. Por su parte, Nicaragua y Honduras presentaron un aumento del 10 % cada uno, Panamá generó un incremento del 6 % y Costa Rica un crecimiento del 2%. También es relevante mencionar que, el promedio de penetración de la región aumentó (primas emitidas entre el producto interno bruto anual). Los países de El Salvador, Panamá y Costa Rica presentaron los índices más altos de la región y se ubican por encima de la media a nivel centroamericano de 2.46 %. En cuanto al índice de siniestralidad, según el informe, el sector de seguros centroamericano registró un costo por siniestros neto de $2,799.57 millones, luego de presentar un incremento del 10 % anual. Lo anterior, en respuesta a la atención de los siniestros reportados en los ramos de vida y salud, relacionado con los decesos asociados al covid-19 en consecuencia al virus. Los países que exhibieron un mayor aumento en la siniestralidad de forma anual fueron El Salvador, Panamá y Costa Rica con crecimientos del 34 %, 32 % y 18 % respectivamente. Por su parte, Honduras registró una reducción interanual de 47 %, debido a los siniestros que se tuvieron que atender producto de las tormentas tropicales ETA e IOTA en el último trimestre del 2020, constatan los datos de SCRiesgo. En opinión de los expertos, en el 2022 se reporta una fluctuación índices de siniestralidad. En el informe de Fitch Rating se señala que los segmentos de vida y salud mostrarán un mejor desempeño en 2022 gracias a una tendencia a la baja en sus índices de siniestralidad relacionados al coronavirus. Sendadecrecimiento Respecto al nivel de concentración de mercado, el universo de seguros en Centroamérica aumentó a 106 entidades al cierre de 2021, con un monto consolidado de activos totales por

$11,780.08millones, el cual refleja un incremento del 1.6% anual, según CRiesgo. Siendo Guatemala, El Salvador y Panamá los países de la región con el mayor número de aseguradoras. Por país, Costa Rica exhibe un sector bastante concentrado, ya que el Instituto Nacional de Seguros (INS) representa el 66 % del mercado, esto según el monto de primas netas emitidas, y a su vez, se ubica como la aseguradora de mayor tamaño a nivel centroamericano. Por su parte, en Nicaragua, Compañía de Seguros América S.A. y ASSA Compañía de Seguros S.A. reflejan una participación del 27% y 24%; no obstante, dicho mercado posee solo cinco entidades aseguradoras, por lo que se consideran porcentajes normales. En el caso de Honduras, FICOHSA Seguros registra una participación del 24 %, seguido de MAPFRE Seguros con un 17 % como las de mayor representación. Dado que la industria de seguros hondureña se conforma de 11 compañías aseguradoras, la concentración se considera moderada. Mientras que Guatemala, El Salvador y Panamá presentan una concentración de baja a moderada, ya que las aseguradoras demayor tamaño reflejan una participación que se encuentra en un rango del 12 % al 24 %; sin embargo, debido al número de entidades se mitiga el riesgo. Se espera que el crecimiento del sector asegurador en la región continúe en ascenso hasta el cierre de este año, impulsado por los avances en el control de la pandemia y un mayor dinamismo de la economía. Sin embargo, los analistas señalan que existen riesgos importantes que podrían incidir en la industria de seguros, tal es el caso de la profundización de las tensiones geopolíticas (por la invasión de Rusia en Ucrania), el aumento de la inflación, disminución de la demanda externa y la recomposición de los mercados financieros a nivel global. Dichos factores podrían afectar a todos los sectores de la economía del mundo, y la industria de seguros no será la excepción. Expertos prevén que podría ejercer presión en los precios de los seguros. En el Informe delMercadoMundial de Seguros, deMarsh, se muestra un incremento en los precios de los seguros comerciales a nivel global. En el segundo trimestre de 2022, los precios aumentaron en promedio 9%. En el caso de la región de Latinoamérica y el Caribe el incremento fue del 5 %, un punto porcentual menos que en el primer trimestre de 2022. Además recalca que los precios de los seguros cibernéticos continuaron aumentando significativamente, aunque el ritmo de aumento se desaceleró en el segundo trimestre, al 79 % en Estados Unidos, y al 68%en el ReinoUnido, en comparación con el 110 % y el 102 %, respectivamente, en el trimestre anterior. Se constata así una tendencia de moderación de los aumentos de tarifas que comenzó en el primer trimestre de 2021. • 16 • El Economista www.eleconomista.net Agosto - Septiembre 2022 CAPITAL MERCADO ASEGURADOR Índice de resiliencia •La resiliencia del sector asegurador a nivel mundial mejoró en 2021, graciasal fuertecrecimientode los segurosapoyadoporel aumentode la concienciación sobre el riesgo por parte de los consumidores y el gasto sanitario de los gobiernos conmotivo de la pandemia, destaca el reporte sobreel ÍndicedeResilienciamás recientedel SwissRe Institute. Aumentar la resiliencia •El sector de los seguros desempeña un papel importante a la hora de alejar los riesgos financieros de los individuos y, en última instancia, aumentar su resiliencia, asegura Jerome Haegeli, economista jefe del Grupo Swiss Re. “La recuperación cíclica tanto de la resiliencia macroeconómicacomode lossegurosen2021nopuedeocultarel hecho de que todavía se necesitan reformas estructurales profundas para impulsar el crecimientoa largoplazo. Paraasegurar unamayor resiliencia y apoyar la estabilidad económica a largo plazo, es necesario fortalecer parámetros estructurales como la infraestructura y el capital humano y reducir ladesigualdad”, confirma. A flote tras la crisis •ElsectoraseguradorenLatinoaméricayelCaribehalogradounarápida recuperacióntras lacrisismundialdelCovid-19, al lograruncrecimientode 12 % en la emisión de primas en 2021, así lo constata el informe sobre el Ranking de grupos aseguradores en América Latina 2021, realizado por MAPFRE. Vida y salud •FitchRatingsprevéque lossegmentosvidaysaludmostraránunmejor desempeño en 2022 gracias a una tendencia a la baja en sus índices de siniestralidad, que sevienen recuperandodesde2021.

EUAtendráun impuestoa la recomprade acciones Calladamente, los demócratas incluyeronen su legislación sobre cambio climáticoun impuesto a la recomprade acciones, unaherramienta que las empresas consideraban intocableyentrará envigor enenero. POR: AGENCIAS/AP • WASHINGTON Las firmas deberán pagar un nuevo impuesto de un 1 % a la compra de sus propias acciones, lo que, en la práctica, representa un castigo para una maniobra que las compañías han usado desde hace tiempo para generar ganancias para sus accionistas y hacer subir los precios de sus acciones. Las “recompras” se dispararon en los últimos años —se calcula que en el 2022 llegarán al billón de dólares—, en que las empresas se llenaron de efectivo al lograr ganancias astronómicas. A los inversionistas, incluidos los fondos de pensiones y jubilaciones, les encantan las recompras. Pero los detractores de ese mecanismo, como los senadores Elizabeth Warren y Bernie Sanders, lo detestan, diciendo que es una “manipulación de papeles” para enriquecer a los altos ejecutivos y los grandes accionistas. También le caenmal a demócratas de centro como el líder de lamayoría en el Senado Chuck Schumer, que siempre la ha criticado. Los demócratas dicen que, en lugar de devolverle dinero a los accionistas, las grandes empresas podrían usarlo para subir los sueldos de sus empleados o invertir en mejoras. Hay quienes creen que este nuevo impuesto, que podría generarle $74,000 millones al gobierno en diez años, según algunos estimados, provocará un profundo cambio en el comportamiento de las empresas. Algunos expertos, no obstante, dudan que el impuesto tenga el impacto quemuchos pronostican. Dicen que las firmas tienen otras formas de beneficiar a sus accionistas a las que podrían apelar, con resultados imprevisibles para la economía. Losbeneficiosde larecompra Las grandes empresas del índice S&P 500 compraron una cantidad récord de sus propias acciones el año pasado, invirtiendo $882,000 millones. Esas compras totalizaron $984,000millones en los 12meses de abril a marzo, otro récord. Entre los que más apelaron a este recurso figuran las grandes compañías tecnológicas como Apple, Meta (la casa matriz de Facebook) y Alphabet (Google). Las firmas han seguido comprando sus propias acciones a pesar de la creciente inflación, las tasas de interés cada vez más altas y la posibilidad de que se frene el crecimiento económico. Y han tenido que pagar más por las materias primas, el transporte y la mano de obra. En términos generales, les pasaron esos costos a los consumidores, pero el aumento en los precios de la comida, la ropa y todo lo demás frena un poco el gasto del consumidor, y muchas firmas vieron disminuir sus ventas. CAPITAL MERCADO ACCIONARIO 18 • El Economista www.eleconomista.net Agosto - Septiembre 2022 $74 milmillonespodría representar de ingresospara el Estadoeste nuevo impuesto. $882 mil invirtieron las empresasdel S&P en la recompra.

La gente sigue gastando, aunque con más cautela, según las últimas estadísticas del gobierno. La recompra de acciones puede aumentar las ganancias de las empresas por acción porque hay menos acciones repartidas entre los accionistas. También son una muestra de confianza de los ejecutivos en las perspectivas de una firma. ¿Quépasadespuésdel cobrode impuestos? “Odio las recompras”, expresó Schumer en declaraciones a la prensa. “Creo que son una de las cosas más egoístas que hacen las empresas, en lugar de invertir en los empleados, en capacitación, investigaciones y equipo”. Esas son declaraciones que suenan bien en un año electoral, pero resta por verse si la medida realmente motiva un cambio en el comportamiento de las empresas. El objetivo político es admirable, dijo Steven Rosenthal, del Urban-Brookings Tax Policy Center, una agrupación independiente que describe el impuesto a las recompras como un recurso “eficiente, justo y fácil de administrar”. Sin embargo, ¿logrará su propósito? Rosenthal dijo que luego de una reforma impulsada por los republicanos en el 2017 que dio a las empresas grandes inyecciones de dinero al bajar sus impuestos del 35 % al 21 %, hubo una ola de recompras. Y planteó que, cuando el nuevo impuesto entre en vigor el año que viene, las empresas podrían usar parte del dinero que hubieran empleado en recompras para pagar más dividendos a sus accionistas. Rosenthal, no obstante, no descarta que las firmas decidan emplear parte del dinero que tienen ahorrado en mejoras salariales o para invertir en las empresas. Otros, como Jesse Fried, profesor de la Harvard Law School especializado en el manejo de empresas, sostienen que el impuesto “no va a hacer que suban los sueldos de los empleados”. E invertir en la firma tampoco sería una opción, indicó, porque “ya hay mucha inversión y no hay indicios de que las compañías no tengan enmente proyectos que valen la pena por falta de efectivo”. Fried especula que lamayor parte del dinero que no sea usado en recompras terminará agrandando las reservas por $8 billones que tienen actualmente las empresas. ¿Golpe leve? Dado que el nuevo impuesto será calculado en base a la cantidad neta de recompras por parte de una empresa (el total de las recompras menos las acciones emitidas durante el año), algunas firmas estiman que el impacto será modesto y que podrán seguir comprando acciones. RBC Capital Markets dijo que las firmas podrán quejarse, “pero difícilmente esto afecte su planificación”. Una cosa es segura: El nuevo impuesto entrará en vigor el 1ro de enero y hasta entonces las firmas podrán adquirir acciones libres de impuestos. Esto podría generar una lluvia de recompras en los próximos meses. • El Economista www.eleconomista.net Agosto - Septiembre 2022 • 19 •El nuevo impuesto entrará en vigor el 1ro de enero de 2023 y hasta entonces las firmas podrán adquirir acciones libres de impuestos. EL ECONOMISTA/AP “Odio las recompras... Creoque sonuna de las cosasmás egoístas que hacen las empresas, en lugar de invertir en los empleados, en capacitación, investigaciones y equipo”. CHUCKSCHUMER, Senador de EUA

PORTADA TECNOLOGÍA FINANCIERA 22 • El Economista www.eleconomista.net Agosto - Septiembre 2022 Desde las plataformas de pago, hasta los préstamos y los seguros, todo se puede hacer por medio de una plataforma. IRMA CANTIZZANO

El Economista www.eleconomista.net Agosto - Septiembre 2022 • 23 Las “fintech” oempresasde tecnología financieraestán creciendo a pasos agigantados en la región. En América Latina han crecido un 118 % de 2018 a 2021, según el estudio del Banco Interamericano de Desarrollo (BID). Centroamérica es considerada, en conjunto, como el cuarto mercado de América Latina, después de Colombia, conunas 250 fintechexplicaEnriqueGaldámez, Director de la Asociación Fitech de Guatemala. Aunque el experto, señala que para que un empresa sea considerada fintech, esta debe ofrecer productos y servicios financieros o apoyar en su desarrollo, aplicando tecnología de maneradisruptiva. “Lacaracterísticaprincipal deuna fintech, esque no posee una estructura corporativa, sino que depende de un proceso de levantamiento de capital para poder llevar a cabo, el desarrollo y distribución del producto o servicio que ofrezcan público, entonces esta es la primera característica. Son empresas que empiezan pequeñas (como emprendimiento), y a partir de diversas etapas que van pasando en el desarrollo del mercado, pues se convierten eventualmente en una empresa grande”, explica; yagregaqueestasdebenutilizar tecnologíadeunamanera disruptiva, que va desde blockchain a inteligencia artificial (IA). Estos desarrollos pueden ser introducidos en los servicios financieros tradicionales y compaginarlos, o ir por su vía ofertando soluciones y servicios a la población, sobre todo a la no bancarizada, para abrir una cuenta de ahorro en los llamados neobancos (de los que aún no hay en la región centroamericana), o para pagar por medio de una billetera digital, recibir remesas, hacer inversiones en bolsa o criptomonedas, educación financiera y crowfunding. Y aunque toda esta oferta está creciendo, en la región hay retos que deben de cumplirse sobre todo en materia de regulación, porque aunque estén reguladas en las principales plazas del mundo, enCAhace falta crearmecanismos que involucren a todos los actores del ecosistema. Para Janma Bardi, fundadora deVolcano Innovation Summit, es necesarioantesdeemitircualquier regulaciónquesepuedanhacer “sandboxes (espacios de prueba controlados) para que todo el ecosistema completo esté jugando en el proceso ( y así conocer su rol)”, explica y agrega que actualmente en América Latina el país que lo ha hecho es Brasil con la Ley de Openbank. •

24 • El Economista www.eleconomista.net Agosto - Septiembre 2022 Ecosistemade Fintechdinamiza sucrecimiento Los servicios de lamayoríade empresas se concentra enel sector de pagos digitales; créditodigital y, gestiónde finanzas empresariales. POR: ENRIQUECANAHUI • GUATEMALA En 2019 se llevó a cabo en Guatemala el primer foro Digital BankLatinoamérica, en el cual se abordó el ecosistema digital que relaciona a la sociedad con la tecnología y, busca la eficiencia de los servicios financieros convencionales por medio de herramientas digitales. Conocido como Fintech, una fusión derivada de dos términos en inglés, finance y technology, dicho ecosistema ofrece acceso a servicios financieros, para un mayor número de usuarios, incluyendo los no bancarizados, objetivo principal de su creación. En el país, estas instituciones basadas en la tecnología, empezaron a operar desde 2008, y desde ese año a 2016, el crecimiento del sector fue de una o dos nuevas entidades por año, según lo determina el estudio Panorama Fintech, 2020-2021, realizado el año pasado. A partir de 2017 se observa un crecimiento más dinámico con alrededor de cinco a nueve negocios por año, de manera que al 2021, el crecimiento interanual promedio observado es del 52.9 %. Y es en 2019, ante la proliferación de estos modelos de negocio que deciden institucionalizarse bajo una asociación, PORTADA TECNOLOGÍA FINANCIERA •A partir de 2017 se observa un crecimientomás dinámico de las Fintech, con alrededor de cinco a nueve negocios por año, demanera que al 2021, el crecimiento interanual promedio observado es del 52.9%.

El Economista www.eleconomista.net Agosto - Septiembre 2022 • 25 para agrupar en primera instancia a las Fintech que forman parte de esa industria. En segunda instancia, integrar a todos aquellos actores que forman parte de la cadena de valor de tecnología financiera. El sector bancario es uno de ellos, del cual, hay ocho entidades que son miembros de la asociación. De igual manera, el sector de telecomunicaciones, las redes de pago como Visa y MasterCard, que son actores importantes para el ecosistema. Así mismo, proveedores de tecnología y entidades del sector público. Actualmente operan en Guatemala, 53 Fintech, de éstas, están afiliadas a la asociación 31 que participaron en el estudio en referencia; 17 socios estratégicos y 14 aliados. “El sector opera 11 verticales distintas, pues es una industria que agrupa a todo aquello que aplica tecnología disruptiva del sector financiero, incluyendo cripto activos, neobanca, crédito digital que son de las verticales que más suenan”, explica Enrique Galdámez, director ejecutivo de la Asociación Fintech de Guatemala. En cuanto a cantidad de empresas, la mayoría se concentra en el sector de pagos digitales que agrupa un 29 % de las empresas asociadas; crédito digital con un 23 % y, gestión de finanzas empresariales con un 13 % de participación. Conmayordemanda En el primer sector, está Recurrente, una plataforma de pago, que permite a las personas, realizar cobros, ya sea por medio de tarjetas de crédito o débito de manera fácil y practica, con un proceso de afiliación que no lleva más de cinco minutos. Y realiza dicho proceso, de manera que las pequeñas y medianas empresas, no tengan mayores complicaciones para habilitar canales digitales de cobro. En el sector de créditos, está Vana. Es una empresa de nano créditos que van de $33 a $330 aproximadamente, destinado a personas que no están incluidas financieramente, segmento integrado por el 54%de la población guatemalteca adulta. “Uno de los retos que enfrenta la población no incluida financieramente, es que no tiene historial crediticio, por lo cual le toca buscar ese acceso en la informalidad. Situación que los pone en muchos riesgos, incluso hasta de poder perder la vida frente a quienes forman esas redes de prestamistas usureros y fraudulentos en muchos casos”, expone Galdámez. Vana llega a ese público, con montos pequeños, para ir conociendo al demandante de crédito y, aumentándolo conforme se vaya construyendo una relación de confianza en un proceso 100%digital. A la fecha ha llegado a más de 90,000 usuarios y ha alcanzado más de 250,000 créditos, con lo cual, recientemente se empezaron a expandir a República Dominicana. En el caso del modelo de gestión de finanzas empresariales, está Paggo, una plataforma que mezcla tanto el servicio de pagos como la gestión de finanzas empresariales. Habilitan a las Pymes, pagos digitales más rápido y, acompañan esa solución con un sistema contable, el cual permite a las empresas poder llevar su contabilidad de manera digital, por ejemplo. Para el efecto, están conectados con factura electrónica de la oficina tributaria, para que todo se pueda hacer desde el portal digital y, facilitar el análisis de las personas de las pymes para ver sus flujos de venta, ingresos, gastos, pago a proveedores entre otros. Los modelos de negocio de las Fintech se clasifican en dos categorías: B2B y B2C. El primero (Business to Business), es un modelo de negocio a negocios, en el cual la Fintech no tiene interacción directa con una persona individual, sino que es el proveedor de transformación de un servicio digital para otra empresa, como las plataformas de pago. El B2C (Business to consumer), o negocio a consumidor en el cual la Fintech interactúa con el consumidor final o con la persona individual. Aquí entra un Vana, en el cual capta directamente al cliente individual, genera la interacción, lo atiende y tiene toda la transaccionalidad directamente con él. Actualmente en el país, el 51.9 % de las empresas afiliadas a la asociación opera en modelo B2B y el 48.1 % en el modelo B2C. En total, el sector atiende a 189,121 clientes. De éstos, 7,288 corresponden al primer modelo, mientras que el segundo atiende a 181,833, comparte Sergio Morales, Chief Operating de The Friendship Bridge, socio estratégico de la Asociación Fintech Guatemala. Esta entidad, tiene como misión, crear oportunidad que empoderen a las mujeres guatemaltecas para construir una vida mejor. Entre sus servicios bajo el plan microcréditos plus, ofrece crédito y capacitación agrícola para mujeres, salud para la vida y para educación. 53 Fintechhayactualmenteen Guatemala, segúndatosde laAsociaciónFintech, enfocadas enpagos. 23% de las empresasqueoperan enel ecosistemaguatemaltecoestándesarrolladasparaotorgar créditosdigitales. “El sector opera 11 verticales distintas, pues es una industria que agrupa a todo aquelloque aplica tecnologíadisruptiva del sector financiero, incluyendo cripto activos, neobanca, créditodigital...”. ENRIQUEGALDÁMEZ, director de laAsociación Fintechde Guatemala EL ECONOMISTA/ARCHIVO

Alianzasconel sectorbancario De acuerdo con la Asociación, el 45.2 % de las Fintech que operan en Guatemala, tiene algún tipo de relación comercial con el sector bancario, desde proveer algún servicio hacia las entidades bancarias (56 %); proporcionar algún tipo de servicio vía la entidad bancaria al usuario final —como cliente del banco— (56 %). Una tercera, es la de partnerships demarca (22%), en la cual, los bancos y las Fintech en una alianza conjunta crean un producto o servicio que lleve las dos marcas. Por ejemplo, tPago, un servicio para gestionar pagos por medio del teléfono móvil, la cual trabaja en conjunto con los bancos de Antigua y Promerica. De igual manera está Fri, la billetera digital abierta que sirve para enviar, recibir y solicitar transferencias monetarias, lanzada por los bancos Industrial, G&T Continental y Banrural. Permite crear grupos y pagar en establecimientos con un código QR, por medio de la vinculación de las cuentas del usuario en instituciones afiliadas. “La principal ventaja es que se trata de una transferencia en tiempo real, reduciendo de esta manera los tiempos de compensación en el sistema bancario. Se puede realizar desde cualquier lugar, sin necesidad de desplazarse a una agencia, lo cual implica comodidad, practicidad, rapidez y ahorro de tiempo”, comenta Carlos Aquino, director de Canales Electrónicos Banrural. Por medio de las Fintech, las entidades financieras pueden participar en iniciativas que promueven el crecimiento del sector, promoviendo espacios de diálogo con entidades públicas, proyectos de atracción de inversiones a nivel internacional y fomento de la inclusión financiera por medio de tecnologías y modelos de negocios disruptivos. “Entre los beneficios que vemos para G&T Continental, está la cercanía que tenemos con este mercado emergente, lo cual por supuesto, representa poder brindarles soluciones diferentes a nuestros clientes”, comenta Ana Cristina García, vicepresidente de Transformación Tecnológica de la institución financiera. El 64.5 % de los principales segmentos de atención de las Fintech, son consumidores bancarizados; 45.2 % son Pymes bancarizadas. En tercer lugar, corresponde en un 35.5 % a consumidores no bancarizados y 8.0 % a Pymes no bancarizadas, pese a ser estas últimas, el principal objetivo de la industria. Un estudio reciente del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), “Fintech en América Latina y el Caribe”, indica que, en países como Guatemala, el sector tuvo un crecimiento interanual promedio del 79 % entre 2017 y 2021; Costa Rica Creció 72 % y República Dominicana 129 %. “Esta creciente oferta va de la mano con el aumento en la colaboración entre plataformas e instituciones financieras tradicionales y, el crecimiento de los bancos digitales”, comenta Daniel Villatoro, gerente general de Sistemas Aplicativos (Sisap). Guatemala ocupa el décimo puesto a nivel latinoamericano en cuanto a magnitud o número de empresas y el segundo a nivel Centroamérica y el Caribe. En ese sentido, hay una brecha importante que trabajar a futuro. Actualmente, esta industria no cuenta con un marco regulatorio propio, por lo que operan bajo la normativa que regula las sociedades anónimas y al trabajar con el sistema bancario, les aplica la normativa que la Superintendencia de Bancos establece para las contrapartes en la gestión de las instituciones bancarias. Entre los planes para impulsar el desarrollo del ecosistema, la Asociación Fintech Guatemala, trabaja en la internacionalización del ecosistema, la atracción de inversiones y la consolidación del marco regulatorio. Una de esas iniciativas es la participación activa que tiene la Asociación en el foro Volcano Summit, a realizarse en septiembre en el país, en el cual los emprendimientos participantes tienen la oportunidad de ser evaluados y escuchados por potenciales inversionistas y mentores, entre otras oportunidades. • 26 • El Economista www.eleconomista.net Agosto - Septiembre 2022 •El 45.2%de las Fintech que operan enGuatemala, tiene algún tipo de relación comercial con la banca. EL ECONOMISTA/ARCHIVO “La principal ventaja es que se trata de una transferencia en tiempo real, reduciendode estamanera los tiempos de compensación en el sistema bancario”. CARLOSAQUINO, director de Canales Electrónicos Banrural PORTADA TECNOLOGÍA FINANCIERA

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