2 • El Economista www.eleconomista.net Junio - Julio 2022 Literaturaaescena 43 El Festival “Centroamérica Cuenta” se llevó a cabo en el Teatro Lux, de Guatemala. Macro 26 NUEVAFACTURA La implementaciónde la factura electrónica enGuatemala seráobligatoria apartir de julio. 28Estabilidad económica El FondoMonetario Internacional suguiere al gobiernoguatemaltecoqueatienda la deuda social quearrastraal país. Empresas 30 RONESCONADN GASTRONÓMICO Los investigadores pasaronmeses para buscar el perfil aromático singular. 48Piratas cibernéticos amenazan Costa Rica es la víctimamás reciente de la región de secuestro de información importante. 50Crisismundial de alimentos Vuelos 38 ENRUTAALA RECUPERACIÓN La industria aeronáuticamundial espera alcanzar cifras prepandemia para el año 2023. 55 Tendencias decorativas El estilo “cottagecone” está demoda. 58Moda Las firmas Gucci y Armani abogan por la nueva elegancia masculina. 59Cultura Refugio para creadores en Tokio. Índice JUNIO-JULIO2022
El Economista www.eleconomista.net Junio - Julio 2022 • 3 •net www.eleconomista.net Newsletter Unboletín renovado Renovamos nuestroboletín informativogratuito. Si aúnno seha suscrito lo invitamos a que ingrese susdatos y forme partedenuestrabasede suscriptores. Inscríbaseen: http://www.eleconomista.net/suscribase.html KioskoLPG Acceda a nuestros contenidos desde cualquier dispositivodigital (PCo tablet). En el casode las tablets, podrá descargarlos a través deGoogle Play (antes AndroidMarket) yApp Store. VIDEO: MARCELOARÉVALOGANASUPRIMERAFINAL DEGRANDSLAM •El tenista salvadoreño se convirtióenel primer centroamericanoenobtener este triunfo, juntoa sucompañero, el neerlandés Jean-JulienRojer. http://eleconomista.net/eevideo VIDEO: “SI PIENSAVIAJAR, VIAJE SEGURO” •En nuestro programa, La Entrevista, abordamos la importancia de los seguros deviajey lasventajasdeobteneruna tarjetaAssist. http://eleconomista.net/eevideo Lo invitamos a seguirnos y realizar sus consultas vía Twitter y Facebook e Instagram. CUENTAS OFICIALES @Eleconomistanet facebook.com/eleconomista.net GERENTE EDITORIAL Alfredo Hernández @AlfredoHdezEE EDITORA Irma Cantizzano-Chang @icantizzanoEE EQUIPO EDITORIAL Leonel Ibarra @leoibarraEE ¿Eres adicto al trabajo? Con estas claves puedes saberlo: Según expertos, este comportamiento afecta la saludmental y físicade las personas. Asimismo, perjudica laproductividadde las compañías. http://eleconomista.net/eefoto Cinco países buscan repoblarse con beneficios Países de Europa, Asia yNorteamérica invitana extranjeros para instalarse en sus ciudades, y, con ello, les brindanbecas de estudio y oportunidades laborales. http://eleconomista.net/eefoto
Opinión 6 • El Economista www.eleconomista.net Junio - Julio 2022 EL ECONOMISTA José Roberto Dutriz CHAIRMAN&GROUPPUBLISHER CONSEJO CONSULTIVO EDITORIAL Alejandro Botrán (GUA), Jaime Alemán (PAN), Roberto Boyd (PAN), Rafael Castellanos (ESA), José Roberto Dutriz (ESA), David Escobar Galindo (ESA), Dionisio Gutiérrez (GUA), Hugo Holmann Chamorro (NIC), Carlos Federico Monge (CRC), Eduardo Montealegre (NIC), Guido Martinelli (PAN), Ernesto Rohmoser (CRC). GERENTE DE REDACCIÓN Christian Villalta [email protected] GERENTE EDITORIAL DE EL ECONOMISTA Alfredo Hernández Canales [email protected] EDITORAS Irma Cantizzano-Chang [email protected] Rosa María Pastrán [email protected] COORDINADOR Leonel Ibarra [email protected] COORDINADORAWEB Alejandra Mena [email protected] COMMUNITY MANAGER Ivonne Díaz [email protected] EQUIPO EDITORIAL Karla Alfaro EQUIPO DE CORRESPONSALES Y COLABORADORES GUATEMALA/Enrique Canahuí NICARAGUA/Amparo Aguilera HONDURAS/Luz Virginia Bueno DISEÑO Jaime Montano INFOGRAFÍA Agustín Palacios EDITOR DE FOTOGRAFÍA Félix Amaya DISEÑO DE PORTADA Florence Natsumi TELÉFONOREDACCIÓNELECONOMISTA: (503) 2241-2677 MARKETING SERVICES GERENTE COMERCIAL Margarita Geoffroy [email protected] Tel. : (503) 2241-2920 EJECUTIVA REGIONAL DE REVISTAS Jenny Rivera/ [email protected] Tel. : (503) 2241-2930 EJECUTIVA DE REVISTAS Sandra Hernández/ [email protected] Tel. : (503) 2241-2326 REPRESENTANTE DE VENTAS NICARAGUA [email protected] Tel. : (503)22412304 REPRESENTANTE DE VENTAS PANAMÁ Ana Teresa de Ayarza / [email protected] Tel. : (507) 6291-7109 REPRESENTANTE DE VENTAS COSTA RICA [email protected] Tel. : (503)22412304 REPRESENTANTE DE VENTAS HONDURAS Laura Elisa Ramos / [email protected] Tel. : (504) 2231 0202 Y (504) 9816 8947 DIRECCIÓN DE DISTRIBUCIÓN Luis Deramond Tel. : (503) 2241-2511 Y 2241-2515 OFICINAS GRUPO LPG GUATEMALA 18 CALLE 24-69 ZONA 10, EMPRESARIAL ZONA PRADERA Oficina 1005 Torre 1 ATENCIÓN AL CLIENTE GUATEMALA: Katherine Tabin / [email protected] Tel. : (502) 22617340 VENTAS GUATEMALA: Alan Soto / [email protected] Tel. : (502) 5000-7694 OFICINAS EN ESTADOS UNIDOS 386 Park Avenue South, Suite 1900 New York, NY 10016 USA ATENCIÓN AL CLIENTE EL SALVADOR Y C. A. Janeth Mijango / [email protected] / Tel. : (503) 2241-2921 SUSCRIPCIONES EN C. A. ANUAL $60 / DOS AÑOS $96 / Tel. : (503) 2241-2355 EL ECONOMISTA CENTROAMÉRICA Circula entre las empresas regionales más importantes y pisos ejecutivos de las principales cadenas de hoteles de la región. EL ECONOMISTA REGIONAL Es una publicación del Grupo Dutriz (503) 2241-2677 Es una marca registrada, prohibida su reproducción parcial o total sin autorización. PRINTED IN EL SALVADOR by Gráficos & Textos. Tel. : (503) 2241-2920 Los ingresos tributarios: una oportunidadpara fortalecer las finanzaspúblicas En 2019, El Salvador yamostraba una trayectoria insostenible de la deuda (71.7%del PIB). En 2020, la situación se agravó: los ingresos tributarios cayeronUS$210.5millones y los gastos aumentaronUS$1,339.4millones; el déficit que en 2019 era de 3.1%del PIBpasó a 10.1%, y la deuda en un año subió a 89.8%. En contraste, en2021, hubo varios hechos positivos: la recuperaciónde la economía (crecimientodel 10.3%) por el efecto rebote, y la extraordinaria expansiónde las remesas y exportaciones. Además, el contagiopor el COVID-19 se redujo, y la inversiónprivada –suspendida durante 2020–, se incrementó significativamente. Sinembargo, existen amenazas e incertidumbre sobre el futuro cercano. Por un lado, la economía se está desacelerandoy en 2022podría crecer alrededor de suhistórico (2.5%); y la pandemia no finaliza. Además, el conflictoRusia-Ucrania ha elevadoel preciode los combustibles y alimentos, y a escalamundial se anuncia escasez. Enel país, la inflación fueunelementopresente en 2021, continúa en la actualidad, y se visualiza que los precios semantendrán al alza. Por otra parte, la situación fiscal está debilitada, el déficit de 2021 bajó, pero fue alto (5.6%del PIB), y se espera que siga así en 2022 por la expansióndel gasto; según las proyecciones del FondoMonetario Internacional, sin tomarsemedidas, la deuda llegaría a96%del PIBen2026, siendo insostenible. El Salvador es el segundopaís conel riesgodedeuda soberanamás altoenLatinoamérica; estoha limitadoel acceso a losmercados financieros tradicionales, aumentando la dependencia de la deuda de cortoplazo; con vencimientos altos amenos deun año, y el pagode uneurobono (US$800millones) enenerode 2023. Sinembargo, dentrode este entornoexisteun factor favorable, que es el aumento sustancial de la recaudación. En 2021 se incrementó US$1,224.3millones (26.9%) impulsada por las remesas y la recuperación, los esfuerzos por combatir la evasióny la inflación. Lomás cercano a esta expansión fue en 1993 (24.5%) (septiembrede 1992 se implementóel IVA) y 1995 (26.1%) (aumentó alícuota). En 2021, lasmetas de recaudación se superaronenUS$518.9millones (9.8%), ydurante enero-mayo de 2022, el exceso fuedeUS$319.4 (11.1%). El impuesto sobre la renta y el IVAhan contribuidomayormente a esta expansión. En 2021, el IVA importación fue clave; y amayode 2022, el de renta destacó con creces, sobre la basede la recuperaciónde 2021. Esta expansiónde los ingresos tributarios es una oportunidadpara fortalecer las finanzas públicas, si sehaceuna priorizacióndel gasto, se retoma la LeydeResponsabilidadFiscal y se estableceunmarco fiscal de medianoplazopara hacer sostenible la deuda. Esto abriría negociaciones que amplíen las oportunidades de financiamientopreferencial con organismosmultilaterales. • FundaciónSalvadoreñaparael DesarrolloEconómico ySocial (FUSADES) http://fusades.org
W:215.652pt H:159.136pt 8 • El Economista www.eleconomista.net Junio - Julio 2022 Editorial Al rescatede los desatendidos LASINSTITUCIONES FINANCIERAS NOBANCARIAS REGULADAS (IFNBR) MOSTRARON EN2021 SU IMPORTANCIA EN LA RECUPE - RACIÓN ECONÓMICA DE AQUELLOS SECTORES QUE SON DESATENDI - DOS POR LA BANCA TRADICIONAL . Los resultados obtenidos en cuanto a activos, rentabilidad o préstamos otorgados hablanmuy bien de su buen desempeño financiero. • Destaca el caso de Costa Rica por lamayor participación de las entidades financieras no bancarias en el sistema financiero (especialmente cooperativas), alcanzando una participación del 21 %en las colocaciones y 16%en los depósitos. •Otro caso destacado es la plaza salvadoreña donde los Bancos Cooperativos y Sociedades de Ahorro y Crédito hanmantenido tasas de crecimiento por encima del sector bancario en los últimos dos años, a pesar de la contracción económica por la paralización de la actividad económica. •Mientras que las financieras y emisoras de tarjetas de crédito de Guatemala se favorecieron de un entorno operativomenos impactado por la crisis, lo que les permitiómejorar los niveles de crecimiento y rentabilidad; recuperando su crecimiento a un nivel por encima del 5%.•Por el contrario, los sistemas financieros de Honduras y Nicaragua se encuentran concentrados en la banca tradicional y la participación del segmento de financieras en las colocaciones de créditos se ha reducido a 2.6%y 2.8% respectivamente para el 2021.•Y como caso extraño, en Panamá no se cuenta con información pública de este sector. •Pero las Instituciones Financieras No Bancarias Reguladas aún tienenmucho camino que recorrer, aunque dependiendo del país, serán necesarias reformas para permitirles operar en otros nichos. •Entre los diversos conceptos del papel que desempeñan las compañías financieras, está el hecho de que pueden fungir como intermediarios en el mercado de inversión como en el mercado guatemalteco. Con ello, establecer negocios potencialmente rentables que permitan a los interesados unmayor avance financiero. De igual manera, al administrar los precios de oferta de acciones, estas entidades pueden administrar el riesgo en el mercado financiero. •Así que la posibilidad de que las financieras puedan aumentar su participación y cartera de créditos, depende de quemejoren las condiciones para invertir. •Pero el futuro de las IFNBR debe abarcar los ejes de cobertura, innovación, experiencia al cliente, cultura organizacional, gestión del dato y tecnología. • La posibilidadde que las financieras puedanaumentar suparticipacióny cartera de créditos, depende de quemejoren las condiciones para invertir.
NOTICIAS TENDENCIAS FINANZAS INDICADORES stock OPERACIONESCON CRIPTOACTIVOS Estudio revela alta familiaridaddeusuarios de criptomonedas enLatinoamérica. El 51 % de los consumidores de América Latina ha realizado ya operaciones con criptoactivos y más de un tercio de estos dice haber efectuado un pago para la compra cotidiana con “criptomoneda estable”, informó el New Payments Index 2022 de Mastercard, Esta encuesta evalúa el comportamiento de los consumidores respecto de los métodos de pago emergentes. El sondeo muestra que “la innovación financiera —criptomonedas, soluciones DeFI, blockchain o NFTs— registra una importante actividad en la región”. Si bien un 54 % de los consumidores latinos “es optimista” sobre el rendimiento de los activos digitales como inversión, “2/3 desean mayor flexibilidad para utilizar cripto ymétodos de pago tradicionales de forma intercambiable en sus operaciones cotidianas”. El sondeo refleja que los consumidores en la región se sentirían más seguros invirtiendo (69 %) y realizando/recibiendo pagos (67 %) en criptomonedas, “si éstas fueran emitidas o respaldadas por una organizaciónde confianza”. Otro 82 % reconoce que le gustaría disponer de funciones relacionadas con las criptomonedas directamente en su institución financiera actual y el 86%ha utilizado unmétododepagoemergente en el último año. • Canales 50% de los consumidores latinoamericanos ya usa canales digitales para realizar actividades financieras. •Ladesconfianzade losusuarios todavíaesunriesgo. EL ECONOMISTA/ARCHIVO FRITO-LAY FIRMACOMO PROMOTOR Frito-Lay, empresa norteamericana líderdel sectorde losaperitivos firmócomo promotor continental de la ediciónde2022 de laCopa Mundial de la FIFA. Laempresa seconvierteasí enel tercer promotor continental del mercado norteamericano del torneoa disputarseen Catar a finalesde esteaño. Augede los videojuegosMOBA LosvideojuegosMultiplayerOnlineBattle Arena (MOBA) esunsubgéneroquese popularizóen ladécadadel 2000yen la actualidadsiguensiendomuyaceptados. “Sus seguidores y popularidad son fácilmente comprobable”, aseguraAnaAquino, encargada deMarketingCentroamérica deAcer, unamarca que ha recorrido la región con torneos locales y regionales comoPredator League, que pronto llevará a cabo su cuarta versión. •Acer llevaacaboel torneoPredatorLeague. EL ECONOMISTA/CORTESÍA •Cuentacon29piescúbicosdecapacidad interna. EL ECONOMISTA/CORTESÍA •Samsung Electronics Latinoamérica amplía la línea de refrigeradoras Bespoke en la región al presentar lanuevaBespokeFrenchDoor. Inicialmente semostró enel CES 2022, está disponible el modelode4puertasencolorNavyGlass (azul naval). Viene con las últimas innovaciones en refrigeración y almacenamiento y brindan a las familias agua recién filtrada y les ofrecen la libertaddepersonalizar la configuración de enfriamiento. El Economista www.eleconomista.net Junio - Julio 2022 • 9 NUEVAREFRIGERADORA
stock Corto ASSISTCARDDE ANIVERSARIO La compañía continuará enfocando sus esfuerzos enbrindar elmejor servicio. Assist Card, compañía de asistencia integral al viajero ha mantenido y consolidado su posicionamiento, llevandoasí 50añosen elmercado a nivel global. Con una red de prestadores a nivel global, 6 centrales de alarma y una estructura tecnológica propia dedicada a personalizar la experiencia de viaje, la compañía se ha adaptado durante este medio siglo para ofrecer soluciones que se ajusten a las preferencias y necesidades de sus viajeros en cadamomento. Perteneciente desde 2011 a Starr Insurance Companies, Assist Card es una organizacióndedicada a brindar asistencia integral al viajero. Fue establecida en 1972 en Suiza, y desde entonces se ha expandido en los cinco continentes. Para este año en el desarrollo de nuevosproductos, yaestádisponibleunocuyomontomáximo global de cobertura es de $3 millones, siendo la más alta del mercado. Porun lado, cuentaconsu“add on COVID EXTRA”, que contempla aquellos imprevistos nomédicos derivados de un diagnóstico positivo de COVID-19 como pueden ser la cancelación o interrupción de viaje o bien, la cuarentena en destino y por el otro, tiene una coberturadeenfermedadespreexistente por $35,000. Además, tiene repatriación sanitaria o funeraria hasta $150,000 y localización de equipajes enmenos de 24horas. • •LeonardoTonhaiser, RegionalManagerC.A. &Pam., ySebastienBrasHarriott, Regional Bus.ManagerLAC. EL ECONOMISTA/CORTESÍA INAUGURANACHOTELBY MARRIOTTENHEREDIA Es el cuartohotel de lamarca enCentroaméricayel segundoenCostaRica. AAC Hotels by Marriott anunció la inauguración del AC Hotel by Marriott Heredia Belen, ofreciendo147nuevashabitacionesysuitesalaprovinciadeHeredia, ubicadasa solo5.1 kilómetrosdel Aeropuerto Internacional JuanSantamaría. Además, el nuevo hotel ofrece cinco salones de reuniones, un AC FitnessCenter, el restauranteACKitchen,elACLounge, el AC Library y la AC Terraceconunapiscinay unbar convistaspanorámicas del horizonte de la ciudad. Está ubicado en una zaonadegrandinamismo en el complejo de uso mixto Cityzen Epicentro Laboral, en La Rivera de Belén, queasuvezcuenta con oficinas, tienda de conveniencia, laboratorio clínicoy farmacia, •Tiene3,400metroscuadradosdeespacioflexibleparareuniones. EL ECONOMISTA/CORTESÍA BACCREDOMATIC BUSCASERNETO POSITIVO BACCredomaticha comenzadoun procesode transformaciónpara convertirseenel primer bancoNeto Positivoensus operaciones en los seis paísesdeCentroamérica. La entidad ya arrancó con este proceso y se ha fijado comometa el año 2025 en la que aspira crearmás valor ambiental, económico y social que la huella que genera en la región. Un enteNetoPositivo es aquel que no solamente reduce a cero su impacto ambiental y social en la comunidad en que opera, sinoque además implementa una serie de acciones concretas quemejoran en el corto, mediano y largoplazo, la calidadde vida de las personas conquienes interactúa (como clientes, empleados y comunidades). CRECELAINICIATIVABIODIVERCIUDADES El CAF—Banco de desarrollo de América Latina— y el Ministerio de Turismo de República Dominicana presentaron el evento El Camino hacia las BiodiverciudadesCaribeyCentroaméricaquedio lugarenPuntaCana, siendoesteel tercer encuentrodel ciclodeeventosqueatenderáel tópico. Al términodel encuentro, 7gobiernos localesde5paísesdeCentroaméricayel Caribe firmaron laDeclaracióndeBarranquilla en la que se comprometieron a impulsar un desarrollo local sustentable, en equilibrio con la naturalezay focalizadoen labioeconomía, siguiendo los pasos de56ciudades deSuramérica. “Refuerza nuestro compromisoy visiónpara la regióny complementará nuestraoferta”. BRIANKING, presidente deMarriott International en el Caribe y LATAM. 10 • El Economista www.eleconomista.net Junio - Julio 2022
stock CMIENERGÍARECIBE PREMIOPORBONOS Recibió el premioGreenMarket Pioneer 2021 en la séptima ediciónde los Climate BondsAwards. •Sepremian lasmejoresprácticasy la innovaciónen finanzasverdesysostenibles. EL ECONOMISTA/CORTESÍA Lamultilatina guatemalteca CMI Energía, parte de la Agrupación de Negocios CMI Capital de Corporación Multi Inversiones (CMI), recibió el premioGreen Market Pioneer 2021 en la séptima edición de los Climate Bonds Awards, por su compromiso e innovación en la industria financiera de energías renovables. Este evento internacional, organizado por Initiative Climate Bonds, premia el liderazgo, lasmejores prácticas y la innovación en finanzas verdes y sostenibles. Desde 2016, los Climate Bonds Awards han premiado a 175 organizaciones que demostraron su liderazgo al financiar proyectos resilientes al cambio climático y bajos en carbono endiferentes países y mercados; basándose en 23 categorías para evaluar a los negocios participantes. “Este reconocimiento nos llena de satisfacción y nos permite reafirmar nuestro compromiso con el continuo crecimiento y generación de inversiones con impacto que llevan al desarrollo sostenible de los países y comunidades donde operamos. Invertir en energía renovable es, sin duda, invertir en sostenibilidad integral. Por eso, es esencial promover un sistema de energía confiable, asequible y descarbonizado para continuar contribuyendo al crecimiento social, económicoyambiental de lospaíses”, comentó Enrique Crespo, CEO de CMI Capital. En 2021, CMI Energía colocó $700millones en bonos verdes en el mercado internacional y cerróuncrédito sindicado de $300millones para refinanciar la totalidad de sus endeudamientos de financiación de proyectos. • El Economista www.eleconomista.net Junio - Julio 2022 • 11
12 • El Economista www.eleconomista.net Junio - Julio 2022 Aunque su participación en el sistema financiero es relativamente baja, las instituciones financieras no bancarias mantuvieron un rol importante en el proceso de recuperación económica. LEONEL IBARRA PORTADA RANKING IFNBR
El Economista www.eleconomista.net Junio - Julio 2022 • 13 La unidad de medida de la grandeza no solamente es lo que se posee materialmente, sino el impacto positivo que se logra tener con aquellos que más lo necesitan. Para las Instituciones Financieras No Bancarias Reguladas (IFNBR), los resultados obtenidos en 2021 en cuanto a sus activos, rentabilidad o préstamos otorgados no solamente habla de su buen desempeño financiero, sino también de su importancia en la recuperación económica de aquellos sectores que son desatendidos por la banca tradicional. Según Rolando Martínez, director senior de Instituciones Financieras para Latinoamérica de Fitch Ratings, las IFNBR tienen “un rol importante” en el proceso de bancarización, pues canalizan recursos a segmentos con mayor riesgo, y que son menos atendidos por la banca. Además, Martínez señala que diversos grupos financieros regionales tienen IFNBR como subsidiarias “para complementar su oferta” de productos y servicios, lo que contribuye a una mayor profundización y desarrollo del mercado financiero en cada país. Según datos oficiales de las entidades supervisoras de cada mercado y recopilados por las agencias calificadoras de riesgo, concluyen que estas entidades financieras tuvieron un desempeño “positivo” en 2021, lo que estuvo reflejado en mayores colocaciones de créditos y captaciones de depósitos. Las entidades mostraron, también, crecimiento en su utilidad y recuperación de la rentabilidad. Asimismo, se observó una mayor competencia con el sector bancario, que estuvo más activo en las colocaciones e incluso con tasas de crecimiento mayores en algunos países. El desempeño se recuperó en 2021; sin embargo, la magnitud de dicha recuperación varía según la plaza y el segmento de mercado que atienden. “A nivel regional, el crecimiento crediticio de las IFNBR aún no se recupera para alcanzar los niveles
14 • El Economista www.eleconomista.net Junio - Julio 2022 previos a la pandemia, debido a la demanda menor, especialmente de segmentos crediticiosminoristas, los cuales han sido de los más afectados por la pandemia. Estas entidades han sido cautas y han dado mucha importancia a la estabilidad del fondeo y sostener alta liquidez”, considera el representante de la agencia Fitch. Destaca el caso de Costa Rica por la mayor participación de las entidades financieras no bancarias en el sistema financiero (especialmente cooperativas), alcanzando una participación del 21 % en las colocaciones y 16 % en los depósitos. Sin embargo, esta proporción ha tenido una ligera reducción en comparación al experimentado en 2020 por el mayor crecimiento del sector bancario, principalmente el registrado por los cuatro bancos más importantes del país. Otro caso destacado es la plaza salvadoreña donde los Bancos Cooperativos y Sociedades de Ahorro y Crédito han mantenido tasas de crecimiento por encima del sector bancario en los últimos dos años, a pesar de la contracción económica generada por la pandemia del covid-19. Paul Caro, Director de Análisis, Pacific Credit Rating (PCR), apunta que esto obedece, principalmente, por las colocaciones en los sectores de la micro y pequeña empresa. No obstante, cabe destacar que luego de la finalización de las diferentes normativas transitorias que amparaban el diferimiento de los créditos otorgados, ahora se refleja un ligero deterioro en el índice de la mora. La participación de estas entidades en el sistema financiero salvadoreño, en créditos y depósitos alcanzaron el 11.1 % y 7.5 % respectivamente (superiores a los 10.6 % y 7.2 % de 2020). Pocapresencia Por el contrario, los sistemas financieros de Honduras y Nicaragua se encuentran concentrados en la banca tradicional y la participación del segmento de financieras en las colocaciones de créditos se ha reducido a 2.6 % y 2.8 % respectivamente para el 2021. Incluso, en el caso de Nicaragua, se ha dado el cierre de dos de las cuatro financieras que existían. “En Panamá no se cuenta con información pública de este sector; no obstante, de las entidades financieras que analizamos, observamos un buen desempeño en cuanto a sus colocaciones y rentabilidad. Asimismo, realizaron una adecuada gestión de su cartera y aplicaron políticas similares a las exigidas por regulación a los bancos”, manifiesta Caro. Los expertos coinciden en que se prevé que el entorno operativo de las IFNBR será relativamente “estable” para este año y les permitirá continuar recuperando su desempeño “Prevemos que el entorno operativode las IFNBR será estable y les permitirá continuar recuperando su desempeño financiero”. ROLANDO MARTÍNEZ, director senior Instituciones Financieras para LATAMFitchRatings 4% fueel crecimientode los depósitosde las IFNBRen CostaRicael añopasado. PORTADA RANKING IFNBR A diciembre de 2021 En millones de dólares Ranking IFNBRdeHonduras Fuente: CNBS Activos Patrimonio Créditos Financiera CrediQ Compañía Financiera, S.A. Leasing Atlántida Organización de Desarrollo Empresarial Femenino Financiera, S.A. Financiera Solidaria Corporación Financiera Internacional Financiera Finca Honduras, S.A. Codimersa, S.A. Financiera Insular, S.A. 170.9 131.4 110.8 72 56.8 49.2 22.8 20.5 7.6 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Financiera CrediQ Compañía Financiera, S.A. Organización de Desarrollo Empresarial Femenino Financiera, S.A. Financiera Solidaria Corporación Financiera Internacional Financiera Finca Honduras, S.A. Leasing Atlántida Codimersa, S.A. Financiera Insular, S.A. 146.7 107.6 60.2 46.8 44.2 20.8 19.3 17.8 2.6 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Compañía Financiera, S.A. Financiera CrediQ Corporación Financiera Internacional Leasing Atlántida Organización de Desarrollo Empresarial Femenino Financiera, S.A. Financiera Solidaria Codimersa, S.A. Financiera Insular, S.A. Financiera Finca Honduras, S.A. 42.8 26.4 25 24 15.7 8.8 8.5 3.5 1.8 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Activos Patrimonio Créditos FDL Financiera Fama 56.9 39 1 2 FDL Financiera Fama 83.1 52.3 1 2 FDL Financiera Fama 18.2 9.1 1 2 A diciembre de 2021 En millones de dólares Ranking IFNBRdeNicaragua Fuente: Superintendencia de Bancos y de otras instituciones financieras En el último año desaparecieron dos entidades.
El Economista www.eleconomista.net Junio - Julio 2022 • 15 financiero; sin embargo, señalan que existen riesgos en el horizonte asociados a factores externos como las altas tasas de inflación producto de los problemas en las cadenas de suministros, así como el incremento del precio del petróleo y de los alimentos por la invasión a Ucrania. Hay que destacar que el incremento por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos en las tasas de interés de referencia internacional tendrá un impacto directo “limitado” debido a que la proporción de fondeo externo es baja. En ese sentido, dado que la mayor parte de su financiamiento es local, las IFNBR de la región estánmás expuestas a las políticas monetarias aplicadas por los bancos centrales de los países centroamericanos, la cual influenciaría el comportamiento de las tasas de interés locales y los niveles de liquidez disponibles para el financiamiento de estas entidades. Caro explica que una tasa más alta de financiamiento podría “hacer inviable” los nuevos proyectos y aumentar los costos para las empresas, desencadenando un ciclo recesivo en la economía que afectaría el desempeño de las micro y pequeñas empresas que dependen de las empresas más grandes del mercado, aumentando el riesgo de impago para las entidades. Por el lado de las personas, el empleo se ha recuperado con altos niveles de informalidad o subempleo, lo cual lo hace muy sensible a una recesión y podría incidir en un aumento de la morosidad para las entidades financieras, que atienden principalmente este mercado, y una menor demanda crediticia afectada por la inflación y aspectos económicos. Adicionalmente, el incremento del riesgo soberano y el elevado nivel de endeudamiento en algunos países, como El Salvador, podrían llevar a un incremento mayor de las tasas para compensar el riesgo. Ranking En esta edición de El Economista se presentan los resultados del ranking de IFNBR de acuerdo a las cifras oficiales de los activos a diciembre de 2021. Destaca que los primeros cinco puestos del ranking son ocupados nuevamente por cooperativas de Costa Rica, siendo la número 1 la Caja de Ahorro y Préstamo de la Ande con $2,465 millones en activos. • “Mantienen un rol importante para atender almercadode pequeñas y microempresas que no cumplen con las condiciones de la banca tradicional”. PAULCARO, director deAnálisis de PCR 1.24% fue lamora reportadapor los bancos cooperativosdeEl Salvador el añopasado. A diciembre de 2021 En millones de dólares Ranking de IFNBRde CostaRica Activos Patrimonio Créditos Caja de Ahorro y Préstamo de la Ande. COOPENAE COOPESERVIDORES COOPEALIANZA COOPEANDE Nº 1 COOCIQUE Financiera Desyfin COOPECAJA COOPEMEP Financiera Cafsa Financiera Monge S.A.* COOPEBANPO COOPEFYL COOPEAYA FINANCIERA GENTE SOCIEDAD COOPEJUDICIAL COOPEGRECIA CREDECOOP COOPEAMISTAD COOPAVEGRA Financiera Comeca COOPELECHEROS COOPESANRAMON COOPESANMARCOS COOPEUNA COOPECAR 2,465 1,421 1,213 1,093 1,039 455.6 363.7 293.8 168.1 151 149.2 106.7 79.1 76.7 59 58.5 53 46.4 46.3 44.4 36.5 29.1 26 23.6 17.6 15.4 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 Caja de Ahorro y Préstamo de la Ande. COOPENAE COOPESERVIDORES COOPEANDE Nº 1 COOPEALIANZA COOCIQUE COOPECAJA Financiera Desyfin COOPEMEP Financiera Cafsa Financiera Monge S.A. COOPEBANPO COOPEFYL COOPEAYA COOPEJUDICIAL FINANCIERA GENTE SOCIEDAD COOPEAMISTAD COOPEGRECIA COOPAVEGRA COOPELECHEROS CREDECOOP Financiera Comeca COOPESANRAMON COOPEUNA COOPESANMARCOS COOPECAR 1,712 860.1 796.6 647 621.4 296.2 244.7 204 127.9 119.5 113.8 74.3 60.4 46 42.8 37.2 36.6 34.5 24.9 24.7 23.6 20.1 15.2 14.1 11.7 10.5 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 Caja de Ahorro y Préstamo de la Ande. COOPENAE COOPEANDE Nº 1 COOPEALIANZA COOPESERVIDORES COOPECAJA COOCIQUE COOPEMEP Financiera Monge S. A. Financiera Desyfin COOPEJUDICIAL Financiera Cafsa COOPEAYA COOPEFYL COOPEBANPO CREDECOOP COOPAVEGRA COOPEAMISTAD COOPEGRECIA FINANCIERA GENTE SOCIEDAD Financiera Comeca COOPESANRAMON COOPESANMARCOS COOPELECHEROS COOPEUNA COOPECAR 1,571 237.8 207 166.5 160 72.5 55.5 39.6 33.8 23.8 23.1 20 18.8 18.3 18.1 11.5 9.9 9.4 7.9 7.6 7.4 5.3 3.9 3.8 3.7 3.4 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 Fuente: SUGEF *Antes Financiera Credilat
ACTIVOS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 POSICIÓN BANCO Costa Rica Costa Rica Costa Rica Costa Rica Costa Rica Guatemala El Salvador Costa Rica El Salvador Costa Rica Guatemala El Salvador El Salvador Costa Rica El Salvador Guatemala Honduras Costa Rica El Salvador Costa Rica El Salvador Costa Rica Guatemala Costa Rica El Salvador Caja de Ahorro y Préstamo de la Ande. COOPENAE COOPESERVIDORES COOPEALIANZA COOPEANDE Nº 1 Industrial Federación de Cajas de Crédito y Bancos de los Trabajadores COOCIQUE Asociación Cooperativa de Ahorro y Crédito Visionaria Financiera Desyfin G&T Continental Cooperativa de Ahorro y Crédito del Colegio Médico de El Salvador Multi Inversiones Banco Cooperativo de los Trabajadores COOPECAJA Apoyo Integral Consolidada Financiera CrediQ COOPEMEP Primer Banco de los Trabajadores Financiera Cafsa Credicomer Financiera Monge S.A. (Antes Credilat) Rural COOPEBANPO Gente -1.5 % 2.4 % 4.1 % 11.6 % 3.9 % 13.3 % 5.8 % 2.8 % 30.5 % 16.9 % 3.5 % 8.9 % 13.3 % -3.1 % 11.7 % 21.6 % -7.2 % -0.8 % 13.7 % -8.7 % 19.7 % 18.3 % 23.3 % -1.1 % 14.6 % PAÍS Fuente: Fuente: SSF, CNBS, SIB y SUGEF Salió del ranking: Compañía Financiera, S.A. (Honduras) 2,465 1,421 1,213 1,093 1,039 740.0 615.3 455.6 418.7 363.7 352.0 349.4 335.1 293.8 205.1 184.1 170.9 168.1 155.8 151 149.9 149.2 141.1 106.7 86.42 VARIACIÓN INTERANUAL Las entidades financieras (incluyendo bancos cooperativos, cooperativas, sociedades de ahorro y crédito, financieras, entre otras) más grandes por activos suman $12,822 millones al cierre del año pasado, lo que significa un crecimiento de 4.8 % comparado a 2020. Sube Baja Entra En millones de dólares A diciembre de 2021 Rankingde IFNBR deCentroamérica Las 25mayores institucionesfinancierasnobancarias reguladas (IFNBR) de la regiónpor activos. 18 • El Economista www.eleconomista.net Junio - Julio 2022
20 • El Economista www.eleconomista.net Junio - Julio 2022 Mayores crecimientos que labanca Las instituciones financieras siguen cosechando éxitos superiores a los de la banca tradicional atendiendo a segmentos de pequeños ymicro créditos. Las instituciones financieras no bancarias reguladas (IFNBR) continúan con una racha positiva en sus principales indicadores que son la envidia de la plaza financiera salvadoreña. En el caso de los créditos de once entidades que operan en El Salvador, estos alcanzaron $1,711 millones, con un crecimiento del 12 %, según datos de la Superintendencia del Sistema Financiero (SSF). Paul Caro, director de Análisis, Pacific Credit Rating, considera que es importante destacar que dicho crecimiento es mayor a los obtenidos en años prepandémicos y responde a la flexibilidad que dichas entidades presentan en términos de accesibilidad hacia la colocación de productos financieros destinados al consumo y microfinanzas, tanto al sector formal como informal. Por el lado de los depósitos, de acuerdo con datos de la SSF, estos llegaron a $1,271 millones, con un crecimiento del 8 %, debido a una mayor captación en cuentas a la vista y la fortaleza que mantienen en sus depósitos a plazo. “El crecimiento crediticio de las IFNBR de El Salvador se mantuvo alto, mientras que la rentabilidad se recuperó hasta alcanzar un nivel superior a la prepandemia y la calidad de cartera continuó la tendencia de mejora”, señala Rolando Martínez, director senior de Instituciones Financieras para Latinoamérica de Fitch Ratings. Sin embargo, luego de finalizada las normas transitorias para el diferimiento de créditos en El Salvador, la mora reportada PORTADA RANKING IFNBR POR: LEONELIBARRA • ELSALVADOR Activos Patrimonio Créditos Federación de Cajas de Crédito y Bancos de los Trabajadores Asociación Cooperativa de Ahorro y Crédito Visionaria Asociación Cooperativa de Ahorro y Crédito del Colegio Médico de El Salvador Multi Inversiones Banco Cooperativo de los Trabajadores Apoyo Integral Primer Banco de los Trabajadores Credicomer Gente Banco Izalqueño de los Trabajadores, Banco de los Trabajadores Salvadoreños Constelación 615.3 418.7 349.4 335.1 205.1 155.8 149.9 86.42 78.2 76.8 49.5 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Federación de Cajas de Crédito y Bancos de los Trabajadores Asociación Cooperativa de Ahorro y Crédito Visionaria Multi Inversiones Banco Cooperativo de los Trabajadores Asociación Cooperativa de Ahorro y Crédito del Colegio Médico de El Salvador Apoyo Integral Primer Banco de los Trabajadores Credicomer Gente Banco de los Trabajadores Salvadoreños Banco Izalqueño de los Trabajadores Constelación 324.8 286.4 247.2 231.5 157.5 124.4 115.6 63.8 62.4 61.4 35.7 Federación de Cajas de Crédito y Bancos de los Trabajadores Asociación Cooperativa de Ahorro y Crédito del Colegio Médico de El Salvador Asociación Cooperativa de Ahorro y Crédito Visionaria Multi Inversiones Banco Cooperativo de los Trabajadores Apoyo Integral Primer Banco de los Trabajadores Credicomer Banco de los Trabajadores Salvadoreños Banco Izalqueño de los Trabajadores, Gente Constelación 131.2 57.5 50.4 44.4 31.02 29.6 24.47 20.9 12.9 11.7 8.1 A diciembre de 2021 En millones de dólares Ranking IFNBRde El Salvador Fuente: Superintendencia del Sistema Fiananciero
El Economista www.eleconomista.net Junio - Julio 2022 • 21 por los bancos cooperativos se elevó en 0.10 % y llegó a 1.24 %, aunque por debajo de los bancos. Actoresdestacados En el ranking de las IFNBR de El Salvador aparece, nuevamente, en primer lugar (por activos, crédito y patrimonio) Fedecrédito. Esta reportó, según datos de la SSF, al cierre de 2021 $615.3 millones en activos, $324.8 millones en la cartera de créditos y $131.2 millones en patrimonio. Macario Armando Rosales Rosa, presidente y CEO de Fedecrédito, dice que al cierre del año 2021, el Sistema Fedecrédito (compuesto por Cajas de Crédito y los Bancos de los Trabajadores) “obtuvo resultados históricos” que fueron “fueron muy satisfactorios” entre ellos un crecimiento del saldo de la cartera de préstamos del 12%, que se encuentra por encima del 6.3 %del crecimiento del crédito bancario. En cuanto a los depósitos, presentaron un crecimiento del 15.14 %. Rosales señala que el Sistema cuenta conmás de 1.3millones de socios, por lo que juega un papel muy relevante en el dinamismo de la economía del país, ya que hay un impacto directo en las personas y empresas y cumplimiento de sus metas por medio de las líneas de financiamiento. “Nuestro diferencial principal es que somos cercanos a la gente tanto por la atención que se brinda a nuestros socios y clientes, así como también por nuestra cobertura a nivel nacional de los productos y servicios financieros ofrecidos, somos un sistema financiero 100 % salvadoreño comprometido con la inclusión financiera del país y el desarrollo de nuestros socios y clientes”, señala Rosales. Para finales de este año, a nivel de la cartera de préstamos, proyectan un crecimiento del 10 %, asimismo; seguirán impulsando “fuertemente” el uso de los canales digitales y la tecnología financiera digital. Hay que recordar que el Sistema Fedecrédito inició a finales de 2021 un programa de transformación digital, bajo el cual han definido su hoja de ruta. Este programa se denomina “Futuro Digital del SISTEMA FEDECRÉDITO” y se prevé ejecutar su primera parte en un plazo de 3 años con un presupuesto estimado de $10 millones. La ejecución de este programa se desarrollará abarcando los ejes de innovación; experiencia al cliente; cultura organizacional gestión del dato y tecnología. • •Las entidades no bancarias atienden a un importante segmento de población y pequeñas empresas en el país. “Los resultados, sonunos de losmás grandes de los últimos años, yque nos indica que hemos sidouna fuente importante de desarrollo.” MACARIOARMANDO ROSALESROSA, presidente yCEOde Fedecrédito 8% crecieronel añopasado los depósitosdeahorrode las institucionesnobancariasen el país.
24 • El Economista www.eleconomista.net Junio - Julio 2022 Financierasprivadas guatemaltecas con buenos resultados Ladinámica que cobre el clima de inversiones puede incidir en laposibilidadde que, estemercado aumente suparticipación en la economíadel país. Las instituciones financieras privadas sumaron alrededor de $1,506.1 millones en activos; con un capital patrimonial de $165.2 millones y una cartera crediticia de $108.4 millones, según los informes de la Superintendencia de Bancos (SB) al cierre del 2021. Por el lado de sus compromisos financieros, dichas obligaciones alcanzaron los $1,254.5 millones. En su informe sobre indicadores financieros, la entidad supervisora, reporta que, al 31 de diciembre 2021, el ROA de las financieras, se ubicó en 2.64; en 2020 fue de 2.51; a diciembre 2019, registró 2.18 y, mientras que, en 2015, registró 2.21. •La posibilidad de que las financieras puedan aumentar su participación y cartera de créditos, depende de quemejoren las condiciones para invertir, dice analista. PORTADA RANKING IFNBR POR: ENRIQUECANAHUI • GUATEMALA
A diciembre de 2021 En millones de dólares Ranking IFNBRdeGuatemala Fuente: Superintendencia de Bancos de Guatemala Activos Patrimonio Créditos Industrial G&T Continental Consolidada Rural Summa Progreso MVA De los Trabajadores De Capitales Agromercantil 740.0 352.0 184.1 141.1 33.2 31.1 10.0 7.5 5.1 2.0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Consolidada Summa Industrial Rural Progreso MVA G&T Continental De los Trabajadores De Capitales Agromercantil 42.0 18.0 17.4 12.0 12.0 7.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Industrial G&T Continental Consolidada Rural Progreso De los Trabajadores De Capitales Summa Agromercantil MVA 57.4 34.0 29.0 18.0 9.0 6.2 5.1 3.0 2.0 1.5 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 El Economista www.eleconomista.net Junio - Julio 2022 • 25 Según Rolando Martínez, director senior de Instituciones Financieras para Latinoamérica de Fitch Ratings, “en Guatemala está muy desarrollados los segmentos de emisión de tarjetas de crédito, arrendamiento y administración de fideicomisos de garantía”. Y asegura que los segmentos de Financieras y emisoras de tarjetas de crédito de Guatemala se favorecieron de un entorno operativo menos impactado por la crisis, lo que les permitió mejorar los niveles de crecimiento y rentabilidad con respecto a los previos a la pandemia, mientras sostuvieron una buena calidad de activos y capitalización fuerte. “Las emisoras de tarjetas de crédito y las financieras de Guatemala recuperaron su crecimiento a un nivel por encima de 5 %”, explicó. Unsectorconlimitantes De acuerdo con Erick Coyoy, experto en temasmacroeconómicos, las financieras privadas son entidades de crédito especializadas en financiar proyectos productivos, con los cuales generan ingresos para pagar el crédito. “Generalmente son parte de un grupo financiero y su especialidad es la evaluación de proyectos para inversión”, explica Entre los diversos conceptos del papel que desempeñan las compañías financieras, está el hecho de que pueden fungir como intermediarios en el mercado de inversión. Con ello, establecer negocios potencialmente rentables que permitan a las partes interesadas un mayor avance financiero. De igual manera, al administrar los precios de oferta de acciones, estas entidades pueden administrar el riesgo en el mercado financiero. “El problema es que en Guatemala la tendencia es a una baja inversión productiva, porque el ambiente general no ha sido favorable para invertir. La persistencia de situaciones de inseguridad, falta de infraestructura y conectividad no nos hacen un destino atractivo para las inversiones”, indica Coyoy. Así que, la posibilidad de que las financieras puedan aumentar su participación y cartera de créditos, depende de que mejoren las condiciones para invertir en Guatemala, agrega. “En el país, no hay un mercado de valores desarrollado para invertir en valores de mercado, por lo que, desde el punto de vista general, el papel de estas entidades, igual que, el de las casas de bolsa es un poco limitado”, comenta por su parte, Ricardo Rodríguez, analista económico del Central American Business Intelligence (CABI). En ese aspecto, en el punto relacionado con el sistema bancario y el sistema financiero abordado por el grupo consultivo del Fondo Monetario Internacional (FMI), en su evaluación del capítulo IV para Guatemala, “considera importante la adopción de la nueva Ley del Mercado de Valores para fortalecer los fundamentos necesarios para el desarrollo de los mercados financieros y, al mismo tiempo, para fortalecer el marco de supervisión y regulación correspondiente”. Actualmente en la plaza financiera entre las entidades que operan reguladas por la SB, bajo el marco de la Ley de Bancos y Grupos Financieros, Decreto 19-2002 del Congreso de la República, se cuentan las 10 instituciones financieras privadas; 17 bancos y 10 grupos financieros. • 10 Instituciones financieras privadasoperanenGuatemala ysuman$1,506.1millonesen activos. EL ECONOMISTA/ARCHIVO “ Las emisoras de tarjetas de créditoy las financieras deGuatemala recuperaron su crecimiento aunnivel por encima de 5%”. ROLANDO MARTÍNEZ, director de FitchRatings
26 • El Economista www.eleconomista.net Junio - Julio 2022 Guatemalatendrá facturaciónelectrónica Lamedida es obligatoria apartir de julio. El 70%de los contribuyentes que amayoyahabían adoptadoel nuevo sistema, correspondía apequeños. POR: ENRIQUECANAHUI • GUATEMALA En julio 2022, todos los contribuyentes que emiten facturas por sus actividades comerciales de compra y venta en Guatemala, sólo pueden emitir dichos documentos, por medio del sistema electrónico habilitado por la entidad tributaria. La transición de emisión de los documentos impresos tradicionalmente, al sistema de Factura Electrónica (Fel), la vino implementando de manera paulatina la Superintendencia de Administración Tributaria (SAT), desde 2018. En ese periodo, los contribuyentes se han venido adhiriendo tanto de manea voluntaria de oficio, como por notificación. Los notificados, son los calificados por la entidad fiscalizadora, con base en el volumen de facturas emitidas, nivel de ingresos brutos facturados, vinculación económica e inscripción a regímenes especiales entre otros criterios. Para los inscritos como pequeños contribuyentes, por ejemplo, es para quienes la incorporación se les ha permitido sea por decisión propia. Sin embargo, de acuerdo con lo estipulado en las leyes especiales para este proceso, esta modalidad perdería su vigencia a partir del 1 de julio, cuando todos los contribuyentes deberán emitir sólo Documentos Tributarios Electrónicos (DTE). A mayo pasado la SAT tenía registrados alrededor de 530,958 contribuyentes emisores de DTE habilitados, de los cuales el 93 % correspondía a los que adoptaron el sistema Fel de manera voluntaria. El otro porcentajemínimo, el 7%, lo habían hecho por notificación administrativa de la autoridad tributaria. De esa cantidad registrada, el 70 % son pequeños contribuyentes y el 30 % restante, corresponden al régimen general, según el jefe del departamento de recaudación de esa intendencia, David Beltrán. Ladiferencia Conforme lo establecido en el artículo 29 “A” del Decreto numero 27-92, Ley del Impuesto al Valor Agregado, los contribuyentes registrados en el régimen de la Fel, deberán utilizar un sistema electrónico de registro de operaciones y de documentación de soporte de todas las transacciones del giro normal del negocio. A diferencia de cuando se imprimían las facturas, la Fel tiene la ventaja de que el contribuyente puede solicitar la autorización y emitir el DTE a cualquier hora, en cualquier parte y en cualquier día, lo cual reduce costos y favorece a la productividad y la competitividad de los negocios. En cuanto a la prescripción, el resguardo de la información se hace digitalmente por cuatro años como lo establece la norma tributaria, la cual se almacena en la nube, demanera que, está disponible las 24 horas de todos los días del año. Para legalizar cada DTE emitido, hay certificadores autorizados por la SAT, similar a como se hacía con las facturas en papel, las cuales debían solicitarse a un impresor autorizado. “De igual manera la SAT, realiza esa gestión de manera gratuita, especialmente al pequeño contribuyente como a los micro y pequeños negocios básicamente”, indica Fernando Soriano, Intendente de Recaudación. • MACRO SISTEMA TRIBUTARIO •Cuando el DTE ya está certificado la SAT lo pone a disposición del emisor y receptor para consulta y verificación. +DATOS Emisiónde facturas a partir de julio Procesoelectrónicopara laemisión, validacióny entregade facturas odocumentos tributarios electrónicos es el siguiente. Emisión El contribuyentehabilitadoemiteel Documento TributarioElectrónico (DTE) enun formato estándar con firmaelectrónica. Certificación El certificador recibe, validaycertifica cadaDTE. (Asignaautorización). Hay certificadores autorizados, igual como las imprentas que teníanqueestar autorizadaspor laSATpara la impresiónde facturas. También laSAT fungecomocertificador gratuito pormediode laAgencia Virtual. Entrega El DTEcertificadoes enviadoal contribuyenteya laSAT, por cualquier vía electrónicahabilitadapara el efecto. 531 mil contribuyentesestabanya registradosamayo. EL ECONOMISTA/ARCHIVO
28 • El Economista www.eleconomista.net Junio - Julio 2022 Guatemalacon economíaestable peromayores riesgos sociales Apartededestacar la resiliencia y las fortalezasmacroeconómicas deGuatemala, el FMI, sugiere atender ladeuda social que arrastra el país centroamericano. POR: ENRIQUECANAHUI • GUATEMALA Guatemala mantiene un “vigoroso ímpetu económico en medio de significativas necesidades de desarrollo y riesgos elevados”, expone el grupo consultivo del Fondo Monetario Internacional (FMI), después de haber finalizado la evaluación anual del país. La misión liderada por Emilio Fernández Corugedo, llevó a cabo, la evaluación de consulta del Articulo IV y entre las conclusiones de la evaluación, confirman que, en 2021, respaldado por condiciones externas favorables, incluyendo el ingreso de remesas familiares, el crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB), se posicionó en torno al 8%. Para entonces, el comportamiento inflacionario estuvo contenido. Los avances obtenidos en la recaudación por parte de la administración tributaria redujeron el déficit presupuestario y crearon margen de maniobra fiscal, mientras, la política monetaria continúo siendo acomodaticia. Pero a pesar de esas buenas noticias, lo probable es que indicadores sociales, hayan empeorado durante la pandemia, aparte de que las brechas históricas en el ámbito de la infraestructura, aún persisten. Y, sostener la recuperación y hacer frente a necesidades sociales como de infraestructura de larga data para promover un crecimiento inclusivo, es crítico. Por lo que, para el FMI que Guatemala continúe con las reformas encaminadas amejorar el clima de negocios es esencial, para afianzar las perspectivas y mejorar la resiliencia contra varios choques. Sobre todo, porque las perspectivas se visten de una incertidumbre inusual, atribuible mayoritariamente a factores ajenos a las políticas internas, como las nuevas variantes del coronavirus, inflación importada, la persistencia del problema logístico que incide en el abastecimiento de suministros, lo cual no deja de generar ciertos riesgos para los intereses de inversionistas, algo que podría incidir en algún repentino endurecimiento de las condiciones financieras internacionales. Lo anterior se agrega a la volatilidad del elevado nivel de precios de materias primas, impactados de la invasión de Rusia a Ucrania. Son aspectos que presionan el ritmo del comercio mundial, por consiguiente, también presionan los precios de productos y servicios de primera necesidad, lo cual indudablemente puede impactar en los estratos más vulnerables. Ante esas perspectivas, el gobierno debe retomar políticas para cerrar brechas sociales y la política fiscal deberá conservar su agilidad para apoyar a los sectores vulnerables. “Si las condiciones económicas empeoran, las autoridades deberían considerar la posibilidad de volver a implementar temporalmente algunas de las medidas sociales focalizadas desplegadas en 2020”, subraya el FMI, en un comunicado. Por otra parte, según la institución multilateral, las iniMACRO EVALUACIÓN DELFMI “Si las condiciones económicas empeoran, las autoridades deberían considerar la posibilidad de volver a implementar temporalmente algunas de lasmedidas sociales focalizadas desplegadas en 2020”. CONCLUSIÓN, Ártículo IV 4.0% proyectael FMI queseael crecimientoesteaño, para2023, 3.6%.
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